格隆汇6月2日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，科创50指数涨1.62%。全市场成交额28128亿元，较上日成交额缩量837亿元，全市场超3800支个股下跌。算力硬件产业链爆发，CPO、光纤方向领涨，超硬材料、GPU、PCB、存储器题材活跃。AIPC概念股持续发酵，有色金属板块走强。AI应用、短剧游戏、风电、零售概念股走低。 今日通信设备、5G、互联网及创业板成长板块全线强势大涨，相关ETF涨幅居前，通信产业链、中概互联成为盘面领涨主线： 通信板块：通信ETF国泰（515880）大涨6.72%领跑全市场，通信ETF华夏（515050）上涨5.71%，通信ETF嘉实（159695）上涨5.53%，通信ETF富国（159583）上涨5.36%，5GETF博时（159811）上涨5.15%，5G通信、通信设备题材集体爆发走强。中概&港股互联网板块：中概互联网ETF易方达（513050）上涨5.81%，中概互联ETF广发（159605）上涨4.80%，港股通互联网ETF永赢（159170）上涨4.94%，恒生互联网ETF华夏（513330）上涨4.71%，海内外互联网题材同步走强。创业板成长板块：创业板成长ETF华夏（159967）上涨4.81%，创业板成长风格同步走高。 今日生物医药、传媒文娱、消费板块集体回调，相关ETF全线走弱，创新药、影视消费题材跌幅靠前： 生物医药板块：标普生物科技ETF嘉实（159502）大跌3.62%，科创创新药ETF国泰（589720）下跌3.41%，纳指生物科技ETF汇添富（513290）下跌2.57%，港股通创新药ETF汇添富（159570）下跌2.43%，海内外创新药、生物科技板块集体调整。传媒游戏板块：传媒ETF华夏（516190）下跌3.24%，影视ETF国泰（516620）下跌2.92%，传媒ETF广发（512980）下跌2.89%，游戏ETF华夏（159869）下跌2.66%，文娱、游戏题材同步回落。消费板块：线上消费ETF工银（159725）下跌3.02%，标普消费ETF景顺（159529）下跌2.86%，消费板块整体走弱。

格隆汇6月2日｜港股科网股全线爆发，腾讯控股涨超10%，美团涨超9%，比亚迪股份、阿里巴巴涨超6%，带动恒生科技ETF易方达(513010)涨3.4%。 消息面上，据英国金融时报消息，腾讯即将推出面向14亿中国用户的微信AI助手，可以帮助用户在应用程序内完成任务，腾讯计划最早于本月启动公开发布前所需的合规流程。腾讯计划先在一小部分外部用户中测试该智能体，再分阶段逐步推广。 阿里旗下人工智能(AI)通义千问(Qwen)推出Qwen3.7-Plus，定位为多模态交互混合智能体。 美团昨晚公布2026年第一季度业绩显示，总营收910亿元，同比增长5.6%，高于预期的907.9亿元，收入端延续稳健增长态势；期内经调整亏损净额仍达49.7亿元，盈利表现优于市场预期的亏损68.3亿元。 银河证券指出，市场正在重新定义港股的核心资产——从“平台经济”到“硬科技”，从“流量管道”到“算力服务商”，并成为南向资金和全球资本配置的新焦点，AI不是短期主题，而是正在重塑港股估值体系的长期产业趋势。 恒生科技ETF易方达(513010)年内资金净流入81.98亿元，最新规模310亿元，其跟踪恒生科技指数，一键打包中国科技核心资产，涵盖阿里、腾讯、网易、中芯国际、小米、百度等互联网科技龙头企业，支持T+0 交易，其综合费率为0.25%，费率较低。

