全球视野, 下注中国
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2026-07-07 15:20 星期二
03-25 14:03
英特尔和AMD CPU供应紧张 PC和服务器制造商遭遇新一轮打击
格隆汇3月25日｜英特尔和AMD生产的中央处理器（CPU）供应紧张状况的恶化，给本已遭受内存芯片历史性短缺重创的PC（个人电脑）和服务器制造商雪上加霜。知情人士透露，惠普和戴尔等顶级PC制造商发现，从2月底开始，他们所需的CPU数量与实际可获得的数量之间就出现了明显的“缺口”，目前的情况比几个月前要糟糕得多。多位业内高管和经理表示，供应紧张已经导致服务器和PC的CPU等待时间延长，价格上涨，一些人预测未来几个月情况还会恶化。多位知情人士透露，今年CPU报价已经多次上涨，平均涨幅在10%到15%之间，有些甚至更高。英特尔和AMD近日分别告知客户，将从3月和4月起上调旗下所有系列CPU的价格。一位销售高管表示：“此前，CPU的平均交货周期约为一到两周，但现在等待时间已延长至平均八到十二周。”在某些情况下，CPU的等待时间甚至长达六个月。
US 超威半导体 US 英特尔
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03-25 14:03
2025年北京人均地区生产总值为23.9万元
格隆汇3月25日｜北京市统计局25日发布北京市2025年国民经济和社会发展统计公报。公报显示，初步核算，全年实现地区生产总值52073.4亿元，按不变价格计算，比上年增长5.4%。其中，第一产业增加值109.2亿元，下降0.7%；第二产业增加值7187.4亿元，增长3.5%；第三产业增加值44776.9亿元，增长5.8%。三次产业构成为0.2︰13.8︰86.0。按常住人口计算，全市人均地区生产总值为23.9万元（按年平均汇率折算为3.3万美元）。
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03-25 14:02
研报掘金丨东吴证券：维持新宙邦“买入”评级，目标价96元
格隆汇3月25日｜东吴证券研报指出，新宙邦氟化工稳健增长，六氟涨价盈利修复，业绩符合市场预期。2025年公司实现营收96.4亿元，同比+22.8%；归母净利11.0亿元，同比+16.5%。26年公司半导体冷却液产品客户认证有望基本完成，我们预计26年开始放量，且我们预计26年海德福减亏，我们预计氟化工合计贡献10亿利润，增速恢复。电容器化学品及半导体化学品25年收入14.6亿，同增29%，毛利率48.3%，同比+5.2pct，预计全年贡献2亿元左右利润。此外，公司25年费用管控良好、资本开支谨慎。考虑碳酸锂价格上涨影响六氟成本，给予26年30xPE，目标价96元，维持“买入”评级。
SZ 新宙邦
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03-25 14:01
我国科研团队实现新型薄膜光伏研究新突破
格隆汇3月25日｜据央视，从中国科学院获悉，近日，中国科学院物理研究所孟庆波团队再次实现新型薄膜光伏铜锌锡硫硒（CZTSSe）性能突破，将电池权威认证效率提升至16.6%，并完成高性能柔性电池及组件研制，标志我国在新型光伏领域技术迈过产业化关键门槛。
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03-25 14:00
强瑞技术创历史新高
格隆汇3月25日丨强瑞技术(301128.SZ)涨5.81%，报141.700元，股价创历史新高，总市值146.58亿元。
SZ 强瑞技术
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03-25 13:58
研报掘金丨浙商证券：维持焦点科技“买入”评级，业绩稳健增长，买家流量显著提升
格隆汇3月25日｜浙商证券研报指出，焦点科技业绩稳健增长，25年收入同增15%，归母净利同增12%。公司发布未来三年分红规划，计划2026-2028每年度按照不低于当年扣非归母净利润的70%进行现金分红。新航海计划+出口仍为大趋势，会员人数稳步提升。2025年平台流量增长33%，其中中东流量同增44%，拉美全年流量同增44%，非洲全年流量同增38%，南亚全年流量同增35%，欧洲全年流量同增32%。公司作为AIAgent核心标的，业绩稳健，有望持续受益AI驱动和规模效应实现降本增效。预计2026-2028年公司营业收入为22/25/28亿元，分别同增15%/12%/11%，归母净利润为5.9/6.7/7.8亿元，分别同增17%/15%/16%，PE为21/18/16X，维持“买入”评级。
