格隆汇5月4日｜游戏驿站CEO瑞安·科恩（Ryan Cohen）接受采访时表示，游戏驿站已主动提出以约560亿美元收购eBay。科恩表示，游戏驿站已持有eBay约5%的股份，并提出以现金加股票的方式收购eBay，报价每股125美元，较eBay上周五收盘价溢价约20%。科恩还表示，如果eBay拒绝接受收购要约，他准备发起代理权争夺战，直接向该公司的股东提出收购要约。

格隆汇5月4日｜国际要闻： 1、本周大事提醒：美国4月非农与中国进出口数据发布，AMD、Arm等将披露业绩 2、美股4月收官：纳指、标普500指数单月涨超10%！高通上周四大涨超15% 3、上周五纳指、标普500指数再创新高！英特尔涨超5%，中概指数跌0.59% 4、美国第一季度实际GDP年化季率初值为2% 5、美国3月个人支出环比增长0.9% 创2024年12月以来最大增幅 6、美国3月核心PCE环比增长0.3% 符合预期 7、消息称欧盟将允许欧盟执行机构直接投资芯片制造领域 8、特斯拉今年在欧洲市场销量回暖 一季度涨幅近45% 9、上周四谷歌单日市值暴增4210亿美元，创史上第二纪录 10、苹果第二财季营收1111.8亿美元同比增长17% 11、伯克希尔哈撒韦Q1运营利润113.5亿美元，同比增长18% 12、伯克希尔哈撒韦现金储备激增至创纪录的3970亿美元 13、一文读懂伯克希尔·哈撒韦股东大会 14、特朗普：将对欧盟输美汽车和卡车加征25%关税 15、特朗普政府叫停风电审批 约165个项目受影响 16、欧佩克+计划从6月起将产量目标提高18.8万桶/日 17、美政府官员：2月28日开始的“敌对行动已结束” 18、特朗普告诉美国国会伊朗冲突已结束 19、伊朗公布伊方最新谈判方案：所有问题应在30天内解决 20、特朗普称伊朗的“新提议”不可接受 21、特朗普：将于周一起帮助船只离开霍尔木兹海峡 与伊朗谈判积极 22、亚太盘初布伦特原油期货跌2.4% 大中华区要闻： 1、易会满被“双开” 2、央行等三部门：扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新 3、四部门将支持地方开展冻猪肉商业储备收储 4、何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话 5、中国1-3月国有企业营业总收入同比下降0.4%，利润总额同比下降5.1% 6、商务部发布禁令：不得承认、不得执行、不得遵守，阻断美国对5家中国企业实施制裁 7、澳门4月幸运博彩毛收入198.94亿澳门元 同比增长5.5%逊预期 8、陈茂波：预计香港一季度GDP增速为近5年来最强 9、陈茂波：五一黄金周首两天经各口岸来港旅客达逾60.2万人次，同比增6% 10、世界超级摩托车锦标赛匈牙利站“张雪机车”夺冠 11、造车新势力4月成绩单出炉：零跑全系交付超7万 极氪交付量同比增长132%创新高 12、比亚迪4月销量32.1万辆 海外销量创历史新高 13、五粮液：2025年净利89.54亿元，同比下降71.89%，拟10派25.78元 14、宝济药业回应股价暴跌65.55%：业务营运维持正常，主席拟增持股份 15、今日港股乐动机器人申购

格隆汇5月3日｜美国4月非农与中国进出口发布；特朗普宣布下周对欧盟输美汽车加征25%关税。AMD、Arm及光模块双雄Lumentum与Coherent将披露业绩；多位美联储官员也将发表讲话...... <u>5月4日(周一)：</u> 16:00 欧元区4月制造业PMI终值 22:00 美国3月耐用品订单环比终值 <u>5月5日(周二)：</u> 00:50 议息会议后，FOMC永久票委威廉姆斯等多位美联储官员将发声 08:00 黄金周期间，日本可能再度出手干预日元 12:30 澳洲联储公布利率决议和货币政策声明 22:00 美国4月ISM非制造业指数 辉瑞制药、Palantir公布财报。 <u>5月6日(周三)：</u> 20:15 美国4月ADP就业人数变动 Arm、AMD、阿波罗全球管理、超微电脑、Lumentum、迪士尼、优步公布财报； 日本股市休市。 <u>5月7日(周四)：</u> 20:30 美国5月2日当周首次申请失业救济人数 07:50 日本央行公布3月货币政策会议纪要 中国4月外汇储备； Applovin、麦当、Coherent公布财报。 <u>5月8日(周五)：</u> 20:30 美国4月失业率、美国4月非农就业人口变动 国内成品油将开启新一轮调价窗口； Coinbase, Coreweave公布财报。 <u>5月9日(周六)：</u> 中国4月进出口数据； 腾讯云AI算力、容器服务等产品统一提价5%； 普京将在胜利日阅兵式上发表重要讲话。 <u>下周大事：</u> 继续关注中东局势，特朗普宣布：无限期延长停火协议； A股劳动节休市：5月1日至5月5日休市； 特朗普：将对欧盟输美汽车和卡车加征25%关税。