格隆汇6月2日｜上海市人民政府办公厅发布印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知。意见指出，建设各具特色的资产管理机构体系。支持银行理财公司加强与母行资源协同，提高多元化投资能力和服务水平。支持信托公司充分发挥信托制度优势，拓展社会民生等多领域服务功能。支持证券资产管理机构加强多策略布局，提升主动管理能力。支持公募基金从重规模向重投资者回报转型，推出更多指数基金、浮动费率基金等创新产品。支持保险资产管理机构完善长周期考核机制，提升多资产配置能力。支持私募股权、创业投资提升专注于细分赛道与全周期赋能的投资能力，支持私募证券基金开发个性化投资策略。培育壮大自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的资产管理机构队伍。推动中长期资金加大入市力度，全力营造“长钱长投”的市场生态。

格隆汇6月2日｜芯片股领涨，芯原股份、寒武纪涨超5%，带动科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数涨3.35%、芯片ETF天弘(159310)标的指数涨3.09%。 资金也在持续净流入，近5日科创芯片设计ETF天弘(589070)资金净流入5266万元、芯片ETF天弘(159310)资金净流入3779万元。 科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数囊括50家科创板芯片龙头企业，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，瞄准半导体高景气度细分赛道，单日涨跌幅20%。 芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键布局芯片设计、制造、封测、设备、材料等全产业链，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等，其场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。 消息面上，Arm首席执行官：存储芯片供应整体仍吃紧。 Arm(ARM.US)首席执行官ReneHaas在中国台北表示，包括高带宽存储芯片、DRAM和NAND在内的各类存储芯片的供需平衡都很紧张。Haas表示，未来一段时间内，供应整体仍将保持紧张。他表示，由于之前下行时期时产能扩张不足，存储芯片仍然是最难解决的瓶颈问题。 英伟达进军Windows PC主处理器赛道，黄仁勋：N2X、N3X正在开发中。 6月1日，英伟达发布全新PC端超级芯片RTX Spark(N1X)，标志着公司正式进军Windows PC主处理器赛道。黄仁勋6月2日在媒体见面会上称，N1X是长线布局的平台架构，除N1X之外，N2X、N3X均在研发进程中，同时还会推出尺寸更小的N1芯片，持续丰富产品矩阵，依托完善软件生态优化AIPC使用体验。黄仁勋介绍，N1X的命名预留了产品线迭代空间，轻量化版本N1同步规划，N2X、N3X也已列入研发计划，该架构将持续拓宽适用场景、长期迭代升级。在英伟达规划中，该系列不单单是硬件芯片，更是配套全栈软件的一体化计算平台。 对于半导体、芯片行业，中信证券指出，华为提出“韬(τ)定律”，以“时间缩放”原则指导半导体产业发展方向，预计将带来晶体管、电路、芯片、系统四个层面的深刻变化，通过发挥国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。

格隆汇6月2日｜工业金属板块午后涨幅扩大，锡业股份涨停，江西铜业涨8.99%，带动有色金属ETF天弘(159157)标的指数跃升3.76%。Wind数据显示，该ETF已实现连续72个交易日资金净流入，累计“吸金”72.87亿元。 有色金属ETF天弘(159157)跟踪中证工业有色金属主题指数，覆盖铜、铝、稀土、钨等关键金属领域，权重股包括：洛阳钼业（全球领先的钼、钨、铜生产商）、北方稀土（轻稀土产业龙头）、中国铝业（氧化铝及原铝生产龙头）、厦门钨业（钨钼稀土全产业链龙头）等，其场外联接(A：017192，C：017193)。 有色金属板块近期虽现调整，但“算力金属”锡的强势及全球供应扰动为行业提供了基本面支撑。 首先，AI产业爆发催生“算力金属”新需求。作为关键焊料，锡在AI服务器、先进封装等领域需求激增。锡价自去年11月每吨30万元涨至目前约42万元，半年涨幅约40%，处于历史高位。锡业股份表示，锡价上涨受到AI、算力产业快速发展的直接推动，供需持续紧平衡。 其次，全球供应链“黑天鹅”事件频发，加剧供应紧张。铜方面，全球第二大铜矿印尼Grasberg矿复产时间推迟至2028年；秘鲁因燃料危机影响铜矿开工；智利下调铜产量预期。锡方面，全球最大精锡出口国继去年完成矿业税费体系制度改革后,拟再次上调累进矿业特许权使用费税率,最高档位将提升至20%；刚果（金）埃博拉疫情导致关键锡矿运输通道关闭；铝则受中东局势动荡影响，面临结构性短缺。 中信证券最新研报指出，2026年在流动性冲击缓和、供应扰动频发、部分下游领域高景气的背景下，金属行业行情仍然可期。