SZ 焦点科技
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03-25 13:55
万得推出个人版AI平台Wind Alice，将机构专业金融能力向个人用户开放
格隆汇3月25日｜万得昨日正式发布面向个人用户的金融AI产品——Wind Alice个人版。这是万得首次将此前主要服务于机构客户的金融AI能力，开放给更广泛的专业金融个人用户。Wind Alice被定位为一款AI原生的金融工作平台，而非通用对话型AI产品。其核心能力依托万得长期积累的金融信息数据底座，可连接全球市场的专业数据、资讯、研究资源，并调用数百个专业金融MCP工具与Agent，围绕金融任务进行拆解、分析与执行。Wind Alice面向的用户群体包括理财师、金融销售人员、投行财务顾问、投资人、家族办公室、咨询顾问、分析师、企业战略与IR人员、策略师、财经媒体人等具有专业金融工作需求的个人。对于不需要采购完整机构版万得金融终端的用户，但又有借助AI完成金融专业工作需求的用户，即可通过个人账号使用该平台。
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03-25 13:53
美伊停火方案曝光地缘博弈升温，TACO交易下，南方基金旗下恒生科技ETF南方（520570）盘中一度涨超3%
格隆汇3月25日｜今日港股科技板块上涨，恒生科技ETF南方（520570）盘中一度涨超3%。
据最新报道，美国被曝寻求停火一个月，并向伊朗提出包含“15项条件”的停战方案（核心要求包括伊朗解除现有核能力、停止本土铀浓缩、拆除部分核设施、停止支持地区盟友武装以及限制弹道导弹等，以换取全面解除国际制裁和支持其民用核项目）；而伊朗方面则提出了强硬的停战要求，包括全面解除经济制裁、获取战争赔偿，并要求美国提供不干涉伊朗事务的国际法律保障。
机构认为，在复杂的地缘博弈预期下，市场演绎TACO交易，如若美伊局势缓和，流动性敏感的科技成长或将率先反弹；当前恒生科技指数PE-TTM为21.21倍，低于纳斯达克指数（约26.79倍），具备明显估值优势。
资金面上，南向资金越跌越买，持续流入恒生科技板块，近7日净流入36.15亿元。
对于当下市场，恒生科技ETF南方（520570）基金经理张其思认为：买在无人问津时，卖在人声鼎沸处；近期全球股市都被中东地缘风险影响，主流资产避险效果似乎并不明显，全球市场整体呈现弱势震荡格局，甚至市场的波动已经导致了一些不合理的情形，美国市场居然交易出了加息预期；在投资中，往往好的策略是和情绪上的本能反应相悖的；根据目前的市场表现以及未来的不确定性预期，我们应该考虑一定的风险资产仓位来博取反弹机会，同时做好资产配置来捕捉确定性大的机会。
恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，覆盖港股上市的30家市值规模较大、流动性较高的科技企业，是把握港股科技板块走势的重要工具。指数前十大权重股分别为小米集团-W、比亚迪股份、腾讯控股、美团-W、阿里巴巴-W、网易-S、中芯国际、快手-W、京东集团-SW、百度集团-SW；场外联接基金：A类020988；C类020989。
SH 恒生科技ETF南方
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03-25 13:51
研报掘金丨国海证券：维持卫星化学“买入”评级，看好公司长期成长
格隆汇3月25日｜国海证券研报指出，卫星化学2025年扣非归母净利润同比增长，高端聚烯烃项目打开长期成长天花板。尽管裂解装置进入投放高峰，仍难以消化新增产量，过剩乙烷多用于出口或回注气田。据EIA数据，2015至2025年，美国乙烷产量由1.13百万桶/天增至3.08百万桶/天，CAGR达10.55%。预计2026年产量将达3.15百万桶/天，需求约2.50百万桶/天，整体供应充裕。卫星化学作为国内轻烃一体化龙头，率先构建自主可控的全球轻烃供应链；α-烯烃综合利用项目进展顺利，支撑公司长期成长。公司C2业务成本优势显著，α-烯烃综合利用项目打开成长空间，加速布局POE等各类新材料，看好公司长期成长，维持“买入”评级。
SZ 卫星化学
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03-25 13:51
格隆汇3月25日丨印尼财政部长：若政府批准，针对镍和煤炭的暴利税最早可能于4月1日实施。
