格隆汇11月30日丨高盛表示，美联储将在12月9—10日议息会议上下调利率，几乎已无悬念。当前市场对25个基点降息的定价概率已达到约85%—86%。高盛固定收益团队指出，就业市场走弱与政策风险管理需求，是促使美联储提前转向的关键因素，且无重大数据预期将改变方向，本次降息几乎板上钉钉。

格隆汇11月30日｜国盛证券：按惯例，12月上中旬将召开政治局会议、中央经济工作会议。12月政治局会议一开完、2026年政策大方向也就定了，随后的中央经济工作会议据此进一步部署、篇幅也更长。 12月政治局会议历来是中央经济工作会议的吹风会，且大多间隔在一周内，次年经济工作基调和总体部署也就此确定。节奏上，每年4/7/10/12月的季度政治局会议(10月可能不开)均围绕经济，也是决定后续政策方向的关键会议。其中，12月政治局会议定调次年，随后中央经济工作会议据此进一步部署、篇幅也更长。

格隆汇11月30日｜近日，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果表示，2026真正推动A股的，不是泡沫与情绪，而是三个大超预期：中国盈利、中国科技、中国力量。当被问到，美股AI龙头波动加剧后，市场都在问：AI是不是涨过头了？您怎么看当前AI是否进入泡沫？陈果表示，我认为“无泡沫不牛市”。如果市场永远是最理性的静态定价，其实很难出现真正的牛市。关键不是有没有泡沫，而是——泡沫什么时候破灭。当前AI并非泡沫破灭前夜，三大条件均未满足。估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上，“无泡沫不牛市”。如果用最严苛的估值体系，你当然可以说“这是泡沫”，比如OpenAI没有盈利，连PE都谈不上。但我还是那句话：无泡沫不牛市。而从目前的估值、流动性、技术周期来看，都没有出现泡沫破灭的条件。