格隆汇4月8日｜全球产业格局正经历深刻调整，地缘政治扰动与产业自主需求形成共振，或将催生全新投资机遇。南方基金旗下南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491）基金经理郑晓曦凭借对产业趋势的敏锐洞察和全产业链投研积累，精准捕捉行业成长机遇，布局具备长期竞争力的优质标的。 消息面上，3月市场受美伊冲突扰动，全球风险偏好受到压制。展望5-6月，中美两国市场有望回归自身产业发展逻辑，国内自主可控紧迫性越来越强，尤其是光刻机板块。上周，美国国会推出对华芯片管控法案（MATCH法案），核心内容包括四方面：一是实施长臂管辖，要求其盟友在150天内同步执行同等管控措施；二是扩大管控清单，将DUV光刻机、TSV沉积与蚀刻工具等均纳入管制范围，这也是DUV光刻机首次被列入管控；三是明确对长鑫存储、华虹半导体、华为、中芯国际及长江存储等企业实施更为严格的管控；四是强化禁令执行，禁止向中国相关工厂提供任何设计相关的安装、维护、校准及软件更新服务。 郑晓曦认为当前全球晶圆厂启动扩产计划，国内外半导体设备订单处于饱满状态。尤其是此次DUV光刻机被纳入制裁范围，将进一步推动国内光刻机产业加速发展——目前国内在该领域尚未实现从0到1的突破，产业突破需求尤为迫切。 郑晓曦管理的多只产品长期业绩表现亮眼。其中南方信息创新混合基金（A类：007490，C类：007491）紧扣产业趋势，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注AI国内外全产业链。同花顺数据显示，自2019年6月19日郑晓曦任职南方信息创新混合基金基金经理以来，共取得198.82%的任职总回报，超越同期业绩比较基准136.45个百分点。另一只产品南方半导体产业股票基金（A类：020553，C类：020554）通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强，同花顺数据显示，其A类份额自成立以来净值增长率为125.70%，同期业绩比较基准为77.49%，（以上数据截至2026年4月7日）表现同样不俗。 南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491） 南方半导体产业股票发起（A类：020553/C类:020554）

格隆汇4月8日｜截至今日14:03，聚焦光模块龙头的创业板人工智能ETF南方(159382)涨超8.8%，成交1.29亿元，换手6.12%。 消息面上，近日硅光子产业联盟SiPhIA举办论坛，台积电表示，旗下硅光整合平台COUPE预计今年实现全面量产。这被业界视作共封装光学(CPO)产业由技术验证转向商用落地的重要里程碑。 中际旭创在3月30日在电话会议中表示，2026年光模块行业预计将延续强劲需求，1.6T、800G产品将成为主力需求，公司将在产能建设、原材料方面做好充足准备。 创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪创业板人工智能指数，聚焦于人工智能产业链的优质创业板上市公司，覆盖AI算法、算力基础设施、应用服务等核心领域，其场外联接(A类：024725；C类：024726)。

格隆汇4月8日｜在板块轮动的行情下，找准市场主线的重要性不断提升，南方基金旗下南方高端装备混合（A类202027；C类005207）、南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）基金经理张磊关注市场涨价主线，精准挖掘投资价值，为投资者搭建分享行业成长的布局工具。 除新技术产业趋势兑现外，张磊认为涨价是当前市场可把握的另一核心确定性方向，也是市场的重要主线。当前商品价格表现及一季度相关数据，已充分印证了这一趋势。在他看来，参与涨价相关领域的合理思路，核心是重点关注下游排产情况：下游排产增速较高时，价格传导相对顺畅；若价格难以顺利传导，下游排产增速则难以维持高位。排产表现较好的涨价品种，往往具备量价齐升的特征，目前下游排产表现较好的领域包括锂电池（覆盖储能、新能源车领域）、半导体等，对应相关材料领域，如电解液溶剂、硫磺、硫铁矿及电子化学品等。 张磊强调，后续研究可重点聚焦下游排产数据，相较于单纯的逻辑推演，排产数据更具参考价值。前期表现较好的涨价品种，如光纤、存储等，也具备下游排产高增的特点；而对于化纤等品种的涨价传导潜力，下游纺织服装排产增速是重要评估因素——下游排产增速高则利于价格传导，排产增速低则难以实现顺价。从行业层面来看，排产增速不佳的产业链易呈现滞胀的负面特征，而排产表现较好的产业链则更易呈现复苏、过热的正面特征。 张磊管理的南方高端装备混合（A类202027；C类005207）长期业绩表现非常亮眼。同花顺数据显示，自2020年2月7日接任该产品基金经理以来，张磊已取得113.05%的任职总回报，超越同期业绩基准25.26个百分点（数据截至2026年4月7日）。他管理的另一只产品南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）同样值得关注。 南方高端装备混合（A类202027；C类005207） 南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

