全球视野, 下注中国
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2026-11-15 20:11 星期日
06-18 14:14
研报掘金丨中邮证券：维持北方华创“买入”评级，面板级设备赋能先进封装
格隆汇6月18日｜中邮证券研报指出，面对全球半导体技术快速迭代、AI算力浪潮催生的先进工艺与先进封装设备需求升级，2025年，北方华创研发投入大幅提升，聚焦核心赛道技术攻坚与新品研发验证，积极布局多款高端半导体设备研发，拓宽产品边界，筑牢技术护城河。根据公司5月29日官微，首台600mm×600mm面板级封装去胶设备（Descum）成功出厂，标志着北方华创在大翘曲度基板低温去胶、大面积刻蚀均匀性等核心关键技术上取得实质性突破，为公司布局面板级封装领域的重要里程碑。在持续“内生增长”的同时，公司积极推进“外延并购”战略，于2025年内完成对芯源微、成都国泰真空等优秀企业的整合，显著增强了在涂胶显影、真空镀膜等关键领域的平台化解决方案能力与协同创新潜力。预计公司2026/2027/2028年分别实现收入499/668/871亿元，归母净利润59/107/166亿元，维持“买入”评级。
SZ 北方华创
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06-18 14:11
中际旭创总市值突破1.5万亿，超越贵州茅台
格隆汇6月18日｜中际旭创午后涨超6%，再创历史新高，总市值突破1.52万亿元，超越贵州茅台，位居A股第九位。
SZ 中际旭创 SH 贵州茅台
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06-18 14:06
陆家嘴论坛重磅信号+大厂采购国产芯片，科创芯片设计ETF天弘(589070)、芯片ETF天弘(159310)标的指数联袂大涨超5%
格隆汇6月18日｜今日科技板块全线上扬，科创50指数涨5%，半导体个股齐飙新高，寒武纪飙涨15.78%，华虹宏力涨逾10%，均创历史新高，芯片ETF天弘(159310)标的指数大涨5.31%，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数飙升5.06%，连续6日获资金净申购，合计“吸金”1.07亿元。
科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数囊括50家科创板芯片龙头企业，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，瞄准半导体高景气度细分赛道，单日涨跌幅20%。
芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键设计→制造→封测→设备→材料全链条，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等，其场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。
消息面：制度红利+大厂采购+中报窗口+全球Capex，四重催化叠加
① 监管层面持续释放信号：科创板第五套标准适用范围将扩大至人工智能大模型行业，并明确支持量子科技、生物制造、具身智能等更多"硬科技"赛道企业上市。A股科技板块市值占比已超三成，千亿市值公司中科技企业占45%。
② 字节跳动洽谈采购天数智芯至少5万颗AI推理芯片，若落地，天数智芯将成为字节继华为、寒武纪之后的第三家国产GPU主力供应商，标志着国产AI芯片正式进入互联网大厂真实生产场景。
③ A股进入中报业绩验证窗口，"业绩主线"共识强化。分析人士指出，从6月中下旬开始市场进入中报预告密集期，存储芯片、光模块/PCB等板块关注度最高。
④ 全球AI Capex天花板不断上移。美银预计到2030年全球AI资本支出达1.7万亿美元、中国约3300亿美元；外围市场同步印证——韩国综合指数首破9000点大关，SK海力士大涨超8%再创历史新高。
SH 科创芯片设计ETF天弘 SZ 芯片ETF天弘
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06-18 14:03
研报掘金丨国盛证券：维持东山精密“买入”评级，12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速