格隆汇6月2日｜上证指数午盘跌0.04%，创业板指涨2.15%，科创50指数低开高走，午间收涨1.39%，全市场成交额18201亿元，较上日缩量1482亿元，全市场超4100只个股下跌。CPO、光纤概念股爆发，多股大涨创新高；超硬材料、工业金属、PCB、GPU、半导体设备、宇树机器人概念股活跃。AI应用、短剧游戏、电商题材调整，大消费、房地产、医药板块走弱。 今日通信设备、5G、互联网及创业板成长板块全线走强，相关ETF涨幅亮眼，通信产业链成为市场领涨主线： 通信与5G板块：通信ETF国泰（515880）大涨5.81%领跑全市场，通信ETF华夏（515050）上涨4.93%，通信ETF嘉实（159695）上涨4.65%，通信ETF富国（159583）上涨4.60%，5GETF博时（159811）上涨4.42%，通信ETF南方（159511）上涨3.79%，5G、通信设备题材集体爆发。成长与创业板板块：成长ETF易方达（159259）上涨4.07%，创业板成长ETF华夏（159967）上涨4.03%，创业板成长风格同步走强。互联网板块：中概互联网ETF易方达（513050）上涨3.85%，港股通互联网ETF永赢（159170）上涨3.51%，中概与港股互联网题材同步走高。 今日传媒文娱、生物医药、线上消费板块集体回调，相关ETF跌幅靠前，文娱、创新药题材走弱： 传媒游戏板块：传媒ETF华夏（516190）大跌3.96%，传媒ETF广发（512980）下跌3.75%，影视ETF国泰（516620）下跌3.44%，游戏ETF华夏（159869）下跌3.01%，文娱传媒、游戏题材全线走弱。生物医药板块：标普生物科技ETF嘉实（159502）下跌3.84%，科创创新药ETF国泰（589720）下跌3.17%，纳指生物科技ETF汇添富（513290）下跌2.98%，海内外生物医药、创新药集体调整。消费与计算机板块：线上消费ETF工银（159725）下跌3.48%，计算机ETF南方（159586）下跌2.90%，消费、计算机题材同步回落。海外市场板块：日经ETF华夏（513520）下跌3.04%，日指市场同步走弱。

格隆汇6月2日｜今日AI硬件板块强势拉升，光库科技、源杰科技涨逾14%，股价创新高，东山精密、新易盛涨超8%，中际旭创涨超6%，带动通信ETF华夏(515050)大涨4.76%，创业板成长ETF华夏(159967)涨4%。 这两只ETF近期展现强大“吸金”能力，创业板成长ETF华夏(159967)近5日合计流入12亿元。通信ETF华夏(515050)近10日合计流入19.96亿元。 产业层面正迎来密集催化： ①英伟达GTC大会定义AI新纪元：英伟达创始人黄仁勋宣布新一代AI计算平台Vera Rubin已进入全面量产阶段，并发布了专为AI智能体设计的Vera CPU、全新AI模型Nemotron 3 Ultra以及AI工厂平台DSX。同时，英伟达与微软联合发布了面向个人AI智能体的Windows PC超级芯片RTX Spark，标志着AI PC时代正式开启。这一系列发布从云端到边缘，全面强化了AI基础设施的叙事。 ②光模块龙头订单指引超预期：新易盛在6月1日发布的投资者关系活动记录表中表示，公司预计2027年第二季度至第四季度整体情况将逐步向好。尤为关键的是，其1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势，与800G共同成为今年交付的主力产品，验证了AI算力需求向更高速率产品迭代的产业趋势。 相关产品： AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。 全市场唯一跟踪创成长指数且“七姐妹”含量最高的产品：创业板成长ETF华夏(159967)，“创业板七姐妹”宁德时代、中际旭创、新易盛、阳光电源、胜宏科技、天孚通信等合计权重高达64.73%，联接基金(A类:007474，C类:007475)。

