格隆汇5月18日｜今日AI硬件板块继续强势上涨，信维通信涨超14%，佰维存储涨超10%，中科曙光、东方国信分别涨6%、5%，带动信创ETF华夏(562570)劲升2.74%，通信ETF华夏(515050)同步上扬2.71%，年初至今累计上涨50%，近20个交易日合计流入8.47亿。 Token商业化落地与AI资本开支共振，驱动板块上行： 首先，算力商业化进程取得实质性突破。5月17日，中国电信推出系列试商用Token套餐，标志着算力服务进入普惠计价时代。上海移动、中国联通也相继发布Token产品与服务，三大运营商共同推动算力资源标准化、商品化。 其次，国产算力基础设施建设加速。5月15日，无锡高新区签约落地燧弘华创Token工厂项目与华为超节点集群项目，首批将部署4台华为昇腾384超节点服务器，拟打造为华东地区规模最大的昇腾超节点算力集群。 此外，海外AI资本开支维持高位，谷歌、微软、Meta、亚马逊等巨头2026年合计资本支出指引高达7250亿美元，同比增长77%，为上游光通信等产业链带来需求。 中信建投在中期策略中指出，全球大模型产业迈入高质量发展新阶段，算力基础设施投资依然强劲，持续看好GPU、光模块、光芯片、液冷、电源等核心环节。 相关产品： AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。 软件国产替代：信创ETF华夏(562570)，权重股包括恒生电子 (金融 IT 龙头)、中科曙光 (计算机龙头)、用友网络 (企业管理软件龙头)、金山办公 (办公软件龙头)等。

格隆汇5月18日｜卫星板块今日领涨， 卫星ETF易方达（563530）涨2.96%。 消息面上，重要火箭首飞：1） 国家队：长10-乙（可回收火箭）预计五月发射，验证海上回收，国家队可回收火箭中技术成熟度最高的型号，成功概率较大；2） 民营：朱雀2-e带星五月发射，可回收的朱雀3也有望在6月发射（朱雀3在去年发射失败一次，此次成功概率大幅提升）。 海内外重要企业上市：1） 海外：据报道，SpaceX将于6月12日上市，下周有望公布其招股说明书。其与X AI合并上市，将是人类历史上规模最大的IPO，估值近1.8万亿美元，将带来重要海外映射。预计6月开启上市路演，或有更新的太空开发远期目标，提振行业空间；2） 国内：蓝箭航天、天兵科技、中科宇航、星河动力等一批国内产业链优质企业还在推动上市进程，资本市场融资是商业航天产业链能够健康发展的重要保障，核心公司上市将构成有效催化。 机构认为，可回收火箭的验证成功依然是商业航天的重要一步，可大幅降低发射成本，从而显著提高卫星发射速度，加快产业发展进程；此外，季报期后基本面定价因素减弱，主题性交易有望占优，卫星是当中近期催化较多的重要方向。 卫星ETF易方达（563530）近20日资金净流入7.47亿元，其跟踪中证卫星产业指数，指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益 ，产业链覆盖更全面，享受行业β，权重股囊括卫星制造（中国卫星、航天电子）、运营（中国卫通）、导航（北斗星通、华测导航）、遥感（中科星图）、核心器件（臻镭科技、国博电子）等。

格隆汇5月18日｜沪深两市成交额超1.5万亿元，较上日此时缩量1134亿元。

格隆汇5月18日｜今日存储芯片板块强势上涨，兆易创新一度涨停，带动芯片ETF华夏(159995)一度涨近4%，目前上涨3.02%，科创半导体ETF华夏(588170)盘中最高上涨3.77%，截至发稿上涨1.99%，连续两日获资金净申购，合计流入超9400万元。 存储巨头业绩井喷，存储行业逻辑生变： ①国产存储芯片巨头长鑫科技更新了科创板IPO招股书，其2026年第一季度业绩大超市场预期：营收同比增长719.13%，归母净利润同比暴增1688%。 ②国内晶圆代工龙头满产运行，对全年展望乐观：中芯国际发布2026年第一季度财报，实现营业收入约176亿元，产能利用率上升至93.1%，处于满负荷状态。同时长鑫科技2023-2025年公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%，基本处在持续爬坡、接近满产的状态。 ③全球存储巨头资本开支狂飙，扩产周期全面启动：2026年以来，全球存储三巨头美光、SK海力士和三星电子密集释放扩产信号，资本开支计划屡创新高。这标志着由AI需求驱动的全球存储大扩产已进入加速期，为上游半导体设备带来新增长。 以下两只ETF为投资者提供了关于半导体赛道不同维度的工具： 聚焦半导体“卖铲人”：科创半导体ETF华夏(588170)，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）等，涨跌幅限制为20%，弹性空间更大。 百亿规模的芯片行业ETF：芯片ETF华夏(159995)，最新规模高达258.16亿元，覆盖芯片全产业链，权重股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等龙头股。

