格隆汇7月8日丨韩国股市延续跌势，韩国综合指数日内一度跌超6%，自6月峰值累计下跌超20%，势将进入技术性熊市。三星电子、SK海力士分别跌约7%和5%，投资者正重新审视AI需求前景。 韩国今年一直是全球表现最佳的股市，但其对两家芯片制造商的过度依赖使其在行业情绪转向时尤为脆弱。杠杆ETF放大了双向波动，进一步加剧了市场波动。尽管三星电子本周公布的季度利润暴增19倍，芯片股仍延续跌势，凸显出交易商正要求更多证据来证明整个供应链的天价投资合理。 富达国际投资组合经理Ian Samson表示：“当前波动的加剧，很大程度上源于基本面不确定性。AI驱动的各类半导体需求确实强劲，但这一需求实际上仅由少数几家大型科技公司控制的约1万亿美元资本支出所支撑。”他补充称，如果这种芯片支出被证明不可持续，就会产生下行风险。

格隆汇7月8日｜港股市场阿里巴巴午后涨幅进一步扩大，拉升涨超10%报105.6港元，为2025年9月以来盘中最大涨幅。阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，整体电商业务(中国电商+AIDC)利润稳健，恢复增长。淘宝闪购减亏快于市场预期，与竞对UE差距收窄，降补过程中市场份额保持稳定。淘宝闪购重点已转为高客单价的餐饮和非餐订单，接下来UE有望继续改善。

格隆汇7月8日｜今日港股强势上涨，智普涨超12%，华虹宏力、联想集团涨超8%，带动恒生科技ETF天弘(520920)标的指数飙涨4.34%，成交额达到1.91亿，自6月29日以来累计涨超10%；港股科技ETF天弘(159128)标的指数同步上扬3.54%；截至发稿南向资金净买入港股101亿港元，昨日加仓腾讯、美团、阿里、快手和智谱。 恒生科技ETF天弘(520920)：紧密跟踪恒生科技指数，一键打包腾讯、阿里巴巴、美团、小米、京东等30家港股科技龙头。该基金最新规模达128.14亿元，其场外联接基金为A类012348、C类012349。 港股科技ETF天弘(159128)：跟踪国证港股通科技指数的ETF，聚焦于通过港股通机制可投资的科技上市公司。权重股集中了阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团、美团、比亚迪股份等各细分领域绝对龙头。其场外联接基金为A类024885、C类024886。 消息面上迎来多重催化：外储加配+国产算力闭环+大摩切换云计算+联储就加息 ①国家外储将继续提高港股资产配置比例：监管层近期表态，未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例。 ②美团开源LongCat-2.0，国产算力完成推理适配：7月6日，美团宣布开源业界首个依靠国产算力芯片完成训练推理的基础大模型LongCat-2.0；同日华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份均宣布完成对该模型的推理适配。 ③智谱获机构解禁持有表态+考虑自研AI芯片：智谱在基石解禁窗口获多家机构长期持有表态，并据报正考虑设计自研AI芯片，其动向映射港股科技里的大模型/云厂逻辑（阿里、腾讯、百度均既有云又有自研芯片布局）。 ④大摩"卖芯片买云计算"+联储加息担忧缓解：大摩呼吁从芯片硬件切换至云计算，云厂性价比更优；同时近期美国经济数据缓解美联储加息担忧，港元挂钩美元，港股长久期科技资产分母端修复加速。

格隆汇7月8日｜韩国综指跌幅扩大至6%，现报7191.33点，该指数已从上月的历史高点回落20%。个股方面，三星电子跌超7%，SK海力士跌超4%。