格隆汇4月27日｜今日半导体板块延续近期涨势，芯片ETF华夏(159995)大涨3.92%，成交额快速放量至5.74亿，科创半导体ETF华夏(588170)跟随上扬3.15%，最新成交额为3.45亿，4月7日至今累计上涨18%。 近期半导体板块走强，背后是AI算力需求从训练向推理和“智能体（Agent）”演进带来的结构性变化与产业基本面的支撑： ①Agent模式重塑CPU价值：广发证券测算，Agent时代服务器CPU与GPU的配比有望从传统的1:8飙升至1:1或1:2，驱动CPU核心需求量激增。 ②海外巨头业绩超预期，验证行业景气：英特尔2026年第一季度营收达136亿美元，同比增长7.2%，调整后每股收益0.29美元，远超市场预期。CEO明确表示，CPU正重新成为AI时代不可或缺的基础。 ③国产GPU龙头实现盈利突破：摩尔线程2026年第一季度实现营收7.38亿元，同比大增155.35%；归母净利润2935.92万元，同比实现扭亏为盈。 ④大模型降价推动应用普及，长期利好算力需求：DeepSeek宣布全系API输入缓存命中价格降至原有价格的1/10，V4-Pro模型叠加限时2.5折后，百万Token输入成本低至0.025元。此举大幅降低了AI应用开发成本，有望加速Agent等复杂AI应用的落地与普及，从而长期拉动对底层算力芯片的需求。 相关产品： 聚焦科创板的半导体设备：科创半导体ETF华夏(588170)，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。 百亿规模的芯片行业ETF：芯片ETF华夏(159995)，最新规模高达253.14亿元，覆盖芯片全产业链，权重股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等龙头股。