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03-25 13:50
格隆汇3月25日｜南下资金净买入港股超50亿港元。
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03-25 13:48
官媒呼吁“外卖大战该结束了”，港股科网股集体拉升，美团大涨超12%
格隆汇3月25日｜港股市场科网股集体拉升，其中，美团涨超12%，阿里巴巴涨超6%，京东集团涨超5%。消息面上，经济日报刊登评论员文章《外卖大战该结束了》称，外卖大战影响的不仅仅是餐饮业老板的账本，更是普通人的生计。当作为“压舱石”的餐饮消费因价格战而失速，经济大盘感受到的寒意，最终会传导到每个微观个体。健康的竞争，应该是技术创新、效率提升、服务优化的良性角逐。
HK 美团-W HK 阿里巴巴-W HK 京东集团-SW
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03-25 13:47
限制特朗普战争权力的议案再遭美参议院否决
格隆汇3月25日丨据央视，美国国会参议院24日投票，一项旨在阻止总统特朗普未经国会批准进一步对伊朗发动军事行动的议案被否决。当天参议院投票结果为47票赞成、53票反对，议案未获通过。投票结果几乎完全按照党派划分，除肯塔基州共和党籍参议员兰德·保罗外，所有共和党人都投了反对票；除宾夕法尼亚州民主党籍参议员约翰·费特曼外，所有民主党人都投了赞成票。这是自美国和以色列2月底对伊朗发起联合军事打击以来，参议院第三次未能通过旨在限制特朗普在伊朗问题上动武权力的议案。
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03-25 13:44
研报掘金丨东方证券：维持焦点科技“买入”评级，目标价约55.18元
格隆汇3月25日｜东方证券研报指出，焦点科技还原股激费用后的扣非增长25%延续强韧表现，分红率达82%。公司2025年实现营收19.14亿元/+15.22%，归母净利5.04亿元/+11.61%，扣非4.92亿元/+12.41%。且公司发布未来三年分红规划，计划每年按照不低于当年扣非净利的70%进行现金分红彰显长期发展稳定的信心。公司推出新航海计划，2025年平台流量同比增长33%，新兴市场增长亮眼，中东增长44%、拉美增长44%、非洲增长38%、南亚增长35%、欧洲增长32%。看好公司AI生态持续升维，将推动整体竞争壁垒的巩固及潜在的新增长点。看好中国制造网付费会员数及ARPU持续提升、AI业务生态进一步完善，预测公司2026-28年EPS分别1.78/2.27/2.76元（此前预测2026-27年EPS分别1.77/2.26元，本次新增2028年预测），将可比公司2026年调整后平均31倍PE作为2026年估值，对应目标价约55.18元，维持“买入”评级。
SZ 焦点科技
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03-25 13:41
中东停火方案提振，金价站上4500美元上方，南方基金旗下金ETF南方(159834)劲升4%，资金持续流入
格隆汇3月25日｜今日贵金属板块集体走强，金ETF南方(159834)表现亮眼，截至13时40分涨幅达4.09%，成交额1.15亿元，换手率超6%。黄金期货主力合约同步反弹，SHFE黄金涨3.95%，伦敦金现涨超2%，涨至4572美元/盎司。
中东局势出现缓和信号，最新消息显示，美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出一份包含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题等核心议题，市场将此解读为地缘风险溢价有所回落。
华泰证券在最新策略报告中指出，全球央行购金持续加速，2026年Q1央行购金量已达280吨，创历史同期新高。地缘政治不确定性叠加美联储降息预期反复，黄金配置价值凸显。建议关注黄金板块中期配置机会，短期波动不改长期趋势。
金ETF南方(159834)跟踪上海金基准价格指数，具备跟踪误差小、流动性好等优势，截至3月24日，该基金最新规模达17.46亿元，今年以来份额增长29.12%，近10个交易日净流入超1.6亿元，资金持续布局特征明显。
金ETF南方(159834)联接基金为（A类：019555，C类：019556）。
SZ 金ETF南方
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