全球视野, 下注中国
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2025-11-05 10:24 星期三
10-30 15:42
荷兰国际：若欧洲央行未来认为有必要重启降息 则不可能止步于仅仅再降息一次
格隆汇10月30日｜荷兰国际银行表示，今晚即将迎来欧洲央行的利率决定，市场几乎没有反映出政策变化的可能性。欧洲央行此前曾表示，它认为自己处于一个“良好位置”，存款利率为2%。对市场而言，这次会议可能不会令人兴奋，因为欧洲央行不会提供最新的预测。可能就连欧洲央行也觉得，自上次会议以来，可供使用的数据很少，一些重要数据实际上是在会议当天发布的。因此，这是一次欧洲央行的沟通和预期管理会议。市场定价显示，欧洲央行在未来12个月内降息25个基点的可能性为50%，这可能“太温和了”。需要注意的是，如果欧洲央行认为有必要放松货币政策，无论是由于美国关税的负面影响延迟显现、欧元汇率走强、法国政治动荡还是德国财政刺激计划的推迟，它都不太可能止步于仅仅再降息一次。
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10-30 15:41
研报掘金丨华泰证券：上调福莱特玻璃目标价至13.54港元 看好其规模和盈利优势
格隆汇10月30日｜华泰证券发表研究报告指，福莱特玻璃第三季纯利超出预期，主要是由于光伏玻璃价格恢复，带动毛利率回升，加上资产减值冲回。该行看好公司作为行业龙头的规模和盈利优势，维持“增持”评级，目标价由12.79港元上调至13.54港元。
该行表示，福莱特截至第三季末的存货按季减少38.4%，相信随着光伏玻璃行业供需改善带动公司销量增长，第四季库存压力有望明显缓解。另外，在行业反内卷的背景下，第四季光伏玻璃价格有望保持相对平稳，预计公司盈利能力或持续改善。该行维持对公司的盈测，预计2025至27年的纯利分别为10.4亿、18亿及22.8亿元。
SH 福莱特 HK 福莱特玻璃
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10-30 15:40
研报掘金丨平安证券：维持爱尔眼科“推荐”评级，“1+8+N”战略持续推进
格隆汇10月30日｜平安证券研报指出，爱尔眼科单Q3归母净利润10.64亿元（yoy-24.12%），25年1-9月归母净利润31.15亿元（yoy-9.76%）。利润率下降，费用持续管控。公司“1+8+N”战略取得实质进展，纵向分级连锁网络体系不断完善，横向同城分级诊疗网络持续推进，区域内资源配置效率及共享程度进一步提高。另一方面，公司国际化战略的持续推进，有助于深度融合国际先进医疗服务理念和最前沿技术体系，嫁接先进的服务模式、医疗技术和管理经验，帮助公司更好地发展国内的医疗服务，逐步搭建世界级科研、人才、技术创新平台。宏观政策加大对经济刺激力度，未来经济有望修复，消费医疗赛道业绩有望修复，公司为赛道头部公司经营具备韧性，维持“推荐”评级。
SZ 爱尔眼科
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10-30 15:38
大行评级丨中银国际：上调洛阳钼业目标价至15.56港元 上调2025至27年盈利预测
格隆汇10月30日｜中银国际发表报告指，洛阳钼业第三季净利润达56亿元，按季增长19%，并较该行预期高出62%，主要源于铜销量超预期及有效税率低于预期。该行预期洛阳钼业2025年第四季盈利将按季增长42%，主要受近期铜价上涨及一次性处置收益推动。该行将2025至2027年盈利预测上调4至19%，并在业绩发布后将目标价由13.91港元上调至15.56港元，维持“持有”评级，因刚果的高边际税率削弱了铜价强劲带来的效益。
SH 洛阳钼业 HK 洛阳钼业
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10-30 15:36
研报掘金丨国盛证券：维持领益智造买入”评级，Q3业绩创新高，AI硬件创新持续赋能
格隆汇10月30日｜国盛证券研报指出，领益智造25Q1-Q3实现归母净利润19.41亿元，同比增长37.66%；单季度来看，25Q3营收与利润连续五个季度同比双位数增长，实现归母净利润10.12亿元，同比增长39.28%，环比增长177.37%。公司前三季度及单三季度业绩均创上市以来新高，受益于AI创新带来的散热、电池、快充等硬件升级趋势，盈利能力不断提升，未来机器人、AI眼镜、折叠屏、服务器四个领域有望进一步打开公司业绩成长空间。公司持续深耕AI终端硬件相关产品，电池、热管理、快充等业务在创新周期中获得新增量，同时人形机器人、AI眼镜、折叠机、服务器等新业务卡位较好，将拉动中期新一轮成长，维持买入”评级。
SZ 领益智造
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10-30 15:34
图解丨全球访问量最大的电商平台排行榜：亚马逊、Temu和速卖通位列前三
格隆汇10月30日｜据统计，2025年6月至8月期间，亚马逊旗舰网站amazon.com的月均访问量高达27亿次，占全球排名前20的电商网站总访问量的四分之一；若加上其他区域性网站，如amazon.co.jp、amazon.in、amazon.de等，访问量合计占比将达到43%。拼多多旗下Temu和阿里旗下速卖通(AliExpress)紧随其后，月均访问量分别为16亿次和6.46亿次。其他上榜的电商网站还包括eBay、Ozon、沃尔玛、乐天及Coupang等。
US 亚马逊 US 拼多多 US 阿里巴巴
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10-30 15:34
全国多地出现负电价 呈现“从单点到多省、从短时到长时”的趋势
格隆汇10月30日｜据每经，就在临近今年国庆中秋长假之际，四川电力现货市场在进入结算试运行过程中出现了一个奇怪的现象——9月20日当天，省内电力现货价格出现全天负电价，出清最高价格为-34.8787元/兆瓦时（即-0.034元/度），最低价格为-50元/兆瓦时（即-0.05元/度），引发各界的热议。
