格隆汇10月31日｜东吴证券研报称，白酒加速探底，预期先行，市场悲观预期已经体现，加速探底符合期待，为此我们建议重点思考“左侧布局”时机，推荐贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、珍酒李渡，关注洋河股份等。

格隆汇10月31日｜东吴证券研报称，25Q3主动权益基金食品饮料持仓比例环比继续回落，白酒标的继续降仓之余，大众品持仓边际转弱。24Q3~25Q3主动权益类基金食品饮料重仓比例分别为8.16%、7.51%、7.39%、5.62%、4.17%，25Q3环比下降1.45pct，持仓继续走低，白酒及大众品均遭减仓。其中，25Q3白酒持仓比例环比-0.77pct至3.21%，啤酒、饮料乳品、食品加工、休闲食品、调味发酵品、预调酒持仓比例分别环比-0.22pct、-0.25pct、-0.06pct、-0.15pct、+0.01pct、-0.01pct。1）资金方面：大盘新兴成长风格活跃，受益经济结构转型的科技、制造、新消费、金融等板块更受资金青睐。2）基本面方面，白酒周期加速筑底，酒企加大转向力度，优先推进报表、渠道出清，以维护渠道秩序稳定、夯实长期发展根基，后续业绩修复有待通胀环境或宏观需求与酒企经营提质形成合力；大众品成长标的短期预期相对充分，对于后续增速兑现，市场有待旺季观察确认。

格隆汇10月31日｜OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼在社交平台上发长文回应人们对OpenAI上市的质疑，包括来自他的老对头埃隆·马斯克的一个嘲讽的表情包。他写道：“但真正‘在宇宙中留下印记’的机会是值得的；大多数人都没有这样的机会，我很感激。我真诚地相信，我们正在做的工作将是一件具有变革性的积极事情……我相信AGI将是人类迄今为止创造的最重要的技术，我非常感激能在其中发挥重要作用，并与如此优秀的同事一起工作，我喜欢有趣的生活。

格隆汇10月31日｜中信建投指出，近期海外大厂资本开支动作密集，谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作，为后者的AI模型训练与推理提供大规模算力支持；Oracle收获OpenAI 5年3000亿美元的协议，并分别向英伟达和AMD采购GPU；OpenAI则合计与英伟达、AMD、博通达成26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿美元的算力租赁合作协议。上述进展反映AI领域持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支。

格隆汇10月31日｜天风证券指出，美国12月降息25bp、明年继续降息3次左右或仍是基准情形。非农新增就业在最近4个月表现低迷，关门结束后公布的数据或边际好转，但难现强劲的高增；而通胀大概率持续温和。本次鲍威尔发言令降息预期骤降，或是暂时的；后续降息预期有望逐步恢复。基准情形下，我们预计本次鲍威尔“鹰派发言”的冲击是暂时的，后续或仍将回到降息周期的轨迹上，美债收益率继续处于下行通道，美元偏弱，黄金价格有望在回调后修复，降息周期推进，对新兴市场股债皆是利好。小概率情形下，如果美联储在12月暂停了降息、并且2026年亦难以推进降息，那么美债收益率和美元或维持高位，黄金价格持续受压制，美股承压，新兴市场资产的压力也更大。

格隆汇10月31日｜中际旭创10月30日在机构电话会议上表示，今年以来，行业需求快速增长，海外大客户持续上调资本开支指引，增加AI数据中心的建设规划，提出了对2025—2026年光模块的明确需求指引。伴随AI算力需求的持续增长，光模块行业保持高景气度和高确定性，预计2026年仍将保持较好的行业增长趋势。

格隆汇10月31日｜日经225指数开盘上涨320.26点，涨幅0.62%，报51645.87点。

格隆汇10月31日｜韩国KOSPI指数开盘下跌4.47点，跌幅0.11%，报4082.42点。

格隆汇10月31日｜周五公布的数据显示，日本首都东京10月核心CPI同比上涨2.8%，继续高于日本央行2%的通胀目标，市场对短期内加息的预期依然存在。剔除波动较大的生鲜食品价格后，日本10月东京核心CPI年率高于市场预期的2.6%，前值为2.5%。另一项同时剔除生鲜食品和能源价格的东京核心通胀指标——日本央行密切关注的反映国内需求驱动型物价变化的指标——日本10月东京CPI年率为2.8%，同样高于9月的2.5%。尽管消费者通胀已连续三年多高于2%的目标水平，但日本央行行长仍强调，在考虑进一步加息时必须谨慎行事，原因是美国关税政策对日本经济影响的不确定性仍然存在。

格隆汇10月31日｜华泰证券研报称，10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，政策文件针对碳减排目标和新型能源体系再次给出定调指引，并提出大力发展新型储能，加快智能电网建设等。华泰证券认为在政策指引下，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。推荐储能龙头；风电龙头，头部风机厂和海风海外条线；电网龙头。

格隆汇10月31日｜Wind数据显示，周五（10月31日），共有16家公司限售股解禁，合计解禁量为3.21亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为76.47亿元。从解禁量来看，美能能源、杉杉股份、新铝时代解禁量居前，解禁股数分别为1.53亿股、4829.33万股、4794.08万股。从解禁市值来看，新铝时代、美能能源、捷捷微电解禁市值居前，解禁市值分别为24.26亿元、18.77亿元、11.88亿元。从解禁股数占总股本比例来看，美能能源、新铝时代、强达电路解禁比例居前，解禁比例分别为63.1%、33.33%、15.06%。

格隆汇10月31日｜周五公布的数据显示，日本首都东京10月核心消费者物价指数（CPI）同比上涨 2.8%，连续高于日本央行2%的通胀目标，持续推升市场对短期内加息的预期。这一剔除波动较大的生鲜食品价格的指数，高于市场普遍预期的2.6%，且较9月2.5%的涨幅进一步扩大。另一项备受日本央行关注的指标 —— 剔除生鲜食品和燃料成本的东京 "核心 - 核心 CPI"（被视为反映内需驱动型物价走势的关键指标），10月同比上涨2.8%，同样较9月2.5%的涨幅有所提升。日本央行去年退出了实施长达十年的激进刺激计划，并于今年1月将短期利率上调至 0.5%，当时该行认为日本已接近可持续实现2%通胀目标的阶段。尽管消费者通胀已连续三年多超过日本央行 2% 的目标，但行长植田和男强调，鉴于美国关税对日本经济的影响存在不确定性，未来进一步加息需保持谨慎态度。