格隆汇4月27日｜上证指数涨0.15%，深证成指涨0.52%，创业板指跌0.2%，科创50指数涨3%。全市场成交额17108亿元，较上日成交额缩量294亿元，全市场超2500只个股上涨。算力硬件题材爆发，PCB、GPU方向领涨；半导体、消费电子产业链大涨；人形机器人、人工智能、锂矿、AI应用概念股活跃。光伏、稳定币、稀土、商业航天概念股走弱。 今日算力硬件、半导体产业链全线爆发，相关ETF涨幅显著，与半导体、GPU、PCB等算力硬件题材领涨形成联动： 半导体设备与芯片板块：半导体设备ETF国泰（159516）大涨5.55%，领涨全市场；科创半导体ETF华夏（588170）上涨5.42%，半导体设备ETF招商（561980）上涨5.35%，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）上涨5.25%，芯片ETF华夏（159995）上涨4.50%，半导体ETF南方（159325）上涨4.37%，芯片ETF易方达（516350）上涨4.36%，半导体ETF国联安（512480）上涨4.29%，芯片ETF国泰（512760）上涨4.29%，科创芯片ETF嘉实（588200）上涨3.96%，半导体设备、芯片产业链集体走强，直接受益于算力硬件、半导体题材大涨行情。 今日消费、地产、油气、军工及医药板块走弱，相关ETF跌幅居前，与光伏、稀土、商业航天等题材调整形成联动： 消费板块：酒ETF鹏华（512690）下跌1.63%，消费板块小幅回调。船舶与商业航天板块：船舶ETF富国（560710）下跌1.58%，航空航天ETF华夏（159227）下跌1.38%，商业航天题材调整带动板块走弱。地产板块：地产ETF华宝（159707）下跌1.45%，房地产ETF银华（159768）下跌1.41%，地产板块同步走弱。油气板块：标普油气ETF嘉实（159518）下跌1.45%，油气板块小幅回调。军工与钢铁板块：军工龙头ETF富国（512710）下跌1.41%，钢铁ETF国泰（515210）下跌1.38%，相关板块同步调整。医药板块：港股通创新药ETF华宝（520880）下跌1.37%，恒生医疗ETF博时（513060）下跌1.37%，医药、创新药板块小幅走弱。

格隆汇4月27日｜A股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.15%报4085.88点，深证成指涨0.52%，创业板指跌0.2%，北证50跌0.76%，科创50指数涨3.56%。全市场成交额17108亿元，较上日成交额缩量294亿元，超2500只个股上涨。盘面上，半导体、PCB、CPO及苹果概念股领涨，白酒、养殖业、军工装备板块调整。(格隆汇)

格隆汇4月27日｜A股市场白酒股全线下跌，其中，贵州茅台、迎驾贡酒跌超3%，皇台酒业、古井贡酒、山西汾酒、老白干酒、今世缘、酒鬼酒、金徽酒、顺鑫农业跌超2%。

格隆汇4月27日｜A股市场机器人概念股集体走强，其中，帝奥微、杰创智能20CM涨停，申昊科技涨超16%，固高科技涨超12%，华光新材、中控技术涨超10%，荣泰健康、朗迪集团、众合科技、科沃斯10CM涨停，信邦智能、立讯精密、实丰文化涨超8%，华大智造、凯旺科技涨超7%，天准科技、晋拓股份、井松智能、远东股份、奥拓电子、先河环保、永贵电器涨超6%。 消息面上，国家电网已印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。若计入南方电网及地方能源集团跟进采购，业内预计2026年电力行业具身智能总投资规模有望突破100亿元。

格隆汇4月27日｜半导体板块上涨，半导体设备ETF易方达（159558）涨5.28%，近10日资金净流入4.43亿元。 消息面上， 近期国产大模型产业催化不断，上周五DeepSeek新模型性能大幅追赶海外前沿模型。 一方面，DeepSeek自上周五发布后，周末宣布全系列API服务，输入缓存命中的价格降至原有价格的1/10，Pro模型在2026年5月5日前叠加2.5折限时优惠。降价后综合性价比在全球大模型范围内皆具备显著优势，显著降低AI应用商业化落地门槛，提升国产模型普及度与渗透率。 另一方面，DeepSeek V4模型在训练与推理阶段均大量使用国产算力，国产模型与国产算力相互支持、相向而行的态势已经形成。此外，DeepSeek官方宣布未来将使用国产超节点服务器，并有望在下半年开启出货及实际使用。 机构认为，随着国产大模型向高阶功能延伸（AI编程、智能体等）、成本不断下探，以及最重要的国产模型与国产芯片深度捆绑，国产芯片在模型训练、推理及部署环节的真实需求有望持续提升，这种景气度提升并非简单的降价冲量，而是中国本土AI产业链加速形成、完善、闭环创造出来的投资价值。 半导体设备ETF易方达（159558）及联接A/C（021893/021894）跟踪中证半导体材料设备指数，半导体设备占比64.3%，半导体材料占比22.5%，覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片、光刻胶等关键环节龙头企业，成份股包括中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科、沪硅产业、中科飞测、南大光电、芯源微、江丰电子等细分龙头企业。

