全球视野, 下注中国
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2026-05-28 22:18 星期四
中国能源报：全球锂市迎来新一轮超级周期
格隆汇3月29日丨中国能源报发文称，全球锂市正站在一个关键转折点上。近期发布的多份研报显示，一场比预期更紧迫的供应短缺正加速逼近——一边是推动锂需求增长的主引擎电动汽车，另一边是刺激锂需求的“第二增长点”储能，市场收紧的共识已经达成。价格无疑是最鲜明的信号，进入2026年，全球多地锂价出现不同程度上涨，似乎预示着锂市正在迎来新一轮超级周期。
伍德麦肯兹日前发布《能源转型之锂展望》指出，全球范围内，最早2028年锂就将出现供应短缺。《能源转型之锂展望》展示了4种能源转型情景：在能源转型延迟情景下，到2050年，全球锂需求约560万吨，2037年之后将出现短缺；在能源转型稳步推进情景下，到2050年，全球锂供应缺口约670万吨，2029年开始出现短缺；在能源转型加速情景下，到2050年，全球锂需求将达到1320万吨；在净零排放目标情景下，2028年开始出现短缺，并将持续到本世纪中叶，到2050年供应缺口将达850万吨。
基于能源转型稳步推进这一基准情景，现有锂供应项目也不太可能满足本世纪30年代中期需求，凸显出在锂价值链持续投资的必要性。伍德麦肯兹指出，受新采矿产能、精炼基础设施和区域供应链需求推动，锂相关投资预计将在2030—2034年达到顶峰。废旧锂电池回收虽然能为供给侧带来一些增量，但无法解决近期短缺问题。投行普遍达成锂市正在收紧的共识。摩根士丹利预测，2026年将出现8万吨碳酸锂当量短缺，瑞银预测短缺2.2万吨。
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03-29 21:39
格隆汇3月29日丨一份声明草案显示，世贸组织(WTO)成员国们讨论对全球电商关税实施五年延期。
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03-29 21:34
下周大事提醒
格隆汇3月29日｜全球市场继续紧盯中东局势，G7将讨论释放战略油储；中国3月官方PMI与美国3月非农将发布；4月1日起中国光伏出口退税取消，英飞凌、德州仪器等半导体巨头集体涨价，被动元器件公司也批量涨价；国内财报季迎高峰，智谱、壁仞科技、中际旭创等明星公司密集披露业绩。
<u>3月30日(周一)：</u>
20:00 德国3月CPI同比初值
美联储主席鲍威尔将现身哈佛大学《经济学原理》课堂；
继续关注中东：美国务卿称战事还将持续2至4周，美伊接近展开实质性谈判；
蚂蚁集团要约收购耀才证券的交易预计将完成；
G7财长及能源部长召开会议，讨论释放战略石油储备议题；
壁仞科技、天数智芯、中国神华、美的集团、中际旭创、舜宇光学科技、中国中免、迈瑞医疗公布业绩。
<u>3月31日(周二)：</u>
07:30 日本3月东京CPI同比
09:30 中国3月官方制造业PMI
法国总统马克龙访问日本；
智谱、联想控股、万科、海伦司公布业绩。
<u>4月1日(周三)：</u>
07:50 日本一季度短观大型制造业景气判断指数
08:00 韩国3月出口同比
09:45 中国3月RatingDog制造业PMI
16:00 欧元区3月制造业PMI终值
20:15 美国3月ADP就业人数变动(万人)
22:00 美国3月ISM制造业指数
财政部、税务总局：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；
被动元器件公司批量涨价：全球最大MLCC供应商村田最高涨35%；
半导体产业涨价潮：英飞凌、德州仪器、恩智浦等产品涨价生效。
<u>4月2日(周四)：</u>
20:30 美国3月28日当周首次申请失业救济人数(万人)
22:00 美国2月耐用品订单环比终值
法国总统马克龙对韩国进行国事访问。
<u>4月3日(周五)：</u>
20:30 美国3月失业率、美国3月非农就业人口变动(万人)
22:00 美国3月ISM非制造业指数
成都、南京、苏州等地春假安排：4月1日至3日；
美股、港股因耶稣受难日休市一日。
<u>4月5日(周日)：</u>
清明节假期：4日至6日放假；
沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价；
OPEC+会议。
