格隆汇7月1日｜今日半导体板块延续涨势之际，“牛市旗手”板块再度异动上涨，证券ETF天弘(159841)标的指数飙涨4.81%,，6月9日以来的16个交易日累计上涨17.11%，逼近“技术性牛市”。 且"临近7月业绩窗口+业绩改善确认+估值低位"的情况下，近期资金对券商的关注度持续提升，证券ETF天弘(159841)连续5日“吸金”，累计净流入额为9.34亿元。 证券ETF天弘(159841)，最新流通规模为113.46亿元，在深市同标的产品中规模居首，其紧密跟踪中证全指证券公司指数，覆盖A股49家上市券商，权重股汇聚了东方财富、中信证券、国泰海通、华泰证券、招商证券等核心资产，其场外联接基金(A类：008590，C类：008591)。 催化剂上：成交破纪录+两融3万亿+估值处历史低位，市场对券商板块关注度提升 ① 上半年成交刷新历史半年度纪录：2026年上半年沪深京三市累计成交额已突破317.5万亿元，刷新半年度历史纪录，日均成交同比显著上升——经纪业务Beta的分母已被系统性抬升。 ② 两融历史首破3万亿：两融余额呈现稳健增长态势，并历史首次突破3万亿元大关——两融息差+信用业务规模双击，增厚券商业务弹性。 ③ 估值仍在地板+资金低位布局：证券板块PE(TTM)15.47倍，位于近十年4.7%历史分位；PB为1.33倍，位于近十年26.22%历史分位。中信建投指出，PB历史较低分位蕴含安全边际。在科技板块交易拥挤度攀升、资金高切低轮动的背景下，证券板块的风险收益比仍具吸引力。

格隆汇7月1日｜存储芯片延续强势 ，科创芯片ETF易方达(589130)涨超2%，近17个交易日涨超45%。科创芯片ETF易方达(589130)昨日资金净流入1.21亿元，近5日资金净流入5.13亿元，最新规模53.5亿元，续创历史新高。 消息面上，三星、SK海力士相继宣布万亿级投资计划，国内“两长”也在加速扩产，有机构指出，扩产预期+海外设备厂商交付周期拖长，国内半导体设备迎来极佳出海窗口期。 摩根大通研报指出，本轮存储超级周期将“更高、更长”，全球存储TAM从2025年2140亿美元飙升至2028年1.68万亿美元，DRAM收入2028年料达1.23万亿美元；CPU已成新一轮存储上涨核心催化剂。 华泰证券认为，AI高景气下先进制程、HBM与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。产业链相关海外公司包括光刻龙头、沉积和刻蚀设备龙头、涂胶显影设备龙头等全球主要前道设备供应商，以及存储收入占比较高的公司等;中国相关企业包括在韩国均有业务布局的清洗设备厂商、热处理设备厂商等。 科创芯片ETF易方达（589130，联接：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，兼顾国产算力订单兑现与设备材料景气扩散，权重股囊括中芯国际、海光信息、寒武纪、中微公司、佰维存储等细分龙头，单日涨跌幅上限为20%。

格隆汇7月1日｜下半年首个交易日，半导体继续领涨，半导体设备ETF易方达(159558)涨超6%，年内涨超172%。 从资金净流入看，半导体设备ETF易方达(159558)昨日获得13.46亿元净流入，近10日资金净流入48.13亿元，最新规模达170.61亿元，创上市以来新高。 消息面上，近20家半导体企业开启新一轮涨价潮，7月1日起集中调价。据报道，全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。 分析指出，本轮涨价的核心动力，源于晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力，与AI数据中心建设带来的功率芯片需求激增形成共振。市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定、且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。 韩国推出万亿级半导体投资规划，三星、SK海力士加码AI存储扩产。6月29日韩国出台国家级半导体投资方案，计划投入800万亿韩元打造西南芯片制造集群，三星、SK海力士各建设2座晶圆厂，配套布局HBM先进封装基地与长期研发专项资金。 半导体设备ETF易方达（159558，联接：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备与材料“卖铲人”环节，指数中半导体设备权重约67.6%、半导体材料约21.7%，合计接近90%，前十大权重包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科等，受益于AI浪潮下的国产芯片需求扩张、晶圆厂扩产、先进封装推进和设备材料国产替代提速。

格隆汇7月1日｜上半年“硅基通胀，碳基萎靡”的现实深刻投射到了A股盘面上，电子、通信行业分别劲升86.29%、73.59%，商贸零售、农林牧渔同期重挫29.42%、25.26%。双创指数屡创历史新高，科创50、创业板指上半年分别涨64.25%、35.6%。 半导体主题ETF强势刷屏涨幅榜，上半年7只翻倍的ETF全来自半导体主题ETF，截至6月30日，科创半导体ETF华夏在6月、上半年分别录得68.72%、174.55%的涨幅，双双居全ETF市场第一。 硬科技主题ETF在6月呈现“越涨越加速吸金”的态势，通信ETF国泰、半导体设备ETF国泰、通信ETF华夏和科创半导体ETF华夏6月分别流入200.45亿元、65.54亿元、64.93亿元、63.57亿元。 上半年ETF资金押注上游硬科技环节。6月最后一个交易日，科创半导体ETF华夏单日净流入26.62亿元，居全ETF市场第一，跻身“上半年百亿吸金”权益ETF榜单前列。 上半年资金净流入规模超百亿的权益ETF共有5只：通信ETF国泰、电网设备ETF华夏、半导体设备ETF国泰、卫星ETF永赢和科创半导体ETF华夏，上半年分别净流入312.67亿元、158.05亿元、133.04亿元、128.12亿元和101.76亿元。

格隆汇6月30日｜“AI含量定胜负”成为上半年A股最有锐度的关键词，主动权益基金经理的命运，同样被“AI含量高低”一锤定音决。主动权益基金经理各显神通，上半年TOP30主动权益基金全部实现翻倍收益，催生了一批大牛基金经理：吴昊、金梓才、严凯和梁少文等。这些领跑者的共同特征是——重仓AI算力、半导体、光通信等“硬科技”高景气赛道。但硬币的另一面，触目惊心。上半年主动基金首尾收益差超过218个百分点，近一月首尾收益差也超80个百分点，重仓消费的基金跌幅甚至达到30%。

格隆汇6月30日｜2026年上半年A股上市涨幅TOP30的ETF均为半导体、芯片、通信、消费电子等硬科技赛道；跌幅TOP30的ETF来自互联网、旅游、游戏、地产、酒、农业、消费等行业。