格隆汇7月1日｜阿波罗资管在最新报告中指出，AI产业正从“模型竞赛”转向“算力争夺”。随着推理模型和智能体应用扩张，单次任务的计算需求显著上升：智能体会反复进行规划、检索、调用工具、验证结果，其Token消耗可达传统聊天机器人请求的100至1000倍以上。报告认为，本轮短缺并非单一环节受限，而是GPU、先进制程、存储、电力和电网接入同时承压。阿波罗称，算力稀缺正在重估资产价值，真正的竞争壁垒将是企业能否提前锁定芯片、存储、电力和数据中心资源。

格隆汇7月1日｜十国集团外汇策略主管史蒂文・巴罗在研报中写道：新西兰储备银行仍存在持续加息动力，而欧洲央行的紧缩周期或将放缓，标准银行建议投资者布局欧元兑新西兰元走空。巴罗建议在 2.0080 点位建立欧元兑新西兰元空头头寸，止损位设置在 2.07。该行同时认为澳大利亚储备银行与新西兰储备银行的利率走势将出现分化，建议在 1.2140 点位做空澳元兑新西兰元，止损位 1.24。本周，随着各国通胀数据陆续公布、中东和平谈判取得进展，欧洲央行官员一改此前强硬加息论调，措辞趋于缓和。欧洲央行官员在辛特拉年度研讨会上对欧洲经济前景表达了相对乐观的看法，令市场交易员难以判断央行下一步政策动向。利率互换市场定价显示，市场预期至 12 月央行累计加息 23 个基点，较周一高点 27 个基点有所回落。部分银行预测欧元明年可能跌至 1.10 美元。数月前形势恰好相反，当时欧元一度突破 1.20 美元，创近五年新高，欧洲政策制定者还在担忧本币过强。

格隆汇7月1日｜随着官员们着手审查由美国总统特朗普在首个任期内签署的《美墨加协定》，这项全面贸易协定失效的倒计时即将开启。《美墨加协定》于六年前生效，是支撑三国间每年近2万亿美元贸易往来的基石。该协定涵盖了从墨西哥钢铁到加拿大牛奶等各类商品，并制定了详尽的规则，涉及汽车制造、投资者保护、知识产权、数字服务等多个领域。然而，该协定也设有明确的期限。与前身《北美自由贸易协定》不同，《美墨加协定》包含一项条款，规定三国须从今年起就协定的续期问题展开磋商。无论是否进行修订，除非获得重新授权，否则该协定将于2036年失效。

格隆汇7月1日｜据CCTV国际时讯，当地时间6月30日，伊朗首席谈判代表、议长卡利巴夫在接受采访时表示，伊朗决心维护谅解备忘录，但若美方拒绝落实共识，伊朗已做好战争准备。卡利巴夫说，与美国谈判并非是在同朋友对话，而是在与一个毫无信誉的敌人谈判，只要一有机会，美国必定还会对伊朗下手，因此，只有做好了战争准备，才能谈好一场谈判。#伊朗议长称美一有机会还会下手# 此外，卡利巴夫还在采访中驳斥有关“伊朗解冻资金只能购买美国农产品”的说法。他表示这“完全不准确”，根据谅解备忘录，伊朗有权自行支配解冻的资金。

格隆汇7月1日｜据两名伊朗高层消息人士透露，伊朗决心争取国际社会承认其对霍尔木兹海峡的控制权，以及向进出海湾的船只收取费用的权利，即便必须动用武力也在所不惜。根据本月与美国达成的旨在结束双方三个月冲突的临时协议，伊朗同意在60天内允许船只免费通过该海峡。但伊朗认为，协议的措辞允许其继续掌控哪些船只可以通过，以及这些船只在这一狭窄水道内的航行路线。消息人士称，伊朗还决心在临时协议期满后，确保这种控制权获得长期的正式认可；在这一问题达成共识之前，其谈判代表不会在与华盛顿进行的和平谈判中转向其他争议议题。

格隆汇7月1日｜瑞银在最新报告中指出，美联储主席凯文·沃什上任后的首次议息会议释放出明显鹰派信号，但市场对年内加息的押注可能偏激进。瑞银预计，美联储更可能在今年余下时间维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，并建议投资者增配短久期和中久期优质债券，以锁定当前较高收益率。

格隆汇7月1日｜据CCTV国际时讯，西班牙卫生部监测系统今天公布的数据显示，受6月份持续5天、气温突破40摄氏度的热浪影响，西班牙6月共有1029例“超额死亡”可归因于高温。而刚刚过去的这个6月仅次于2025年6月，为西班牙有记录以来第二热的6月。超额死亡数指特定地点和特定时期估计的总死亡人数与没有健康危机情况下的估计死亡人数之间的差额。

格隆汇7月1日｜法国甜菜种植者协会(CGB)负责人表示，作为欧盟最大的甜菜生产国，法国正面临长期干旱对甜菜产量的威胁；法国气象局预计，至少在7月14日之前，巴黎周边及法国北部的甜菜种植平原地区都不会有降雨。对欧洲甜菜作物的担忧，叠加厄尔尼诺天气模式的影响，推动了糖市场的价格上涨，白糖价格周三触及九个半月以来的高点。此前，由于供应充足，糖价曾在今年早些时候跌至五年多来的最低水平，从而挤压了糖企的利润。