格隆汇4月8日｜今日，“牛市旗手”券商板块跟随大盘强势反弹，沪指大涨2.44%，逼近4000点，证券ETF天弘（159841）标的指数跃升3.90%，成交额超3.55亿。资金面上，该ETF展现出强大的“吸金”能力，昨日获资金净流入1434.17万元。拉长时间看，近21个交易日内有14日资金净流入，合计“吸金”7.06亿元。 证券ETF（159841，联接C类008591）是深市规模最大的证券ETF，最新规模为102亿元，跟踪证券公司指数，一键打包优质上市券商，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性。截至4月7日，证券公司指数最新PETTM为14.44倍，位于近十年2.74%历史分位，即估值低于历史上超97%的时间。 催化剂上，业绩高增与风险偏好回升共振： ①宏观层面，地缘政治风险缓和为市场注入强心剂。美伊双方同意暂停军事行动两周，霍尔木兹海峡将开放通航。这一重大进展显著提振了全球市场风险偏好，为A股反弹及券商板块走强创造了有利环境。 ②产业层面，券商2025年年报业绩全线飘红，验证行业高景气度。2025年全行业实现营业收入5411.71亿元，同比增长19.95%；实现净利润2194.39亿元，同比大增31.20%，盈利券商占比达85.3%。 中信证券研报指出，当前证券行业正迎来业绩与估值的双重修复。尽管板块经历调整，但资金加码布局态势明显。该机构认为，券商板块基本面稳健，当前估值仍处于历史低位区间，板块正迎来战略性配置窗口期。

格隆汇4月8日｜今日光伏板块强势反弹，光伏ETF天弘(159857)标的指数大涨4.54%，成交额达1.34亿元，实时换手率超5%。资金面上，该ETF展现出强大的“吸金”能力，最近20个交易日累计获资金净流入3.68亿元。 光伏ETF天弘(159857)最新规模达23.76亿元，稳居深市同标的ETF第一。该产品紧密跟踪中证光伏产业指数，全面覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、光伏设备及电站运营等全产业链环节。其前五大权重股汇聚了特变电工（多晶硅龙头）、隆基绿能（单晶硅片与组件龙头）、阳光电源（光伏逆变器全球龙头）、TCL科技（光伏玻璃）、德业股份（微型逆变器）。其场外指数基金为（A：011102，C：011103）。 消息面上，宏观环境改善与产业长期逻辑共振： ①宏观层面，地缘政治风险缓和为成长股提供支撑。同时，中东冲突长期化加深了全球对能源安全的担忧，加速了向光伏等可再生能源的转型。 ②产业层面迎来双重长期利好。一方面，太空光伏这一全新叙事正打开行业天花板。马斯克旗下SpaceX与特斯拉联合发布Terafab项目，计划每年生产超1太瓦（TW）计算芯片，其中约80%用于太空。这预示着未来百万颗算力卫星的部署将催生对太空光伏设备的巨大需求，中国头部设备厂商有望跻身其供应链。另一方面，中国光伏“出海”再创里程碑。由中企承建的东南亚单体最大光伏项目——中广核老挝北部100万千瓦光伏电站于4月7日并网投运，彰显了中国光伏全产业链的强大竞争力与海外市场拓展潜力。