格隆汇5月3日｜当地时间5月2日周六，2026年伯克希尔股东大会间隙，巴菲特接受专访时称，如今美股市场的离谱程度有点令人叹为观止。人们从未像今天这样热衷于赌博，但这不等于投资这件事本身糟透了。这只能说明，眼下很多股票的价格非常可笑。例如前阵子出现的一次逼空行情，被逼空的还是Avis(安飞士)，这家存在了50年的老牌租车企业，结果上周它的股价被炒成了这样(暴涨暴跌的过山车走势)。现在我们的监管规则比过去严得多了，可大家把时间都花在怎么钻规则的空子上，而不是老老实实按照规则办事，这就是摆在我们面前的一个难题。

格隆汇5月3日｜当地时间5月2日周六，2026年伯克希尔股东大会间隙，巴菲特接受CNBC的独家专访时，在被问及美联储主席鲍威尔的去留问题时，巴菲特明确表态：他在的时候，我会更安心。他强调，失控的通货膨胀是任何经济体面临的最严峻威胁之一，历史上已有无数国家付出惨痛代价。 针对当前持续超3%的通胀环境，巴菲特回忆了上世纪保罗·沃尔克(前美联储主席)时代的恶性通胀历史。他指出，一旦货币失去信任，对很多人来说将是悲剧。面对通胀，伯克希尔无法左右宏观利率的走向，但巴菲特再次重申了他经典的微观防御逻辑：如果你是镇上最好的医生，或者是镇上最好的律师，无论在任何经济环境下你都能赚钱。

格隆汇5月3日｜当地时间5月2日周六，2026年伯克希尔股东大会间隙，巴菲特接受CNBC的独家专访时，面对伯克希尔约3800亿美元的现金储备，巴菲特坦言当前投资环境并不理想，高企的市场价格是他按兵不动的主要原因之一。他同时承认，随着年龄增长，他所能深刻理解的行业占比已不如10年前——对于那些从小与新技术共同成长的年轻人所擅长的领域，他不再奢望具备优势。尽管如此，他强调伯克希尔具备快速决策的能力，且有能力承接任何规模的交易，只是在等待合适的时机。 巴菲特声称：最可能的买入时机，是当其他所有人都不接电话的时候。 巴菲特坦言，在长达60年的职业生涯中，真正“油水丰厚”的年份可能只有五年。他回忆了市场崩溃时的真实华尔街生态：每个人都在吹嘘他们出色的交易部门。但当市场崩溃时，你再去试试找他们，他们根本不接电话。即便接了，报价和要价也会附加各种条件，买卖价差巨大……这感觉就像走进屠宰场，你有一阵子都不会想吃热狗了。

格隆汇5月3日｜当地时间5月2日周六，2026年伯克希尔股东大会间隙，巴菲特接受CNBC的独家专访时，针对“伯克希尔目前手握约3800亿美元的巨额现金，市场高度关注其为何迟迟不进行大规模并购或投资”一事，巴菲特回应，价格太高，标的太少。巴菲特表示：“就为伯克希尔部署现金而言，现在并不是我们理想的环境。”他强调公司拥有正确的管理层，可以挑剔地选择机会：“有时候我们什么都不做，但有时候我们会非常活跃。” 在谈及当前的宏观股市环境时，巴菲特使用了极为生动的比喻来形容华尔街的投机氛围。“我把现在的市场比作一个附带赌场的教堂。人们可以在教堂和赌场之间穿梭。我想说，在教堂里的人还是比在赌场里的人多，但赌场对人们已经变得非常有吸引力了。”巴菲特一针见血地指出：“如果你买卖单日期权，那不是投资，也不是投机，那是彻头彻尾的赌博。”结合近期有美国士兵利用委内瑞拉军事行动机密信息，在预测市场获利40万美元的案件，他说：除非能像那个人一样知道我们什么时候会打进委内瑞拉，否则没有人能解释为什么要买一天期的期权，这类事情的数量大得惊人。 巴菲特感叹道：我们从来没有遇到过比现在‘赌性’更重的人群。巴菲特补充指出，赌博热情的高涨并不意味着市场必然崩溃，但会导致大量资产的价格长期处于高位。

