全球视野, 下注中国
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2026-07-22 15:34 星期三
07-17 15:56
标普：LNG出口至2040年将为美GDP增加1.4万亿美元
格隆汇7月17日｜根据标普全球能源的一项研究，液化天然气（LNG）有望在五年内成为美国第二大净出口产业，到2040年将为美国GDP贡献近1.4万亿美元。随着新建液化天然气工厂推动产能增长，美国2025年成为全球首个单年LNG出口量超过1亿公吨的国家。标普研究预计，到2040年，美国LNG供应链整体投资规模将超过1万亿美元。在去年解除LNG出口“暂停令”后，相关资金投入预计将大幅增加。研究估计，LNG出口将创造2.9万亿美元收入、2060亿美元税收以及近6300亿美元劳动收入。预计2026年至2031年期间，美国国内平均家庭天然气成本将上涨1.6%。出口增长将推动天然气供应需求翻倍，到2031年达到每日360亿立方英尺。
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07-17 15:54
国金宏观：韩股去杠杆走到了哪一步？
格隆汇7月17日｜国金证券昨日发布《宏观专题研究报告——韩股去杠杆走到了哪一步》，主要观点如下：
1、本轮韩股调整的核心矛盾并不在盈利。<u>AI资本开支、HBM与存储景气等中长期产业趋势并未出现根本逆转</u>，真正导致市场短期失速的，是此前积累过快、过高且过度集中的杠杆。韩股高度集中于三星和SK海力士，<u>KOSPI中54%的权重与两大存储龙头相关</u>，且韩国市场杠杆资金规模较高。
2、一方面，市场发行了大量单只股票两倍做多ETF；另一方面，居民资金入市本身可能也通过抵押或借贷加杠杆，部分投资者进一步通过期权进行多重杠杆交易。这就使得<u>韩国市场对流动性高度敏感</u>，风险来自市场内部是否还能融到钱，<u>去杠杆行为是近期大幅快速下跌的主因</u>。
3、KOSPI就像风浪中的快艇，美股、A股、港股是大船，快艇高速穿行所制造的波浪，也会影响其他市场风险偏好。<u>韩国人加杠杆玩得太疯，可能把大家都搞晕船</u>。
4、去杠杆压力释放到哪一步了？韩国金融投资协会(KOFIA)数据口径下，可从三个角度观察市场——<u>融资杠杆、场外待入市资金、做空及机构头寸活动</u>。
5、<u>融资杠杆仓位：主融资仓位降幅有限</u>。1)决定散户强平风险的信用交易融资余额6月24日最高达38.63万亿韩元，7月10日仍有35.57万亿韩元，仅较高点减少7.9%；2)证券抵押贷款从28.08万亿降至25.24万亿，回落10.1%；3)信用交易融券余额从583亿韩元降至255亿韩元，下降56.3%，但其绝对规模很小。
6、<u>场外待入市资金：现金缓冲收缩</u>。证券账户客户保证金6月4日一度达到139.69万亿韩元，到7月10日降至105.58万亿，减少24.4%；交易所衍生品投资者存款从64.22 万亿降至51.60万亿，下降19.7%。其下降速度明显快于信用融资余额，意味着散户并非只是在降低杠杆，同时也在消耗可补仓、补保证金的现金垫。
7、<u>主动做空头寸：新增空头并不拥挤</u>。借贷股数余额4月3日最高31.91亿股，7月13日为29.41亿股，较高点下降7.8%；借贷金额6月15日最高195.30万亿韩元，最新为 152.77万亿，下降21.8%。目前二者均低于高点，因此判断主动做空压力并不显著，调整主要为前期杠杆爆仓所致。
8、什么时候能说跌完了？一看技术性卖压是否衰竭；二看现金缓冲能否稳定；三看外资和半导体基本面能否接力；四看监管是否主动切断负反馈。<u>韩股调整真正结束，更可能在融资余额持续下降、客户保证金不再流失、半导体盈利预期重新改善之后，目前仍需等待</u>。
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07-17 15:51
富国银行上调星巴克目标价至120美元
格隆汇7月17日｜富国银行将星巴克的目标价从115美元上调至120美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
US 星巴克
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07-17 15:47
世界排名第一棋手挑战围棋AI首局告负
格隆汇7月17日丨世界排名第一的韩国棋手申真谞九段17日在首尔中区的韩国经济TV演播厅参加“精锐数学·韩经棋神战”赛事，挑战围棋人工智能（AI）引擎KataGo，首局在245手投子认负。
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07-17 15:46
巴克莱上调摩根士丹利目标价至262美元
格隆汇7月17日｜巴克莱将摩根士丹利的目标价从230美元上调至262美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
US 摩根士丹利
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07-17 15:43
本田将停产在美国销售的唯一一款电动汽车Prologue
格隆汇7月17日丨本田将停产其在美国销售的唯一一款电动汽车Prologue，重心转向混合动力车型。该公司不会立即停止销售，而是随着库存逐步消化，预计销售将持续到2027年初。
US 本田汽车
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07-17 15:42
美股还有“去杠杆空间” 摩根大通：需要三个月才能恢复到4月前水平
格隆汇7月17日丨摩根大通全球市场策略团队发布的最新报告中指出，美国6月启动的投资者去杠杆进程仍在持续，杠杆股票ETF、期权市场和保证金账户三个领域均存在进一步去杠杆的空间，这将在未来数月内持续压制股市表现。他们估计，要使杠杆股票ETF规模相对于标的市值的比率回到4月前水平，还需要大约三个月的震荡行情。