此前负电价已在山东、浙江、内蒙古等多地发生，它是如何产生的？采访中有业内人士告诉记者，负电价的形成与我国电力现货市场的限价规则相关。我国各地电力现货市场都会设置交易限价，多数省份最低限价为0元/度。部分允许价格为负的地区如山东、内蒙古，此前就曾出现过负电价，这通常发生在电力供应过剩、市场需求不足的情况下。
梳理发现，近几年来，国内电力市场的负电价现象从零星出现到逐渐增多，并呈现“从单点到多省、从短时到长时”的趋势。到了2025年，负电价出现范围有所扩大。
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10-30 15:31
中方是否会加入美俄关于无核化的讨论？外交部回应
格隆汇10月30日｜据北京日报，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。俄新社记者提问，美国总统特朗普说，美国和俄罗斯正在讨论关于无核化的问题。中方是否会加入美俄双方的讨论？郭嘉昆表示，关于核裁军的问题，中方的立场是一贯的、明确的。
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10-30 15:31
特朗普批准韩华海洋造船建造核潜艇 外交部：望韩美切实履行核不扩散义务
格隆汇10月30日｜据澎湃，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。韩国《中央日报》记者提问，昨天在韩美首脑会谈中，两国首脑讨论推动建造核动力潜艇，美国总统特朗普今日在社交平台上发文称，他已经批准受中方制裁的韩华海洋造船厂建造核动力潜艇。中方对此有何评论？郭嘉昆表示，中方注意到相关情况，中方希望韩美双方切实履行核不扩散义务，做促进地区和平稳定的事，而不是相反。“我们要强调，中国坚持走和平发展道路，奉行防御性国防政策和睦邻友好的外交政策，始终是维护地区和平与安宁的中流砥柱。”
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10-30 15:29
小摩：将微软目标价上调至575美元
格隆汇10月30日｜摩根大通将微软目标股价从565美元上调至575美元。
US 微软
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10-30 15:27
研报掘金丨开源证券：维持盐津铺子“买入”评级，看好公司把握品类红利
格隆汇10月30日｜开源证券研报指出，盐津铺子2025Q1-3实现归母净利润6.0亿元，同增22.6%；2025Q3单季度实现归母净利润2.3亿元，同增33.5%，净利率表现亮眼。公司核心单品大魔王魔芋产品品牌力持续提升，品类景气度延续，魔芋零食有望成为对标薯片瓜子糖巧级别的大品类休闲零食，看好公司把握品类红利，展望未来大魔王扩展新口味，网点扩张和单店买力共同提升，延续高速增长。看好后续公司产品端持续发力魔芋核心单品铺货和鱼豆腐果冻等其他单品，渠道端调整抖音线上费效比，线下持续拥抱量贩，提升品牌力构建，当期股价对应PE分别为24.1、20.7、17.3倍，维持“买入”评级。
SZ 盐津铺子
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10-30 15:27
G7将建立关键矿产联盟，外交部：敦促G7停止以小圈子规则破坏国际经贸秩序
格隆汇10月30日｜据澎湃，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。七国集团（G7）即将宣布建立关键矿产生产联盟，以对抗中国在该市场的主导地位。请问中方对此有何回应？郭嘉昆表示，中方对出口管制体系进行规范和完善，符合国际通行做法，目的是更好地维护世界和平与地区稳定，履行防扩散等国际义务。“我们敦促七国集团切实遵守市场经济原则和国际经贸规则，停止以小圈子规则破坏国际经贸秩序，共同维护世界经济稳定发展。”
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10-30 15:26
格隆汇10月30日｜南下资金净买入港股超70亿港元。
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10-30 15:22
招商证券：量子技术正成为未来十年最具潜力的高技术增长引擎
格隆汇10月30日｜招商证券研报表示，量子技术正加速从前沿科学走向国家战略与产业实践，成为未来十年最具潜力的高技术增长引擎。总体上，量子科技可分为六个主要领域：量子计算、量子通信、量子传感、量子材料、量子模拟和量子光学。量子计算、量子通信与量子传感已成为当前量子科技体系中最具产业化潜力的三大方向，技术路径清晰且应用需求明确。
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10-30 15:21
丹斯克银行：欧洲央行处在良好位置，或在明年全年维持利率不变
格隆汇10月30日｜丹斯克银行表示，欧洲央行将在10月维持利率不变。自9月会议以来，数据一直接近预期，表明前景没有改变。拉加德预计将重申逐次会议作出决策和依赖数据的方法。管委会成员继续表示欧洲央行“处于一个良好的位置”，但成员之间对通胀前景的分歧越来越大。这一点在9月份的会议纪要中表现得很明显，几位成员强调了通胀的下行风险，并对欧元走强和家庭储蓄率持续高企表示担忧。而另一些成员强调了本区域扩张性财政政策和不断上升的食品通胀的潜在通胀影响。此外，市场对欧洲央行的降息定价可能存在上行风险，丹斯克银行预计其将在2026年全年维持利率不变，虽然最近风险变得更为平衡。拉加德将重申对利率的评估，但可能表示这不是固定的，欧洲央行已准备好采取行动。
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