格隆汇6月2日｜电力板块局部拉升，韶能股份触及涨停，金房能源此前涨停，大唐发电、湖南发展、晋控电力、华电辽能跟涨，电力ETF华夏(560830)5月26日上市以来累计涨5.89%，绿电ETF华夏(562550)自4月8日以来累计上涨16%，昨日净流入1.04亿元，连续第二日获净申购，近20日合计流入7.8亿元 板块近期强势表现源于基本面、政策的多重催化。 ①高温与负荷提前：国家气候中心数据显示，4月以来全国平均气温较常年同期偏高1.1℃，为1961年以来历史同期第五高，直接拉动电力负荷提前释放。南方电网数据显示，5月25日至28日，其经营区域内电力负荷连续四天刷新历史最高纪录。国家发改委预测，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加约9000万千瓦。 ②算力用电需求爆发：AI算力中心建设催生海量电力刚需。政策层面，四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，推动算电协同一体化发展。数据中心正从单纯的电力消费者转变为与电网双向互动的“超级柔性负荷”。 相关产品： AI算力时代能源转型：绿电ETF华夏(562550)，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量超99%，为全市场最“纯”电力相关指数，核心权重股包括长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。 电力全产业链：电力ETF华夏(560830)：紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，全面覆盖发电、电网、配电等电力全产业链龙头公司，长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力、永泰能源、中国广核、华能国际等。该产品综合费率0.2%/年，处于市场最低一档。

格隆汇6月2日｜今日港股连续第三日走强，美团绩后涨超5%，恒生科技ETF天弘(520920)标的指数涨3.52%，站上5100点大关，冲击三连涨，港股科技ETF天弘(159128)标的指数大涨3.78%。 恒生科技ETF天弘(520920)：紧密跟踪恒生科技指数，一键打包腾讯、阿里巴巴、美团、小米、京东等30家港股科技龙头。截至6月1日，该基金最新规模达153.51亿元，年内净流入69.8亿元，其场外联接基金为A类012348、C类012349。 港股科技ETF天弘(159128)：跟踪国证港股通科技指数的ETF，聚焦于通过港股通机制可投资的科技上市公司。权重股集中了阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团、美团、比亚迪股份等各细分领域绝对龙头。其场外联接基金为A类024885、C类024886。 板块表现主要受AI应用端进展、市场风格切换及估值修复预期共同驱动。 ①首先，AI应用商业化进程加速，龙头公司动作频频。5月29日，腾讯云宣布旗下数据库产品体系面向Agent场景完成全面升级，推出覆盖Agent应用、AI编程、智能运维三大场景的原生AI数据库能力。相关能力已在腾讯内部元宝、CodeBuddy等AI产品中规模应用，并陆续向行业客户开放。 ②其次，市场风格切换，资金从硬件向应用扩散。近期市场风格呈现“高低切换”，前期涨幅较大的AI硬件板块连续回调，部分资金开始关注估值相对合理且具备AI应用落地潜力的港股互联网及软件板块。同时，美团一季度核心本地商业亏损好于预期，也缓解了市场对平台经济盈利能力的担忧。 ③再者，指数成分调整与估值修复预期形成支撑。恒生指数公司宣布，AI公司MiniMax与智谱AI将被纳入恒生科技指数，此次调整将于6月8日生效。此举将进一步提升指数的科技含量与成长性。