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07-17 15:29
白宫再曝内幕交易丑闻 特朗普御用提词员利用演讲信息牟利遭调查
格隆汇7月17日｜据知情人士透露，美国总统特朗普的长期提词器操作员Gabriel Perez正在接受联邦监管机构的调查，因其涉嫌在预测市场平台Kalshi上进行内幕交易。报道称，Perez通过对特朗普的演讲进行押注获利超9万美元，但其账户已遭Kalshi平台冻结。
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07-17 15:29
欧洲科技投资人警告：依赖美国科技资本对欧洲构成战略风险
格隆汇7月17日｜据英国金融时报，曾投资Spotify和Revolut等公司的欧洲顶级科技投资者警告称，欧洲对美国技术和资本的依赖已经成为一种战略脆弱性。风险投资公司Lakestar创始人克劳斯·霍姆斯表示，美国近期对Anthropic人工智能模型的限制，是欧洲需要建立更大技术自主能力的最新信号。霍姆斯发表上述警告之际，Lakestar表示已募集一支规模3亿美元的“韧性”基金，将投资欧洲以及其他北约盟国的军民两用技术和国防科技企业。霍姆斯表示，他认为美国风投机构可以在支持欧洲国防科技初创企业方面发挥作用，但“重要的是，整体治理必须掌握在欧洲手中。如果出现升级局势，治理体系必须能够优先考虑欧洲利益。”
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07-17 15:27
阿曼附近海域一油轮遭不明弹体袭击
格隆汇7月17日丨据央视，英国海上贸易行动办公室当地时间17日表示，当日一艘油轮在航行至阿曼海岸海塞卜以东约19海里处时，遭到不明弹体袭击。该船左舷受到轻微损坏，船上船员安全，仍继续驶向目的地。袭击未造成环境影响。
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07-17 15:20
Burberry三年来首次实现全品类增长
格隆汇7月17日｜Burberry集团所有产品系列销售额三年来首次实现增长，其中标志性的格纹服装和配饰需求尤其强劲，特别是在关键夏季销售季初期的美国市场。Burberry周五表示，截至6月的第一财季，同店销售额同比增长5%，基本符合分析师预期。美洲地区销售额增长12%。首席执行官Joshua Schulman两年前开始推动品牌转型，包括削减库存、降低价格以及重新聚焦品牌标志性产品。他通过改善产品陈列方式，包括增加模特展示和围巾展示区，帮助吸引老客户和新客户。尽管销售正在增长，但整个奢侈品行业仍经历严重低迷。截至周四收盘，Burberry股价今年以来累计下跌12%。
US BurberryGroupplc
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07-17 15:13
欧洲股市前景转乐观 策略师日益看好盈利增长支撑上涨
格隆汇7月17日丨一项调查显示，市场机构正在提高对欧洲股市的预期。瑞银集团在7月调查中最为看多，预计欧洲斯托克600指数今年年底前将上涨8%。美国银行、德银以及Kepler Cheuvreux也纷纷提高了目标预期。接受调查的18名策略师平均预计，该指数将在2026年底收于647点。虽然这一水平较当前仅高出不到1%，但看空观点正在减少，仅有5名调查参与者预计指数将下跌。瑞银策略师Gerry Fowler表示，“目前来看，上行风险可能大于下行风险。”花旗欧洲股票策略主管Beata Manthey表示，“我们未来12个月仍看好欧洲股市前景，并对近期欧洲企业盈利预期修正情况感到鼓舞。近期盈利预期上调无论从幅度、广度还是时机来看都十分突出。”
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07-17 15:07
瑞讯银行：科技股遭遇抛售部分是因台积电上调资本支出预期
格隆汇7月17日丨瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya表示，台积电上调资本支出预期可能引发了市场担忧，并导致了科技股的抛售。她指出，尽管台积电第二季度利润创下历史新高，但股价未能获得提振，反映出市场认为芯片股当前估值已经过高。由于产能过剩风险，投资者可能对大规模的人工智能建设越来越感到不安，但科技公司仍在继续支出。下周美国大型科技公司将陆续发布财报，或有望改善近期偏弱的市场情绪。不过，有迹象表明Alphabet等公司正在进一步加码基础设施支出，这可能会进一步拖累股价。
US 台积电
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07-17 15:03
欧股集体低开
格隆汇7月17日｜欧洲斯托克50指数开盘跌1%，德国DAX指数跌0.6%，英国富时100指数跌0.2%，法国CAC40指数跌0.7%。
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07-17 14:56
高市早苗：应鼓励家庭和GPIF增加对日本金融资产投资
格隆汇7月17日丨日本首相高市早苗周五表示，应鼓励家庭和政府养老金投资基金(GPIF)增加对日本金融资产的投资。她表示：“随着股市持续表现稳健，我们认为有必要采取措施，鼓励家庭和包括政府养老金投资基金在内的养老金资金进一步增加对日本金融资产的投资，让公众能够分享日本经济增长带来的成果。通过这一举措，我们希望促进经济增长与家庭资产积累之间形成良性循环。”上述言论发表后，日元兑美元短线走强，一度触及162.13。日本财务大臣片山皋月上周曾表示，希望鼓励GPIF增加对国内资产的投资。
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