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03-29 21:26
特朗普公布重大消息前“精准押注”频现 多位专家呼吁彻查
格隆汇3月29日｜在特朗普第二任期内，在其重大政策公布之前精准布局的交易，可能已为部分交易员带来了数百万美元的利润。多位法律专家表示，为维护市场公平并查明是否存在信息泄露，这些交易应受到调查。据路透社梳理，在特朗普政府围绕关税、委内瑞拉及伊朗问题作出一系列关键决策之前，市场上已出现疑似提前布局的交易。这些交易涉及不同类型的市场和资产，如期权、大宗商品期货以及预测市场。加州大学洛杉矶分校法学院内幕交易专家安德鲁·沃斯坦表示，这些交易看起来非常可疑。虽然案例数量有限，但这些模式恰恰符合人们的预期——如果政府官员及其朋友利用信息优势进行交易，就会出现这种情况。前CFTC执法部主任、前联邦检察官艾坦·戈尔曼表示，此类交易通常会引发监管关注，不过大宗商品市场的内幕交易法律较为复杂，且相关领域仍相对缺乏先例。
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03-29 21:09
以色列一工业区因伊朗导弹袭击起火
格隆汇3月29日丨据CCTV国际时讯，以色列救援部门称，当地时间今天（3月29日）下午，伊朗最新一次弹道导弹袭击后，以色列南部贝尔谢巴附近的尼奥特霍瓦夫工业区遭袭起火。此外，就在伊朗本轮导弹袭击同时，黎巴嫩真主党向以色列北部城镇发射火箭弹，也引发防空警报。
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03-29 20:53
油价飙升 埃及采取多项节能措施
格隆汇3月29日丨据央视财经，在全球能源危机以及燃油价格飙升的背景下，埃及总理马德布利当地时间28日宣布，将采取多项节能措施，以应对冲击。埃及将放缓涉及高汽油和柴油消耗的大型国家项目实施进度，持续时间至少两个月，同时将所有政府车辆的燃油配给量削减30%。马德布利还表示，除服务业和制造业之外，埃及的公共和私营部门将在4月的每个周日，也就是每周的第一个工作日实行远程办公。由于埃及能源高度依赖进口，此前，政府已上调燃油价格和公共交通票价，以应对全球能源市场波动。
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03-29 20:45
北大教授刘俏：中国股市具备慢牛的基础 但散户不一定能赚钱
格隆汇3月29日丨据经济观察报，近日，北大光华管理学院院长刘俏接受专访。谈及资本市场，刘俏认为，中国股市具备“慢牛”的基础，核心支撑有两点：一是中国经济的长期增长潜力为股市提供了基本面支撑；二是上市公司质量在持续改善。刘俏判断，今年下半年或最迟明年，中国物价指数将进入正增长区间，延续近三年的物价下行态势有望扭转，这将对资本市场形成有力支撑。关于散户在股市赚钱难的问题，刘俏表示，当前市场存在一个普遍的认知误区，认为交易越活跃市场越有活力。事实上，中国A股市场交易量与定价效率之间是反比关系，交易量越大，定价效率反而越低。核心原因是散户占主导的投资者结构。目前A股60%的交易量由个人投资者贡献，但这些交易普遍缺乏“信息含量”。刘俏说，用学术语言讲，散户交易属于“噪音交易”。要提高A股市场定价效率和股价的信息含量，改变投资者结构是关键。
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03-29 20:43
美记者在西岸被以军强制扣押
格隆汇3月29日丨据CCTV国际时讯，美国有线电视新闻网的一名记者在3月27日发布的视频中表示，他和他的团队在约旦河西岸地区拍摄时被以军士兵扣押。视频显示，以军士兵用枪指向拍摄团队，并强制他们坐在地上，随后将他们带上车，扣押了两个小时。在记者与以军士兵交谈过程中，以色列士兵称，“整个约旦河西岸都是我们的”，定居点也会“逐渐”合法化。以军发布声明称，已就此事展开调查。
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03-29 20:21
伊朗军方称袭击约旦的美军装备仓库与人员营地
格隆汇3月29日丨据央视，当地时间29日，伊朗军方发布第47号公告，公告称，自今日凌晨起，位于约旦阿兹拉克（Al-Azraq）基地的美军装备仓库与人员营地，遭到了伊朗大规模无人机袭击。
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03-29 20:21