格隆汇5月18日｜联讯仪器盘中扩大涨幅至超13%，股价反超贵州茅台，成为A股“新股王”，该股较发行价上涨超15倍，盘中最高报1335.15元。

格隆汇5月18日｜佰维存储涨12.05%，报345元/股，股价再创新高，总市值突破1615.91亿元，成交额达94.35亿元。

格隆汇5月18日｜今日存储芯片板块强势上涨，兆易创新、佰维存储、大普微-UW同步飙升，带动芯片ETF天弘(159310)标的指数标的指数跳涨3.78%，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数大涨3.69%，实时换手率为16.86%，居同标的第一，上周五逆市获资金净流入超2400万元。 消息面：存储巨头业绩暴增，行业逻辑从“周期”转向“成长”： ①国产存储芯片巨头长鑫科技更新了科创板IPO招股书，其2026年第一季度归母净利润同比大增1688%，远超市场预期。 ②2026年以来，存储行业经历了数十年来罕见的供需错配与价格飙升。市场正将其从过去“强周期、强价格波动、库存驱动”的低估值商品半导体，重新定价为AI时代算力基础设施的核心瓶颈资产。 科创芯片设计ETF天弘(589070)，精准聚焦于上证科创板芯片设计主题指数，专门投资于科创板中技术壁垒最高、创新属性最强的芯片设计公司。其权重股均为科创板硬核科技代表，包括：澜起科技（内存接口芯片全球龙头）、海光信息、寒武纪、芯原股份（芯片设计平台龙头）、佰维存储（存储芯片设计）等。 芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键布局芯片设计、制造、封测、设备、材料等全产业链，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等。 该ETF的场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。 中信证券最新观点指出，“自主可控”与“AI算力”有望成为电子行业贯穿2026年的绝对强主线，如业绩兑现确定性强的算力链主线，包括受益于国产存储与先进制程扩产的半导体设备企业。

格隆汇5月18日｜国产存储巨头长鑫科技业绩大涨，刺激A股市场存储芯片概念股集体上涨，带动半导体设备ETF易方达(159558)涨2.39%，近26个交易日涨超51%。 消息面上，长鑫科技预计，2026年上半年，公司营业收入将达到1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润660亿至750亿元，归属于母公司所有者的净利润500亿至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿至580亿元。 机构指出，长鑫科技招股书更新后，市场最关注的不是单季业绩，而是“利润能力能否反过来支撑扩产”。公司预计2026年上半年营收1100-1200亿元、净利润660-750亿元；按中枢看，上半年利润已经接近700亿元。而公司2023-2025年资本性支出分别为437亿元、712亿元、497亿元，过去三年资本开支均值低于今年上半年净利润中枢。若按市场常见的“10万片月产能约900亿元资本开支”经验假设，当前利润和现金流预期会让市场更愿意交易后续扩产上修的可能。 此外，招股书显示，2023-2025年公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%，基本处在持续爬坡、接近满产的状态。从投资逻辑看，这次边际变化不只是“存储涨价带来利润弹性”，更重要的是验证了扩产链条的自我强化：一方面，高产能利用率说明新增产能有消化基础；另一方面，产业链公司又完全有能力、有意愿推进扩产，目前涨价趋势仍存，扩产逻辑的确定性在不断提升。 机构认为，对于半导体设备来说，核心不是去预测某一个季度设备订单，而是看下游国产存储厂从“有需求”走向“有利润、有产能利用率、有继续扩产能力”。存储厂商扩产通常先落到刻蚀、薄膜沉积等设备环节，设备材料也因此成为存储扩产更靠前的观察方向。 半导体设备ETF易方达（159558，联接：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备与材料“卖铲人”环节。截至2026年5月15日，指数中半导体设备权重约65.37%、半导体材料约22.45%，合计接近90%，前十大权重包括中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科等，受益于AI浪潮下的国产芯片需求扩张、晶圆厂扩产、先进封装推进和设备材料国产替代提速。