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2026-09-25 02:37 星期五
03-30 16:29
光大期货：能源替代逻辑下，碳酸锂继续走高
格隆汇3月30日丨光大期货：上周末，美以伊冲突进一步烈度加剧，美国防部官员最新表示，五角大楼正考虑向中东增派多达1万人的地面部队，从而为美国总统特朗普提供更多军事选项。在地缘局势升温的背景下，周一能源板块继续走强。与此同时，新能源金属中的碳酸锂也录得上涨，日内最大涨幅超5%。
1. 基本面方面，2月下旬津巴布韦宣布锂矿发运暂停，但实际上2月整体发运量都有下滑，从事件周期来看，最快或将导致4月下旬的锂盐供应情况。如果持续未能恢复，则5月开始也将重新回到紧缺状态，直至恢复发运，但需要警惕后续集中发运回国的供应冲击，同时，近期亦有关于澳洲方面锂矿生产反面的担忧，此外，锂矿价格持续走强，也反映了对矿端偏紧的现实和预期。
2. 如若海外供应端风险事件持续发酵，那么锂矿供应的缺口可能会造成锂矿价格持续走强托底锂价、碳酸锂实际供给减少带来的去库，以及囤货和备货系数的放大也可能带动显性库存进一步隐性化。从当前现货采销节奏和库存节奏来看，若短期价格快速走强，现货节奏或将放缓，一定程度上造成期现劈叉，但中长期或仍不改价格中枢上移的态势。同时，在当前地缘风险扰动的背景下，关注能源转型的远期叙事。
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03-30 16:25
华锐精密：预计Q1净利同比增413.28%-550.15%
格隆汇3月30日丨华锐精密公告，预计2026年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为1.5亿元到1.9亿元，与上年同期相比，将增加1.21亿元到1.61亿元，同比增加413.28%到550.15%。报告期内，在主要原材料碳化钨价格持续上涨的背景下，公司依托资金与规模双重优势，产品整体实现量价齐升；同时，伴随营业收入增长带来的规模效应，公司期间费率有所下降。
SH 华锐精密
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03-30 16:22
油价上涨引发乘数效应
格隆汇3月30日｜据CCTV国际时讯，近期，也门胡塞武装向以色列南部发射多枚弹道导弹。随着胡塞武装入场，红海关键航道曼德海峡的风险也明显升温。分析人士警告，这场冲突对油市的冲击正在不断放大，一旦再持续数周，即便后续局势缓和，供应恢复也难以及时跟上，全球原油库存可能会被大幅消耗。油价的冲击不会只停留在能源端，而是会通过石脑油等基础原料，向下游石化产业链传导，最终进入塑料等产品，渗透到几乎所有消费品当中。供应链分析公司Altana的联合创始人施瓦茨表示，石化市场的冲击是有“乘数效应”的，也就是说，一次成本上升，会在产业链中被层层放大。Altana的数据显示，海湾地区运输了总规模大约7330亿美元的石化原料、中间品和成品，这些会进一步影响到大约3.8万亿美元的下游商品，从牙膏到毛巾，几乎覆盖各类日常消费。
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03-30 16:07
上金所发布关于做好2026年清明节期间市场风险控制工作的通知
格隆汇3月30日丨根据清明节假期安排，我所4月4日（星期六）至4月6日（星期一）休市。4月3日（星期五）晚上不进行夜市交易，4月7日（星期二）起照常开市。自2026年4月2日（星期四）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从18%调整为19%，下一交易日起涨跌幅度限制从17%调整为18%；Ag（T+D）合约的保证金比例从24%调整为25%，下一交易日起涨跌幅度限制从23%调整为24%。
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03-30 15:58
研报掘金丨东吴证券：维持有友食品“买入”评级，全渠道发力势能不变