格隆汇5月3日｜当地时间5月2日，本年度伯克希尔·哈撒韦股东大会在美国奥马哈召开。CEO阿贝尔、保险业务负责人贾恩，消费品、服务与零售业务负责人约翰逊以及伯灵顿北方圣达菲铁路CEO法默同亮相。首次坐在主席台下的巴菲特依然是大会的焦点。大会部分精彩发言如下： 1、现在非理想环境。巴菲特表示，眼下并不是我们理想的市场环境。迟迟不愿大举投入资本，部分原因是市场整体估值偏高。“要等到没人愿意接电话、市场无人问津的时候。” 2、投机气氛浓厚。巴菲特称，买入或卖出单日期权，这算不上投资，也算不上投机，纯粹就是赌博。从未有哪个时期，像现在这样全民沉溺于赌徒心态。“没人能合理解释，为什么要去买单日期权。除非像这人一样，靠提前知晓委内瑞拉行动内幕，赚走40多万美元……如今这类投机交易的体量，已经到了令人瞠目结舌的地步。” 3、风险警示。会场大屏播放了一段巴菲特的视频，阿贝尔随后揭晓这是利用AI生成的深度伪造视频。阿贝尔表示，这给我们整个团队敲了一记很好的警钟。“这段巴菲特AI伪造视频完全没有经过本人任何参与和授权。”伯克希尔计划借助技术手段识别网络安全威胁，重点先应用在保险业务板块。 4、不盲目跟风。阿贝尔称，AI必须能为我们的现有业务创造增量价值，不会为了做AI而盲目跟风布局。贾恩表示，如果AI真如市场预期那般落地成熟，毫无疑问，它将带来颠覆性改变。“但眼下我们看到的AI，更多只是生产力工具，用来降低人力成本、处理日常重复性事务。” 5、数据中心建设的机遇。阿贝尔称，以我们的峰值负荷来看，这些数据中心的实际用电量目前只占到电网容量的8%，行业目标普遍做到5%至10%的占比。“预计未来五年这块业务还有50%甚至更高的增长空间。”各大超大规模云厂商、数据中心以及高耗能主体，必须承担全部用电成本。 6、核心原则保持不变。阿贝尔重申将坚守巴菲特长期推崇的核心投资与经营原则。持有美国国债现金储备、保持财务独立、灵活配置资本、税务效率优化，“我们早已反复听过：傲慢、官僚作风、安逸自满这类风气会悄悄侵蚀企业，最终拖垮公司。我们立志绝不允许这种情况在伯克希尔发生。” 7、核心持仓。阿贝尔表示，四大核心持仓(苹果、美国运通、穆迪以及可口可乐)是伯克希尔股票投资的根基，日本五大商社的大额持仓是另一大支柱。核心资产之外还有一些重要持仓，包括美国银行、雪佛龙和谷歌。“在投资决策上，我一定会与巴菲特保持协作沟通。” 8、对科技公司的投资。阿贝尔表示，关键在于能否充分理解该公司商业模式、成长路径与风险，并评估出合理估值与安全边际。对于科技类标的，伯克希尔要求同样严格的可预见现金流和风险把握，只有满足这些前置条件，才会考虑投资。 9、投资耐心与行动平衡。阿贝尔表示，坚守资本配置纪律，不必急于一次性满仓，耐心等待契合自身认知的优质机会。投资前必须深度理解行业前景、企业基本面与管理团队诚信底色，立足长期视角判断成长空间，不被短期市场波动裹挟。机会未达估值与逻辑标准时保持观望。 10、不会剥离拆分子公司。阿贝尔称，伯克希尔永远不会拆分集团，也不会剥离旗下子公司。“我们是与众不同的那一个——资本配置效率极高。” 11、中东战局的影响。贾恩表示，伯克希尔正参与一项专门为途经霍尔木兹海峡船只承保的保险计划。“看保费价格而定”，截至目前，还没有落地任何承保业务。约翰逊表示，在消费品以及实体零售板块，需求已经受到了一定冲击。“我们已做好准备应对这类变数，并在必要时作出调整。” 12、谈及美国和加拿大。一位来自加拿大的股东向同样来自加拿大的阿贝尔提问，“加拿大和美国打的话，你支持谁？”阿贝尔称：“支持加拿大男队和美国女队”。 13、伯克希尔的未来。被问及自己与贾恩的继任者接班计划时，阿贝尔表示，董事会已有完备的既定方案，并且会持续就此讨论推演。“所以，倘若贾恩或是我哪天无法继续履职，董事会清楚该采取怎样的应对与接任安排。”