格隆汇6月4日｜6月4日午后，三大指数震荡回落，半导体产业链逆势冲高。截至14:00，半导体设备ETF招商（561980）涨超3%、日K冲击三连涨，成份股中船特气20cm涨停、立昂微10cm涨停，沪硅产业涨超15%，华峰测控涨超13%，中巨芯-U、珂玛科技涨超12%。 在6月3日招商基金《首席连线：韬τ定律破芯局，半导体后市怎么看？》路演中，电子行业首席分析师鄢凡指出，全球存储原厂扩产和先进逻辑产线建设同步推进，集中释放对刻蚀、沉积、清洗、检测等设备的采购需求，叠加国产替代加速推进，国产设备采购占比持续提升，设备与材料环节进入量价齐升的景气大周期。 消息面上，6月2日，瑞银发布报告大幅上调北方华创、中微公司、盛美上海的目标价，幅度达34%-48%。同时将2027/2028年中国晶圆厂设备支出同比增速预测从+6%/+1%大幅上调至+18%/+14%。瑞银预计国产设备在长鑫的订单占比将升至40%-50%，在长存的订单占比已达50%，2026-2028年每年为国产设备带来60-130亿美元营收增量。 这一体量意味着，未来三年国产设备商的收入复合增速将显著高于行业整体增速，国产替代进入订单集中释放的“规模化放量”。 此外，应用材料首席执行官近日表示在AI需求加速增长的推动下，半导体行业正迎来史上最好的年代。目前该司客户需求已经聚焦到2027年和2028年的订单，与此前SK海力士五年内产能翻倍规划、美光签署首份五年期战略客户协议等长协信号印证：存储扩产和设备采购，正在从“周期驱动”转向“长需锁定+技术迭代”双驱动，订单的可持续性成为跨年度、跨周期的产业共识。 招商证券电子首席鄢凡在路演中指出，两存上市后将显著强化扩产的可持续性，产能扩张叠加技术升级带来的单位投资额抬升，将显著拉动上游设备和材料的需求。随着存储产品向高端化、先进化升级，晶圆制造过程中的工艺难度、良率控制要求以及设备精度要求均明显提升，这也直接带动核心设备价值量上行。 半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备+材料含量约80%，CPU/GPU+晶圆制造约20%，近一年涨幅近150%，居同类指数首位。该指数北方华创+中微公司合计占比27%、寒武纪+海光信息合计15%、中芯国际6%，前十大集中度超76%、“长鑫存储”含量约53%，深度受益于两存扩产落地、国产化率提升与AI需求持续的三重共振。

格隆汇6月4日｜A股银行股普跌，其中，渝农商行跌超3%，宁波银行、杭州银行、华夏银行、平安银行跌超2%，成都银行、齐鲁银行、苏农银行、江阴银行、中信银行、西安银行跌近2%。

格隆汇6月4日｜被誉为“华尔街之狼”的对冲基金经理阿克曼(Bill Ackman)在一个播客节目表示，投资者正像2000年互联网泡沫时期般疯狂追逐炙手可热的股票板块，形容市场历史正在重演，而且绝非吉兆。阿克曼指出，人们总是把目光投向所谓的“新新事物”。目前，芯片、半导体和能源就是这些新事物，短期资本正向其蜂拥而去，结果往往是真正优质的资产反遭冷落。 他认为，目前与2000年互联网泡沫的相似之处，归根结底在于市场心理，并举例指，当时人们对互联网股票狂热不已，而伯克希尔(Berkshire Hathaway)的估值则跌到他认为是其历史上的最低水平。如今人们对亚马逊、Meta和微软等公司也抱有同样的态度，导致这些大型科技巨头估值偏低。

格隆汇6月4日｜据黎巴嫩国家媒体称，以色列对黎巴嫩发动了袭击，此前双方同意有条件停火。