格隆汇6月18日｜国盛证券研报指出，东山精密12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速。公司子公司索尔思拟投资12亿美元实施光芯片及光模块扩建项目，有效填补产能缺口。高端光芯片供需缺口扩大，国产化窗口开启。全球EML产能较集中，主要由Lumentum、Coherent、三菱、住友、博通、索尔思等少数巨头主导，高端产品产能缺口持续扩大，将加速国产替代进程。索尔思光芯片+光模块垂直一体化，稀缺性优势持续凸显。高端PCB景气度维持高位，公司积极布局AIPCB产能。公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为61/19/12X，维持“买入”评级。
SZ 东山精密
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06-18 13:58
A股白酒股集体下跌，贵州茅台跌超2%
格隆汇6月18日｜A股白酒股集体下跌，其中，今世缘跌4%，山西汾酒、迎驾贡酒跌超3%，老白干酒、泸州老窖、古今贡酒、口子窖、洋河股份、贵州茅台、皇台酒业跌超2%。
SH 贵州茅台 SH 今世缘
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06-18 13:56
研报掘金丨东方证券：维持潮宏基“增持”评级，二季度经营有望延续优良增长
格隆汇6月18日｜东方证券研报指出，潮宏基品牌竞争力日益提升二季度经营有望延续优良增长。伴随金价持续上涨后的高位震荡以及消费者的代际变迁，悦己消费已经成为黄金珠宝消费的重要动能之一，相伴而来的是轻量化、时尚化的黄金品类渗透率持续走高。认为公司已经构建起涵盖历史溯源、技艺传承到当代创新的完整东方文化叙事，公司在黄金珠宝领域的文化竞争力正在日益增强。产品持续创新和渠道升级之下，预计公司二季度依然会保持优良的增长态势。多品牌和出海业务有望成为公司中长期潜在的看点。维持对公司2026-2028年每股收益分别为0.82、0.98和1.12元的预测，参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价12.30元，维持“增持”评级。
SZ 潮宏基
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06-18 13:53
杭州00后股民全仓AI股2个月赚30万，开始指导家人抛弃“老登股”
格隆汇6月18日｜据都市快报，“那些买白酒、消费、医药的都不会炒股，他们的想法已经过时了，现在就是要买AI。”昨天收盘后，杭州00后股民小周“教育”起了家里人如何炒股，在过去的两个月里，小周通过重仓AI算力股在A股市场赚取了超过30万元，年内收益翻倍，而这笔盈利超过了许多普通白领一年的收入。
小周说，“我的父亲前面买了一只消费主题基金，到现在还亏5万多，我赶紧叫他全部赎回都买了AI，这两天也赚了10来个点了。现在的趋势很明显，就是涨AI，如果不转变思路肯定要被时代淘汰。”
申万宏源最新报告认为，当前AI科技革命仍处于上半场，从投资强度、融资压力及企业财务指标三个维度与2000年互联网泡沫系统性比较，断言AI泡沫即将破裂仍为时过早。但与此同时，技术面指标已普遍处于历史高分位，金融资本的“狂热”程度正在加速积聚。
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06-18 13:42
研报掘金丨国海证券：首予安井食品“买入”评级，新品销售良好，多品类齐发力
格隆汇6月18日｜国海证券研报指出，安井食品新品销售良好，多品类齐发力。产品端，2025年初公司将战略重心从“渠道驱动”切换为“新品驱动”，公司新品创新能力、品质不断提升，火锅料制品中，全家福、玲珑装、虾滑等产品均实现较好增长，市场反馈良好。C端方面，持续聚焦质价比营销，强化消费者粘性，致力形成“吃过忘不了、用过改不掉”的市场口碑。公司2026全年有望经营反转再加速，我们认为一是餐饮场景需求有望持续改善，叠加速冻行业价格竞争后格局有望改善，二是公司新品轮动加速，火锅料制品、米面制品、肠类产品有望持续推陈出新，价格带定位更优，带动毛利上行，鼎味泰并表有望贡献收益，三是公司增量业务持续拓展，海外聚焦东南亚市场逐步布局，“安斋”围绕清真食品的千亿元市场打造新增量。整体来看，公司经营增长抓手充足，业绩或加速改善。该行认为公司2025年经营承压后，2026Q1经营已实现反转，收入、利润均实现同比高增，展望全年，增长势头有望延续。首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 安井食品