格隆汇4月27日｜A股市场CPO概念股集体走强，其中，沃格光电、景旺电子、中天科技、铭普光磁10CM涨停，太辰光、英唐智控涨超8%，立讯精密、光迅科技涨超7%，天通股份、杰普特涨超6%，蘅东光、亨通光电涨超5%。

格隆汇4月27日｜知名分析师郭明錤发布最新产业调查： OpenAI正与联发科跟Qualcomm合作开发手机处理器，立讯为独家系统协力设计与制造商，预计在2028年量产。 <u>• AI Agent重新定位手机：</u> 用户的目的不是使用一堆App，而是透过手机执行任务并满足各种需求。这从根本上推翻现在对手机的认知，我做了一张手机介面概念设计图 (至于文末)，可与现在的作比较(以iPhone为例)。 <u>• 为何OpenAI要做手机？</u> 1. 唯有完全掌控作业系统与硬体，才能提供全面性的AI agent(代理)服务。 2. 只有手机拥有用户一切当下状态(state)，这是即时性AI agent推论服务最重要的输入资讯(input)。 3. 可见未来手机仍是数量规模最大的装置。 <u>• 高度整合云端与装置端AI：</u> 1. 手机要持续理解用户文本(context)，耗电、记忆体分层管理、基本较小模型运作等是处理器的设计关键。 2. 较複杂或高强度的需求由云端AI执行。 <u>• OpenAI的优势在于消费端品牌、累积多年的用户资讯与领先的AI模型。手机硬体已非常成熟，OpenAI可与供应链合作开发。商业模式方面，OpenAI可能会将订阅制与硬体捆绑销售，并建立全新的AI agent生态与开发商合作。</u> <u>• 联发科与Qualcomm为处理器合作开发商，长期可望受惠于换机需求：</u> 1. 预计在2026年底或1Q27决定规格与供应商 2. 以联发科×Google TPU Zebrafish为例，单颗AI晶片营收约等同30‒40只AI agent手机处理器。初期若锁定全球每年3‒4亿只的高阶机种，换机潮将是另一强力营运动能。 <u>• 立讯无论再怎么努力，在Apple供应链的组装地位都很难超越鸿海，故此桉对立讯意义非凡，可望受益于提前布局，而在下一个手机世代成为领先受益者。</u>

格隆汇4月27日｜消费电子板块上涨，立讯精密涨超7%，带动消费电子ETF易方达（562950）涨3.35%。 4月20日，华为发布PuraXMax阔折叠手机，在端侧AI方面重点升级“小艺伴随式AI”。4月24日，小米集团旗下品牌 POCO 正式面向全球市场发布了新款智能手机 POCO C81 Pro。 工信部数据显示，今年1-2月电子信息制造业实现营业收入2.6万亿元，同比增长14.3%，较工业增速高9个百分点。一季度，部分产品产量实现两位数增长，集成电路产量同比增长24.3%。上游产品出口金额实现大幅攀升，集成电路、液晶平板显示模组出口金额同比分别增长72.9%、12.5%。 机构认为，消费电子行业基本面持续修复，AI硬件、人形机器人等新兴赛道加速落地，为行业增长打开全新空间。 消费电子ETF易方达(562950)跟踪中证消费电子主题指数，全面覆盖消费电子产业链，管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，费率同类最低，其最新规模7.95亿元，同标的规模第一，联接基金(A:018896,C：018897)。

格隆汇4月27日｜立讯精密(002475.SZ)盘中一度逼近涨停，报72.35元，创历史新高，市值突破5200亿港元。消息面上，知名分析师郭明錤发布最新产业调查：OpenAI正与联发科跟Qualcomm合作开发手机处理器，立讯为独家系统协力设计与制造商，预计在2028年量产。