格隆汇4月8日｜当前新质生产力培育加速推进，高端装备制造业作为其核心承载载体之一，正迎来政策、产业双重红利叠加期。南方基金旗下南方高端装备混合（A类202027；C类005207）基金经理张磊在产业升级与技术突破中精准捕捉投资机遇，助力投资者分享行业发展红利。 张磊认为新技术的产业趋势逐步兑现成为当前可把握的确定性方向之一：OpenClaw龙虾相关流程的助力作用较为显著，其信息整理与加工能力，相比传统人工模式具有明显优势。海外头部模型公司的年化收入迅速上升到300亿美元。人工智能等新技术产业与传统产业并非对立关系，二者可实现协同发展。 张磊管理的南方高端装备混合（A类202027；C类005207）长期业绩表现非常亮眼。同花顺数据显示，截至2026年4月7日，南方高端装备混合基金A类份额近一年净值增长率为85.76%，大幅跑赢33.27%的同期业绩比较基准。他管理的另一只产品南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）同样值得关注。 南方高端装备混合（A类202027；C类005207） 南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

格隆汇4月8日｜今日新能源板块延续近期涨势，截至11:30，新能源ETF南方(516160)、电池ETF南方(159147)分别涨3.14%、3.24%。资金面显示这两只ETF吸引力强劲，新能源ETF南方(516160)近20个交易日合计获净申购11.61亿元，电池ETF南方(159147)已连续7日获得资金净申购，区间净流入额达1亿元。 板块上涨逻辑主要基于以下三重利好： ①中东局势缓和提升风险偏好：美伊双方同意停火两周，地缘政治风险缓和为成长股提供了支撑，市场风险偏好回升。 ②能源危机倒逼全球能源转型加速：中东冲突推高油气价格，凸显了能源安全的重要性，正加速全球向可再生能源转型的步伐。 ③国内政策持续加码，AI催生用电需求：国家能源局会议强调要锚定建设能源强国目标，加快构建新型电力系统，为新能源发展提供了坚实的政策保障。 华泰证券认为，“算电协同”在2026年被纳入政府工作报告，上升至国家新基建战略层面。在AI时代，绿电正脱离传统意义上的“垃圾电”定位，其绿色、安全和经济性将获得市场重新定价，迎来、估值修复+向成长股估值切换、的双重机遇。 电池ETF南方(159147)紧密跟踪中证电池主题指数，专注于动力电池、储能电池、消费电子电池及上下游产业链。管理费0.15%/年+托管费0.05%/年的费率结构在同类产品中具有竞争力，长期持有成本较低，场外联接(A类：018926；C类：018927)。 新能源ETF(516160)南方紧密跟踪中证新能源指数，涵盖光伏、锂电、风力、核电四大细分领域，能够全面把握新能源产业整体发展机遇，最新规模达73.73亿元，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

格隆汇4月8日｜上证指数午盘涨1.92%，创业板指大涨4.81%。算力硬件、AI应用、半导体、人工智能、黄金、金融科技、消费电子、工业金属、商业航天、人形机器人概念股全线走强；油气、煤炭板块调整。市场近5000股上涨。 今日AI、半导体、黄金、传媒等科技成长板块全线爆发，相关ETF涨幅显著，成为市场核心领涨主线： 人工智能与软件板块：创业板人工智能ETF华宝（159363）大涨7.12%，领涨全市场；创业板软件ETF华夏（159256）上涨6.50%，科创创业人工智能ETF易方达（159140）上涨6.41%，AI产业链集体走强，直接受益于算力硬件、AI应用题材全线爆发。半导体设备板块：半导体设备ETF国泰（159516）上涨6.82%，半导体设备ETF招商（561980）上涨6.52%，半导体板块同步大涨，与算力硬件、消费电子题材活跃形成联动。黄金板块：黄金股ETF永赢（517520）上涨6.91%，黄金概念股强势领涨，避险与成长属性共振。传媒与港股科技板块：传媒ETF广发（512980）上涨6.65%，传媒ETF华夏（516190）上涨6.51%，港股通信息技术ETF华宝（159131）上涨6.87%，传媒、港股科技方向同步走强，AI应用带动内容板块行情。科创机械板块：科创机械ETF嘉实（588850）上涨6.33%，高端制造、人形机器人题材带动相关资产上涨。 今日油气、煤炭等能源板块深度回调，相关ETF跌幅居前： 油气板块：标普油气ETF嘉实（159518）大跌9.39%，领跌全市场；石油ETF鹏华（159697）下跌2.21%，油气ETF汇添富（159309）下跌2.08%，石油ETF国泰（561360）下跌1.73%，油气产业链集体大幅调整。能源化工与煤炭板块：能源化工ETF建信（159981）下跌6.77%，能源ETF广发（159945）下跌3.15%，能源ETF汇添富（159930）下跌2.85%，煤炭ETF国泰（515220）下跌3.02%，煤炭、能源化工板块同步走弱。其他调整板块：港股红利低波ETF景顺（159569）下跌1.56%，豆粕ETF华夏（159985）下跌1.41%，红利、农产品板块小幅回调。

