格隆汇3月30日｜今日悦龙科技(920188.BJ)上市，赛英电子(920181.BJ)、有研复材(688811.SH)申购。

格隆汇3月29日｜全球市场继续紧盯中东局势，G7将讨论释放战略油储；中国3月官方PMI与美国3月非农将发布；4月1日起中国光伏出口退税取消，英飞凌、德州仪器等半导体巨头集体涨价，被动元器件公司也批量涨价；国内财报季迎高峰，智谱、壁仞科技、中际旭创等明星公司密集披露业绩。 <u>3月30日(周一)：</u> 20:00 德国3月CPI同比初值 美联储主席鲍威尔将现身哈佛大学《经济学原理》课堂； 继续关注中东：美国务卿称战事还将持续2至4周，美伊接近展开实质性谈判； 蚂蚁集团要约收购耀才证券的交易预计将完成； G7财长及能源部长召开会议，讨论释放战略石油储备议题； 壁仞科技、天数智芯、中国神华、美的集团、中际旭创、舜宇光学科技、中国中免、迈瑞医疗公布业绩。 <u>3月31日(周二)：</u> 07:30 日本3月东京CPI同比 09:30 中国3月官方制造业PMI 法国总统马克龙访问日本； 智谱、联想控股、万科、海伦司公布业绩。 <u>4月1日(周三)：</u> 07:50 日本一季度短观大型制造业景气判断指数 08:00 韩国3月出口同比 09:45 中国3月RatingDog制造业PMI 16:00 欧元区3月制造业PMI终值 20:15 美国3月ADP就业人数变动(万人) 22:00 美国3月ISM制造业指数 财政部、税务总局：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税； 被动元器件公司批量涨价：全球最大MLCC供应商村田最高涨35%； 半导体产业涨价潮：英飞凌、德州仪器、恩智浦等产品涨价生效。 <u>4月2日(周四)：</u> 20:30 美国3月28日当周首次申请失业救济人数(万人) 22:00 美国2月耐用品订单环比终值 法国总统马克龙对韩国进行国事访问。 <u>4月3日(周五)：</u> 20:30 美国3月失业率、美国3月非农就业人口变动(万人) 22:00 美国3月ISM非制造业指数 成都、南京、苏州等地春假安排：4月1日至3日； 美股、港股因耶稣受难日休市一日。 <u>4月5日(周日)：</u> 清明节假期：4日至6日放假； 沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价； OPEC+会议。

格隆汇3月29日丨据经济观察报，近日，北大光华管理学院院长刘俏接受专访。谈及资本市场，刘俏认为，中国股市具备“慢牛”的基础，核心支撑有两点：一是中国经济的长期增长潜力为股市提供了基本面支撑；二是上市公司质量在持续改善。刘俏判断，今年下半年或最迟明年，中国物价指数将进入正增长区间，延续近三年的物价下行态势有望扭转，这将对资本市场形成有力支撑。关于散户在股市赚钱难的问题，刘俏表示，当前市场存在一个普遍的认知误区，认为交易越活跃市场越有活力。事实上，中国A股市场交易量与定价效率之间是反比关系，交易量越大，定价效率反而越低。核心原因是散户占主导的投资者结构。目前A股60%的交易量由个人投资者贡献，但这些交易普遍缺乏“信息含量”。刘俏说，用学术语言讲，散户交易属于“噪音交易”。要提高A股市场定价效率和股价的信息含量，改变投资者结构是关键。

格隆汇3月29日丨中信建投证券研报认为，美伊冲突局势有所降温，全球市场恐慌情绪修复。但是美军最新针对伊朗的部署计划仍然显示战争有升级风险，需注重未来一个月的市场情绪波动。目前A股调整较为充分，可静待做多信号、择机布局。后续A股聚焦能源安全与高通胀受益产业、高现金流产品、易被错杀的成长和估值较低的景气板块，可关注板块包括煤化工、新能源、储能、锂电材料、农药、化肥、煤炭、水电、AI算力、金属、创新药、消费等。

格隆汇3月29日｜中信证券研报认为，短期资本市场仍然处于情绪降温期，损失规避的心态可能产生一些减仓需求。在配置上，建议继续坚守中国优势制造业，静待4月决断。目前的底仓建议仍然是中国有份额优势、海外产能重置成本高难度大、且供应弹性容易被政策影响的行业，以化工、有色、电力设备和新能源为基础。在以上底仓的基础上，建议继续增加对低估值因子的敞口暴露，重点关注保险、券商和电力。从短期景气信号驱动的框架来考虑，涨价仍然是最“锋利的矛”，PPI交易成为全年主线的概率在上升，4—5月就是决断期。

格隆汇3月28日｜中信证券发文称，跌宕起伏的一个交易周结束了。世界每一天都在给我们上最真实的一课，当然这不是为了压倒我们，而是在提醒我们要做出改变。做三个提醒，大家共勉。 第一个，是恐慌背后的警示。面对像伊朗战事这样的短时极端不确定因素时，全世界似乎都找不到所谓安全可靠的“避险”资产。更切合实际的做法，应该是<u>将投资增值的钱与其他用途的财富隔离管理，才是具有自我保护效用的“避险”策略</u>。 第二个，大跌后的埋伏思路。从3月3日本轮行情开始调整算起，截至目前，30个中信一级行业里：三分之二的行业，达到年内新高需要至少10%的涨幅。而<u>传媒、有色金属、国防军工这些此前大热过的行业，更是需要超30%的涨幅才能新高</u>。近50%的行业，最新市盈率处于历史中位数以下，非银行金融、食品饮料、家电、农林牧渔的市盈率更是在历史前13%低中，尤其是<u>非银行金融的市盈率位于历史前0.08%低</u>。 第三个，是关于人生基本盘。财富的基本盘是财富的隔离管理思维，是抗风险资金的预留（保险及养老规划的健全）。<u>而人生的基本盘，唯有健康</u>。永远不要让健康成为获得财富的代价。