中国银河证券：中长期仍看好科技板块产业驱动与周期板块涨价线索的双主线
格隆汇3月29日丨中国银河证券研报指出，全球权益市场大概率将延续高波动运行特征，A股行情或以震荡消化为主。但在外部不确定性下，国内确定性优势凸显，有力支撑A股市场韧性。国内制造优势的确定性突出，凭借完备的产业链体系和持续升级的竞争优势，构筑起应对外部波动的内生基础。能源安全、自主可控与产业升级主线清晰，具备更强的防御属性与配置性价比。随着年报和一季报业绩集中披露，业绩确定性高、景气度持续改善的板块，将成为资金聚焦的核心方向。中长期仍看好科技板块产业驱动与周期板块涨价线索的双主线。
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03-29 20:02
英矽智能(3696.HK)发布2025年业绩：新增10+项药物研发合作，签约总额达13亿美元
格隆汇3月29日｜英矽智能公布上市后首份年度业绩公告，2025年实现营收5624万美元；公司于2025年12月30日于港交所挂牌上市，截至年末银行结余及现金约3.93亿美元。依托Pharma.AI平台及自动化实验室，在报告期内新增6项AI赋能临床前候选药物，PCC总数达28项；此外8个项目取得临床进展，包括2项临床II期、4项临床I期、及2项IND进展。商业化方面，软件营收同比增长23.8%，客户数量同比提升18.3%。药物研发新增10+项合作，签约总额达13亿美元，另有多个项目达成里程碑并实现回款，累积交易总额达46亿美元。
HK 英矽智能
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03-29 19:49
以称袭击伊朗一处生产弹道导弹关键部件的基地
格隆汇3月29日｜据央视，当地时间3月29日，据以色列国防军消息，以色列空军连夜袭击了伊朗国防部位于德黑兰的一处用于生产弹道导弹关键部件的重要基地。此外，以色列国防军还袭击了数十处其他武器生产基地，包括伊朗国防部弹道导弹发动机生产基地、武器生产和储存基地、无人机发动机生产基地等。
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03-29 19:37
格隆汇3月29日｜据半岛电视台，阿联酋方面表示防空系统正在应对导弹威胁。
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03-29 19:33
翰森制药(3692.HK)2025业绩：收入150.28亿元，增长22.6%，创新产品占比高达82.2%
格隆汇3月29日｜翰森制药(3692.HK)发布2025年度业绩报告，全年实现收入150.28亿元，同比增长22.6%；溢利55.55亿元，同比大增27.1%，每股基本盈利0.93元，同比增长26.4%，同时拟每股派息20港仙，以扎实的盈利表现回馈全体股东。
创新与国际化成为业绩增长核心引擎。2025年公司创新药与合作产品收入达123.54亿元，同比增长30.4%，占收入比重提升至82.2%，创新驱动发展格局进一步巩固。研发投入持续加码，全年研发开支33.58亿元，同比增长24.3%，占收入比例达22.3%。报告期内，新增8项候选创新药首次进入临床研究阶段，新增7项Ⅲ期关键注册临床试验，超70项创新药临床试验快速推进，分属超40个候选创新药项目，多项重点产品取得关键性进展。
全球化布局方面，阿美乐®先后获英国MHRA和欧盟EC批准上市，成为首个海外上市的中国原研EGFR-TKI；公司2025年达成三项重磅海外授权，交易总额超45.4亿美元，不断拓宽全球市场版图。
财务层面表现稳健，2025年经营活动净现金流入67.38亿元，年末现金及银行存款达315.49亿元，充足现金流为后续研发投入、全球拓展及创新转化提供坚实保障。
HK 翰森制药
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03-29 19:30
伊朗称正实时监控“林肯”号航母 一旦进入射程将发射导弹
格隆汇3月29日丨据央视，伊朗海军司令沙赫拉姆·伊兰尼当地时间29日表示，伊朗正实时监控美国“林肯”号航母编队的位置、动向以及其向该地区国家提出的请求。一旦“林肯”号航母编队进入伊朗的射程，伊朗将发射导弹。
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