格隆汇6月2日｜南下资金当日净买入港股超55亿港元，港股上涨，美团涨超8%，腾讯涨超6%，带动中概互联网ETF易方达（513050）涨4.65%，恒生科技ETF易方达(513010)涨3.09%。 消息面上，美团昨晚公布2026年第一季度业绩显示，总营收910亿元，同比增长5.6%，高于预期的907.9亿元，收入端延续稳健增长态势；期内经调整亏损净额仍达49.7亿元，盈利表现优于市场预期的亏损68.3亿元。环比来看，亏损较2025年第四季度的151亿元大幅收窄。 据英国金融时报消息，腾讯即将推出面向14亿中国用户的微信AI助手，可以帮助用户在应用程序内完成任务，腾讯计划最早于本月启动公开发布前所需的合规流程。 东吴证券指出，海外科技行情扩散效应有望与港股形成共振，当前海外科技涨势正从AI硬件向上游扩散至应用软件和中下游环节，此前港股明显弱于美股、韩股、日股，一个重要原因是港股AI硬件相关股票市值权重较低，对指数贡献有限；若美股科技行情持续向中下游蔓延，港股在AI应用、软件及相关基础设施领域的市值权重显著更高，有望对港股形成较强的反弹驱动。 恒生科技ETF易方达(513010)最新规模310亿元，其跟踪恒生科技指数，一键打包中国科技核心资产，涵盖阿里、腾讯、网易、中芯国际、小米、百度等互联网科技龙头企业，支持T+0 交易，其综合费率为0.25%，费率较低。 中概互联网ETF易方达（513050）最新规模372亿元，规模大、流动性高，支持T+0交易；其是全市场唯一跟踪中证海外中国互联网50指数的ETF产品，指数第一权重股腾讯控股，占比28.08%；第二权重股阿里巴巴，占比28%；两大核心龙头占比超56%，指数锐度高。

格隆汇6月2日｜今日，港股连续第三日走强，恒生科技指数涨幅扩大至2%，美团-W涨超8%，联想集团涨超5%，港股通互联网ETF华夏(520910)涨3.23%，恒生互联网ETF华夏(513330)涨3.23%，恒生科技ETF华夏(513180)涨2.39%。 板块连续上涨主要受以下因素驱动： ①市场风格轮动：前期强势的AI硬件板块出现回调，资金部分回流至估值处于低位的传统互联网龙头，形成板块间的“跷跷板”效应。 ②权重股业绩改善：美团-W一季度财报显示，核心本地商业亏损好于预期，市场对平台经济盈利能力的担忧有所缓解。 ③估值回归合理区间：经过前期调整，港股科技板块估值已回归至历史合理水平。一季报披露后，市场对盈利预期的下修动能显著减弱，表明短期利空已得到较充分定价。 国泰海通证券指出，港股多家互联网厂商2026年一季度财报进一步夯实了基本面反转的叙事基础，盈利的悲观预期已具备根本性转变基础。 相关产品： 港股全科技赛道：恒生科技ETF华夏(513180)，规模最大的恒生科技指数ETF，最新规模494.05亿，汇集阿里巴巴、腾讯、中芯国际、百度、比亚迪股份等中国最优质的互联网、人工智能、半导体企业，兼具高成长性和稳健盈利能力。 AI应用含量更高：恒生互联网ETF华夏(513330)，囊括了整个港股市场的互联网公司，重仓股腾讯、阿里巴巴、网易、京东、百度等，最新规模305.35亿元，居同标的第一。 同类产品最低费率档：港股通互联网ETF华夏(520910)：成分股全部来自港股通标的，涵盖阿里巴巴、腾讯、美团、小米、快手等港股互联网龙头。该产品综合费率0.2%/年，处于同标的最低水平。