格隆汇3月30日｜东吴证券研报指出，有友食品一次性费用拖累25Q4业绩，全渠道发力势能不变。公司2025年实现营收15.89亿元，同比+34.39%；归母净利润1.86亿元，同比+17.94%。净利率同比提升，环比看费用端有增加，核心品类保持高增，全渠道发力。展望2026年，关注山姆上新和传统渠道增速转正。公司推新能力优秀，在会员制商超渠道依托持续上新仍可贡献增量；传统渠道自身积极调改，已有触底向上的趋势；零食量贩还在持续增加品类和合作客户。费用端今年已经体现出规模效应，预计仍可延续。考虑到目前大宗原料价格上涨，预计公司成本端红利会减弱，因此略下调2026-2027年盈利预测，维持“买入”评级。
SH 有友食品
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03-30 15:55
八一钢铁：公司股票自3月31日起复牌并被实施退市风险警示
格隆汇3月30日丨八一钢铁公告，公司股票自2026年3月31日开市起复牌。因2025年末净资产为负值，公司股票自复牌之日起将被实施退市风险警示。同时，因2023年至2025年度连续三年亏损且持续经营能力存在不确定性，公司股票将被叠加实施其他风险警示。股票简称将变更为“*ST八钢”，日涨跌幅限制为5%。
SH 八一钢铁
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03-30 15:51
研报掘金丨浙商证券：维持完美世界“买入”评级，《异环》全平台预约量突破3000万
格隆汇3月30日｜浙商证券研报指出，完美世界近期旗下自研科幻开放世界跨平台大作《异环》全平台累计预约量突破3000万大关。数据刷新了公司成立以来单款游戏产品的预约量最高纪录，成为2026年国内游戏市场预约表现最亮眼的新品之一。《异环》将于2026年4月下旬全球（23日中国大陆，29日海外）上线，基于上述良好口碑，看好游戏上线后的运营数据及利润贡献。在巩固现有MMO与二次元产品布局的同时，公司正积极拓展SLG、休闲游戏等新品类。预计《异环》上线后12个月流水有望达到50亿元，其中2026年有望达到30亿元，利润率有望达到30-50%，因此利润贡献有望达到9-15亿元。综合上述考虑，预计公司2025-2027年营收分别为68.5/110/114亿元，对应归母净利润分别为7.52/19.3/21.5亿元，当前股价对应P/E分别为47/18/16倍，维持“买入”评级。
SZ 完美世界
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03-30 15:49
奥尼电子：与沐曦股份签署AI工作站战略合作协议
格隆汇3月30日丨奥尼电子(301189.SZ)公告称，公司与沐曦集成电路(上海)股份有限公司签署《战略合作协议书》，双方将围绕沐曦桌面AI工作站等硬件产品展开全方位、多层次、长期合作。合作内容包括联合开发单卡至八卡AI工作站及服务器，在业务拓展方面，抓住AI算力推理应用市场爆发窗口期，双方将进一步深化合作探索智能化应用场景，特别是在政务、金融、安防、物联网、汽车电子、工控、企业办公、科研教育等行业，展开深度协作并开发相应算力产品及解决方案。
SZ 奥尼电子
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03-30 15:47
研报掘金丨东吴证券：维持焦点科技“买入”评级，AI商业化打开未来业绩空间
格隆汇3月30日｜东吴证券研报指出，焦点科技主业延续高质量增长，AI商业化打开未来业绩空间。2025Q4公司单季度实现营业总收入5.13亿元，同比增长12.26%；归母净利润0.87亿元，同比下降6.65%；公司拟向全体股东现金分红总额2.22亿元，股利支付率约44.1%。股权激励与非主营业务短期扰动，主业延续高质量增长趋势。卖家现金回款增速显著提升，ARPU值持续改善，2025年公司付费会员的ARPU约为7.23万元，较2024年的6.34万元提升14.00%，表明公司不仅付费商户规模持续增长，单商户付费贡献也在同步提升，卖家端经营质量延续改善。公司AI产品在买家和卖家端发力，未来有望持续贡献业绩增长，认为公司是被低估的数字经济平台龙头，有望受益于“科技赋能+SaaS模式+政策利好”三大优势，迎来加速增长，维持“买入”评级。
SZ 焦点科技
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03-30 15:44
