格隆汇1月5日｜经过一年的政策波动冲击后，美国经济有望受益于特朗普的减税方案，从而使2026年的经济扩张保持在正轨。经济学家表示，由于特朗普签署的标志性法案，美国纳税人将在今年上半年获得更丰厚的退税，预计总额增量在300亿至1000亿美元之间。鼓励企业投资厂房和设备的激励措施也可能提振增长，而借贷成本的下降和更稳定的贸易政策也应有所助益。尽管如此，预测人士认为仍需保持谨慎。美国对委内瑞拉的袭击也显示了地缘政治不稳的可能性。惠誉美国经济研究主管Olu Sonola表示：“2026 年看起来将是表现尚可的一年——既非繁荣也非萧条，只是稳健的趋势性增长。”美联储官员在上个月的会议上比华尔街稍显乐观，预计今年国内生产总值将增长2.3%。上周公布的会议纪要显示，美联储经济幕僚认为财政政策、金融环境放松以及关税影响的减弱是直到2028年的增长驱动力。

格隆汇1月5日｜荷兰合作银行的Jane Foley在报告中指出，如果地缘政治紧张局势持续，美元可能会继续从避险资金流中获益。在美国对委内瑞拉发动军事行动并罢免其领导人马杜罗后，美元走高。Foley表示，在此之前，美元去年的下跌在很大程度上是多头头寸（即押注货币上涨的仓位）平仓的结果。她称：“有理由认为市场已不再持有美元多头头寸。”因此，美元更有可能像周一表现的那样，对地缘政治紧张局势的加剧做出积极反应。

格隆汇1月5日｜埃德蒙得洛希尔资产管理公司的Benjamin Melman和Michael Nizard在报告中指出，美国抓捕委内瑞拉总统马杜罗的直接后果主要集中在石油市场，但真正的经济影响是一个中期问题。他们表示，能源紧张局势的最终缓解可能会导致通胀下降，并允许降低利率。首席投资官Melman与多资产及叠加业务负责人Nizard称：“如果能出现起码的政治稳定，再加上外国投资的逐步回归，委内瑞拉可能会再次成为全球经济结构性的通缩因素。”他们还表示：“重大的地缘政治冲击从长期来看并不一定会导致通胀。”

格隆汇1月5日｜美国股市在2026年的第一个完整交易周迎来了开门红，科技股与能源股领涨。尽管周末委内瑞拉总统马杜罗被罢免，但交易员并未表现出对地缘政治风险的担忧。CIBC资本市场的股票与投资组合策略主管Christopher Harvey认为，由于委内瑞拉经济总量有限且处于孤立状态，逮捕马杜罗对美国股市的溢出影响微乎其微。但他同时指出，近期事件预示着2026年将面临更大的宏观不确定性。这支持了其团队关于今年上半年会出现“避险情绪”的预期，他敦促客户将投资组合向高品质或低波动性的股票倾斜。投资者正在等待未来几天的一系列宏观数据，其中以周五的12月非农就业报告最为关键。

格隆汇1月5日｜非金属建材涨幅居前，PVC涨2.40%；化工品多数上涨，甲醇涨2.11%；油脂油料多数上涨，豆粕涨0.62%；能源品全部上涨，LPG涨0.60%；黑色系跌幅居前，焦煤跌2.37%；农副产品涨跌参半，玉米淀粉跌0.52%。

格隆汇1月5日｜Raymond James的分析师表示，在美国政府罢免委内瑞拉总统马杜罗后，委内瑞拉石油产量的增加对美国炼油商而言将是巨大的提振，因为墨西哥湾沿岸的大部分炼油产能都是为委内瑞拉这种重质原油设计的。分析师指出，瓦莱罗能源在美国墨西哥湾拥有的产能最高，其次是马拉松石油和菲利普斯66。受此影响，瓦莱罗能源股价飙升9%，马拉松石油上涨5.4%，菲利普斯跳涨6%。瑞穗证券分析师Nitin Kumar表示，由于原油供应的可靠性提升，墨西哥湾沿岸炼油商的短期利润率有望得到改善。

格隆汇1月5日｜LME锡主力合约涨幅扩大至6%，现报42750.0美元/吨。

格隆汇1月5日｜TwentyFour Asset Management的Felipe Villarroel在报告中指出，美国罢免委内瑞拉总统马杜罗的行为增加了2026年地缘政治紧张局势进一步升级的风险。Villarroel认为，短期内影响可能有限，但这一行动可能导致其他地区的局势愈发紧张。他表示：“委内瑞拉局势将如何影响俄罗斯行动进程的解决，仍有待观察。”