格隆汇4月8日｜美国同意与伊朗停火两周以换取霍尔木兹海峡重新开放，该消息刺激有色大涨，截至11:00，有色金属ETF南方(512400)涨5.27%，成交额超9.56亿元，交易活跃。 有色金属上涨，消息面上： 1.中东局势缓和，能源价格回落，前期被压制的有色金属迎来修复行情，尤其是科技领域需求旺盛的稀有金属。 2.国内宏观数据回暖，3月官方制造业PMI回升至50.4%，重回扩张区间，新订单指数也出现了明显回升。 3.行业经营表现强劲，据中国有色金属工业协会数据，1-2月规模以上有色金属企业利润总额同比增长133.5%。 4.国务院发布《关于产业链供应链安全的规定》，对铜、铝等关键矿产资源的安全保障力度进一步加强。 机构认为，从长期视角看，这轮贵金属价格中枢抬升，有两大原因：一方面，地缘政治风险中枢抬升，全球政治经济秩序重构进程加快；另一方面，市场对美国财政可持续性担忧加剧，去美元化进程的持续推进、全球央行持续增加黄金储备等，共同推动实物资源中枢的抬升。 有色金属ETF南方(512400)紧密跟踪中证申万有色金属指数，全面覆盖铜、铝、锂、稀土、黄金等全产业链核心标的，较好地反映板块整体走势，最新规模276.96亿元，居有色主题ETF第一，场外联接基金代码（A类：004432，C类：004433）。

格隆汇4月8日｜A股主要指数上涨，卫星组网提速，卫星ETF易方达（563530）涨超4.5%。 消息面上，4月7日长征八号火箭成功将千帆星座第七批组网卫星送入预订轨道。 机构认为当前产业已进入催化密集兑现期，国内多款民营火箭将进行密集的可回收试验，例如蓝箭航天（朱雀3）、深蓝航天（星云1）、星河动力（智神星1）等排队可回收试验；海外3月SpaceX星舰V3试飞用于发射新一代V3星链卫星，产业进程也在提速。 卫星ETF易方达（563530）跟踪中证卫星产业指数，指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益 ，产业链覆盖更全面，享受行业β，权重股囊括卫星制造（中国卫星、航天电子）、运营（中国卫通）、导航（北斗星通、华测导航）、遥感（中科星图）、核心器件（臻镭科技、国博电子）等。

格隆汇4月8日｜今日港股强势反攻，截止11:00，恒生科技ETF南方（520570）上涨3.42%，近20个交易日获资金净申购1.47亿元。 市场反弹主要受两大因素催化： ①中东局势出现缓和曙光：美国总统特朗普表示同意在两周内暂停对伊朗的军事行动，伊朗也接受了巴基斯坦提出的停火提议。这一进展显著缓解了地缘冲突外溢的担忧，全球风险偏好快速回升，对成长风格的港股科技股形成直接利好。 ②互联网行业竞争秩序有望回归理性，叫停外卖大涨价格战的明确信号，市场预期行业竞争将从“烧钱抢量”转向“生态竞争”；此外，腾讯、阿里、字节跳动等巨头近期在AI Agent（如“小龙虾”工具）领域的密集布局，也强化了市场对其科技属性与长期成长叙事的信心 华泰证券认为，港股市场下行风险的释放已逐步到位，尽管短期波动难免，但港股在估值和盈利层面已逐步具备底部区域的韧性。 恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，该指数精选港股上市的30家与科技主题高度相关、市值规模大、流动性高的公司，前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W、小米集团-W、中芯国际等，龙头集中度高，被誉为“港版纳斯达克”。 恒生科技ETF南方（520570）场外联接基金(A类020988；C类020989)。