大行评级丨花旗：工商银行估值仍具吸引力，H股目标价7.95港元
格隆汇3月30日｜花旗发表研报指，工商银行去年全年纯利按年增长0.7%至3686亿元，拨备前利润按年增长1.9%至5545亿元，略低于该行预期。第四季拨备前利润按年增长3%，受惠于成本收入比率改善；纯利按年增长1.9%，较第三季的3.3%放缓，主要受信贷成本上升拖累，部分被税率下降抵销。花旗预期工行将获汇金注资约1000亿元，预计对每股盈利摊薄约3%至4%，低于农行。考虑到潜在摊薄后，工行H股现价对应2026年预测市账率0.52倍，2026年预测股息率5.2%，估值仍具吸引力。该行给予工行H股目标价7.95港元，评级“买入”。
SH 工商银行 HK 工商银行
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03-30 15:41
大行评级丨高盛：微升诺诚健华H股目标价至19.93港元，维持“买入”评级
格隆汇3月30日｜高盛发表研报指，诺诚健华去年第四季奥布替尼(Orelabrutinib)销售额为3.9亿元，按年增长27%，2025年销售额按年升41%，符合公司之前的指引。由于第四季录得约8.37亿元入帐合作收入，公司于2025年录得盈利，较预测提早两年。管理层指，即使不计入新的业务开发交易，公司仍对2026至2027年度保持盈利充满信心，并强调在达成2025年盈亏平衡的里程碑后，营运杠杆已有所提升，且盈利结构更为稳健。该行将诺诚健华H股的目标价由19.91港元微升至19.93港元，维持“买入”评级。
SH 诺诚健华 HK 诺诚健华
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03-30 15:40
国航中朝航线恢复运行 外交部回应
格隆汇3月30日｜外交部发言人毛宁3月30日主持例行记者会。法新社记者提问，中国国航已经恢复了中国和朝鲜之间的客运航线。中方对此有何评论？“有关部门已经就此发布了信息。”毛宁说，我可以告诉你的是，中朝是友好近邻，恢复客运航班有利于便利两国人民的友好交往。
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03-30 15:40
特朗普说中东冲突或很快停止 外交部回应
格隆汇3月30日｜据北京青年报，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，特朗普说有可能很快就会停止在中东的冲突，应该停止对于能源设施等一切目标的袭击，中方对此有何评论？毛宁说，中方已经多次强调，战事延宕不符合任何一方的利益，只有谈起来才能避免更多的伤亡，才能防止战事蔓延。我们再次呼吁各方拿出诚意，抓住一切和平的机会和窗口，尽快启动和谈进程，尽早结束这场本不该发生的战争。
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03-30 15:38
大行评级丨美银：下调邮储银行AH股目标价，去年第四季核心纯利逊预期
格隆汇3月30日｜美银证券发表报告指，邮储银行去年第四季核心纯利逊预期，净息差按季下跌3个基点至1.62%，净利息收入按季下跌0.5%。该行认为，邮储银行面临零售贷款需求疲弱、资产质量压力及与国有银行同业相比不具吸引力的股息率等挑战。基于对前景的判断，美银证券将邮储银行H股目标价由4.85港元下调至4.65港元，给予“跑输大市”评级；同时将邮储银行A股目标价由5.62元下调至5.19元，评级“中性”。该行预测邮储银行2026年及2027年每股盈利分别为0.70元及0.73元。
SH 邮储银行 HK 邮储银行
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03-30 15:37
特朗普称“下一个目标将是古巴”，中方回应
格隆汇3月30日｜据北京日报，外交部发言人毛宁主持例行记者会。土耳其阿纳多卢通讯社记者提问，美国总统特朗普表示“下一个目标将是古巴，在对伊朗采取军事行动后，古巴很快就会失败”。中方对此有何评论？“中方一贯主张尊重各国的主权和领土完整，反对以任何借口侵犯他国主权、干涉他国内政。中方坚定支持古巴维护主权和安全，反对外来干涉。”毛宁表示。
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