格隆汇7月5日｜跟踪苹果产业链多年的分析师郭明錤发文称，根据最新的产业调查，折叠iPhone在2H26的组装出货量约700-800万部，当中3Q26出货量为50-100万部(占比约10%)。相较之下，iPhone 18Pro/Pro Max在3Q26的预估总出货量约2000-2200万部，显著高于折叠iPhone并已达9月正式发售的备货要求。从3Q26备货量的角度，折叠iPhone很有可能会重演2017年iPhone X当时的状况：与其他机种一起发布，但开放预购与正式发售的时间均更晚。几个重点： 1、当年iPhoneX的技术创新与销售卖点，在于它是首款采用OLED全萤幕设计的iPhone，并导入浏海设计与Face ID/True Depth相机系统。因iPhone X制造难度高，在3Q17出货量估计低于100万部。以创新体验为卖点，同时因制造难度高导致初期生产量有限，这方面折叠iPhone与iPhone X高度类似。 2、虽然Apple于2017年9月12日同时发布iPhone X与iPhone8/8Plus，但iPhone X的开放预购与正式发售时间分别为10月27日与11月3日，晚于iPhone8/8Plus的9月15日与9月22日，原因在于iPhoneX未达9月开卖所需的备货水准。从这角度看，在3Q26出货量有限的折叠iPhone，也有可能在4Q26才会开放预购与正式发售。 3、在与电信业者、销售通路、转售/代购业者(俗称黄牛)交流后，结论是即便折叠iPhone售价高达约2300-2500美元，需求热度应至少能持续到2026年底，这意味着折叠iPhone在开放预购后可能会立刻售罄，且出货等待时间将快速拉长到4-6周(或更久)并持续到12月。折叠iPhone发售初期供应稀少、外观辨识度极高、具备创新用户体验，这些特点均有利转售/代购业者在短期内推升转售价格；届时若转售价较官方售价高出50-100%，也不是不可能。 4、当年iPhone X供不应求的状况到11月下旬已显著改善，最终iPhone X的2H17出货量达约3000万部。相较之下，折叠iPhone在2H26的出货量较少，仅约700-800万部，应是同时受限于单价较高与制造难度更高所致。 5、观察折叠iPhone真实需求的较佳时间点，预估会落在2026年底至1Q27。届时已过年末旺季，产品话题性也将逐步降温，同时初期生产不顺与供给受限的情况应会显著改善。在首发热度与供给限制等非常态因素逐渐消退后，将更能反映折叠iPhone的需求是否具备延续性。

格隆汇7月5日｜中国6月CPI、PPI及外储数据下周公布；美联储6月会议纪要出炉；智谱、MiniMax、天数智芯港股解禁，流动性压力骤升；SpaceX将入纳指，三星电子公布财报，SK海力士ADR美股首秀，OpenAI GPT-5.6即将发布。 <u>7月6日(周一)：</u> 22:00 美国6月ISM非制造业指数 韩国计划启动24小时外汇交易； 中国央行将开展10000亿元买断式逆回购操作； 韩国国会启动制度整改讨论：重点调查单一股票杠杆ETF监管问题； LG新能源公布财报。 <u>7月7日(周二)：</u> 三星电子公布财报； 中国6月外汇储备； 纳斯达克：SpaceX将被纳入纳斯达克100指数； OpenAl计划于7月7日发布GPT-5.6； 美国贸易代表办公室举行听证会，审议对60个经济体加征关税； 太阳谷年度峰会，OpenAl、苹果、Meta等CEO出席； 北约峰会定于7月7日到8日举行； "人工智能向善”(AIfor Good)全球峰会； 欧洲首届物理Al峰会MACHINA Summit。 <u>7月8日(周三)：</u> 天数智芯港股IPO首批基石限售股解禁； 智谱首批基石限售股解禁； 2026中国互联网大会于7月8-10日在北京举行。 <u>7月9日(周四)：</u> 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 09:30 中国6月CPI、PPI数据 20:30 美国7月4日当周首次申请失业救济人数 MiniMax首批IPO基石限售股解禁； MLCC龙头三环集团预计7月9日港股上市； 立讯精密预计7月9日港股上市； 欧央行行长拉加德将出席欧盟财长会议，称不排除提前离任； 斯塔默称英国工党新党首选举将启动。 <u>7月10日(周五)：</u> 2026中国具身智能机器人产业展7月10-12日举行； 长征十号乙首飞试验或瞄准7月10日至7月13日期间； SK海力士美国ADR暂定7月10日在纳斯达克上市。 <u>7月11日(周六)：</u> 沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行； 2026“机器人+”创新发展大会7月11-13日举行。 <u>7月12日(周日)：</u> 金山云：AI算力相关产品服务上调约15%-50%。 <u>下周待定：</u> 中国6月M2货币供应 中国1-6月社会融资规模增量 中国1-6月新增人民币贷款

格隆汇7月5日｜美国风投家David Sacks表示，大模型最大的风险，或许是“学会之后自己做”。Anthropic眼看客户Cursor将Claude推成爆款编程助手，转身推出Claude Code直接抢市场。未来AI安全的核心已不只是防模型输出错误，而是防供应商学习、复制甚至取代你的商业模式。近期Claude Code又被曝存在后门和秘密传输数据风险，阿里已全面禁用，进一步引发企业对AI供应商信任边界的担忧。

格隆汇7月5日｜据半岛电视台，美国总统特朗普7月4日接受采访时表示，伊朗民众对已故最高领袖阿里·哈梅内伊哀悼的景象让他感到“震惊”，“我还以为伊朗人不喜欢他”。特朗普还声称，(哈梅内伊葬礼上)伊朗的高层都在一起，一次攻击就能全部干掉他们，但他不会这么做，因为全部干掉就没人可以谈判。 2月28日，美国和以色列对伊朗发动军事打击，哈梅内伊在空袭中遇害。