格隆汇4月8日｜美伊双方宣布停火，亚太市场大反攻，截至10:51，亚太精选ETF南方(159687)涨4.67%，成交额超6212万元，换手率3.26%，交投活跃。 消息面上，三星电子发布2026年第一季度业绩指引，预计营业利润同比暴增755%，达到57.2万亿韩元，创历史新高。 三星电子将在第二季度供应的DRAM价格较第一季度上涨约30%，在上月底与主要客户进行价格谈判后已经签订了供应合同，30%是平均价格涨幅，包括高带宽内存(HBM852)和服务器、PC和移动设备等通用DRAM。 亚太精选ETF南方(159687)紧密跟踪富时亚太低碳精选指数，覆盖亚太 11 个国家地区 214 只大中型股票，指数成份股兼顾成长与价值，包含台积电、三星等半导体龙头及丰田汽车、腾讯控股等高股息资产，结构攻守平衡，支持T+0交易，管理费率0.20%、托管费率0.05%。场外代码(A类021189，C类021190)。

格隆汇4月8日｜今日新能源板块延续近期涨势，创业板新能源ETF天弘(159190)标的指数跃升3.39%，成分股罗博特科、迈为股份涨超7%。资金流向显示，截至4月7日，该ETF已连续两个交易日获资金净流入，累计“吸金”超900万元。 创业板新能源ETF天弘(159190)紧密跟踪创业板新能源指数，该指数从沪深市场中选取涉及清洁能源、新能源汽车、储能技术等业务的上市公司，单日涨跌幅限制达20%，具备高弹性特征。其前十大权重股汇聚了宁德时代（动力电池全球龙头）、阳光电源（光伏逆变器全球龙头）、汇川技术（工控龙头）、亿纬锂能（储能电池龙头）等。 消息面上，地缘冲突缓和与产业长期逻辑强化： 宏观层面，地缘政治风险缓和为成长股提供支撑。美伊双方同意停火两周，市场风险偏好回升。同时，避险情绪降温推动美国10年期国债收益率下行，降低了成长股的贴现率。 产业层面，多重长期利好共振。首先，中东冲突推高油气价格，凸显能源安全重要性，加速全球向可再生能源转型。其次，科技巨头马斯克正为“算力上天”铺路。其Terafab项目计划年产1太瓦算力，其中80%用于太空，这将催生对太空光伏设备的巨大需求。 政策层面持续加码。国家能源局会议强调要锚定建设能源强国目标，加快构建新型电力系统，为新能源发展提供了坚实的政策保障。 中信证券研报指出，在能源安全诉求升级的背景下，新能源的灵活配置属性与经济性优势凸显，行业有望迎来需求加速放量与估值提升的“戴维斯双击”。

格隆汇4月8日｜美伊双方宣布停火，霍尔木兹海峡重开两周，A股主要指数高开，科技股领涨，截至10：35，科创人工智能ETF南方(589230)涨超5%，换手率3.93%，交投活跃。 消息面上，近日，全国网络安全标准化技术委员会正式组建“人工智能安全标准工作组”（WG9），标志着我国人工智能安全标准体系建设进入系统性推进阶段。 优步押注亚马逊定制芯片，助力人工智能发展。优步正在使用亚马逊的定制芯片来加快计算速度，以及训练人工智能模型。这项交易扩大了两家公司现有的云合作关系，使优步能够使用亚马逊网络服务的Graviton芯片来支持更流畅的乘车和送货，并使用Trainium处理器来训练人工智能模型。 科创人工智能ETF南方(589230)紧密跟踪科创板人工智能指数，聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，覆盖芯原股份、澜起科技、金山办公、寒武纪-U、复旦微电、晶晨股份、石头科技、云天励飞-U、中科星图、恒玄科技等龙头公司，场外联接(A类：025105；C类：025106)。