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06-18 13:36
A股券商股集体下跌，国盛证券、兴业证券跌超4%
格隆汇6月18日｜A股券商股集体下跌，其中，国盛证券、兴业证券跌超4%，天风证券、中国银河、财通证券、太平洋、锦龙股份、哈投股份、华泰证券、华林证券、东北证券、广发证券、东吴证券、申万宏源、山西证券、华西证券、湘财股份跌超3%。
SZ 国盛证券 SH 兴业证券
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06-18 13:33
科创50指数创历史新高
格隆汇6月18日丨科创50指数涨逾5%，创历史新高；寒武纪涨近16%，华虹宏力涨逾10%，均创历史新高。
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06-18 13:30
研报掘金丨华西证券：上调龙星科技至“买入”评级，看好公司长期成长力
格隆汇6月18日｜华西证券研报指出，龙星科技是炭黑行业领军企业，逆周期扩产收购提高炭黑产能，同时把握时代机遇，聚焦绿色低碳与可持续发展领域，打造第二成长曲线。未来，公司将加大高端和绿色炭黑供给，并加快碳基&硅基新材料研发，看好公司长期成长力。参考可比公司黑猫股份、金能科技，2026-2028年PE均值为39/26/15倍，公司尚被低估。由“增持”上调公司评级至“买入”评级。
SZ 龙星科技
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06-18 13:20
研报掘金丨东吴证券：首予山高环能“买入”评级，UCO稀缺增值+降本提效弹性大
格隆汇6月18日｜东吴证券研报指出，山高环能餐厨资源化龙头并购引领成长，UCO稀缺增值+降本提效弹性大。2020年公司收购十方环能，正式聚焦餐厨无害化与资源化业务，随着持续并购25年底运营餐厨项目产能已达5610吨/日，较20年增长5倍，26年5月收购衡阳项目后进一步增至5870吨/日。公司拟向高速产投（山东高速集团全资子公司）定增，将为公司扩大规模提供有力的资金支持。25年归母净利润0.30亿元，加回减值影响后净利润达0.83亿元，同比+120%，核心业务经营质量改善。26Q1归母净利润0.44亿元，同比+55%，盈利改善趋势明确。公司凭借超额管理能力通过数次并购已成为国内餐厨处置龙头，UCO涨价+并购扩量+降本提效有望形成共振！预测26-28年公司归母净利润分别为1.42、2.41、3.93亿元，同比+368%、+70%、+63%，对应30、18、11倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 山高环能
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06-18 13:16
研报掘金丨东吴证券：维持科达利“买入”评级，机器人进展进一步推进
格隆汇6月18日｜东吴证券研报指出，科达利拟在泰国建设谐波产能，机器人进展进一步推进。公司与海外大客户对接深入，本次在泰国规模扩产，达产后年产值7亿元，我们预计对应百万套谐波产能，充分体现公司拿到订单及份额的确定性。此外公司配合客户开发新产品，丝杠、结构件等已有送样反馈良好，单台价值量有望进一步提升。预计26Q2公司收入环比20%+增长，26全年收入可超200亿元，同比35%增长。盈利端，26Q1毛利率已充分反应铝价上涨影响，近期铝价已高位盘整，Q2预计盈利水平维持稳定，叠加后续规模化进一步提升，26全年净利率预期维持11-12%。维持公司26-28年归母净利润预测23.8/31.3/40.7亿元，同比+35%/+31%/+30%，对应PE为24x/19x/14x，考虑公司后续机器人弹性，给予27年30xPE，对应目标价327.9元，维持“买入”评级。
SZ 科达利
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06-18 13:11
工业富联拉升涨停
格隆汇6月18日丨工业富联午后拉升封涨停板，报价79.9元，成交额超160亿元。
SH 工业富联
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06-18 13:09
科创50指数涨超4%
格隆汇6月18日丨A股科创50指数午后涨超4%，寒武纪涨超14%，华虹宏力涨超10%，盛科通信、晶合集成涨8%。
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