格隆汇10月29日｜今日新能源板块全线上扬，四方股份、华通线缆、长高电新、国网英大等涨停，带动电网设备ETF飙涨4%，创业板新能源ETF华夏涨3%。 消息面上： ①“十五五规划”《建议》明确提出新能源、核聚变能等成为新的经济增长点，以及提到持续提高新能源供给比重，统筹就地消纳和外送，提出加快建设新型能源体系等。 ②阳光电源三季报业绩超预期，Q3净利41.47亿元，同比+57.04%； 赣锋锂业前三季度同比扭亏为盈；TCL中环三季度亏损同环比均显著收窄。新能源作为反内卷的核心阵地，Q3盈利能力修复。 中航证券认为，数据中心需求将持续推动海外电力、储能等需求，打开储能行业应用天花板。在AI、信息化产业快速发展的趋势下，全球用电需求保持增长态势，并对于电网的可靠性、数智化能力提出新的要求。 值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅： “储能+固态电池含量超70%”：创业板新能源ETF华夏（159368），+3.25%，跟踪创业板新能源指数，权重股包括宁德时代（全球动力电池提供商）、汇川技术（自动化设备业务龙头）、阳光电源（逆变器龙头）、亿纬锂能、欣旺达（锂电巨头）、先导智能（固态电池龙头）。 “特高压权重超60%”：电网设备ETF(159326)，+4.19%，是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，权重股包括国电南瑞（国内电网智能龙头）、特变电工（全球特高压设备核心供应商）、思源电气（电力设备研发与制造）等。

格隆汇10月29日｜今日新能源板块全面上涨，阿特斯、阳光能源均涨7%，带动新能源ETF(516160)涨2.67%，年内涨幅扩大至43.6%。 消息面上： ①阳光电源Q3净利41.47亿元，同比+57.04%； 赣锋锂业前三季度实现净利润2552万元，同比扭亏为盈；TCL中环前三季度同样实现同比减亏。此前宁德时代Q3利润增速显著超越营收增速，新能源是反内卷的核心阵地，从业绩看成效是比较显著的，后续业绩拐点可期。 ②“十五五规划”《建议》明确提出持续提高新能源供给比重，同时提出统筹就地消纳和外送，促进清洁能源高质量发展，以及提及综合整治“内卷式”竞争。 中银国际指出，《建议》作为顶层设计文件，为“十五五”新能源行业发展指明方向，新能源是实现交通能源低碳转型、推动绿色增长和强化科技自立自强的重要抓手。“反内卷”持续推进，产业链价格有望逐步修复。 新能源ETF(516160)紧密跟踪中证新能源指数，涵盖光伏、锂电、风力、核电四大细分领域，全面覆盖新能源产业。该ETF最新规模为60.79亿元，处同标的断层第一，同时管理费+托管费仅为0.2%/年，低于同类0.6%的费率水平。该ETF的场外基金分别为联接A(012831)\联接C(012832)。

格隆汇10月28日｜彭博汇编数据显示，10月27日金价跌穿4000美元整数位心理关口当天，道富旗下SPDR Gold Shares（全球第一大黄金ETF）遭遇10亿美元净资金外流，创4月22日以来最大外流规模。

格隆汇10月28日｜上证指数冲高回落收跌0.22%，盘中两度站上4000点；创业板指跌0.15%。沪深京三市全天成交额21653亿元，较上日缩量1913亿元。福建海西板块连续两日爆发，军工股午后逆势走强，玻纤、覆铜板、六氟磷酸锂概念表现活跃；有色行业普跌，黄金、稀土、钴矿跌幅居前，培育钻石、光伏、煤炭板块多数萎靡。 ETF方面，汇添富基金纳指100ETF尾盘上涨3%，最新溢折率为9.9%。军工板块午后拉升，军工ETF易方达、鹏华基金国防ETF和万家基金航天航空ETF分别涨1.47%、1.46%和1.44%。算力板块冲高回落，新华基金云50ETF涨1%。 贵金属板块跌幅居前，黄金股票ETF基金、黄金股ETF和黄金基金ETF分别跌3.74%、3.69%和3.66%。有色板块跟随下挫，工业有色ETF跌3.56%。

格隆汇10月28日｜上证指数午盘涨0.21%，报4005.44点，时隔十年重返4000点上方；深成指涨0.52%，创业板指涨1.35%，科创50涨0.56%，沪深京三市半日成交额13595亿元，较上日缩量2165亿元。全市场超3000只个股上涨。板块方面，福建海西板块再掀涨停潮，Rubin概念股爆发，玻纤、CPO、覆铜板概念低开高走，券商股午前发力；煤炭开采加工、深圳国企改革、贵金属、风电设备、美容护理、钢铁板块跌幅居前。 ETF方面，AI硬件板块继续领涨，新华基金云50ETF、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华宝分别涨2.67%、2.64%和2.62%。软件板块有所表现，鹏华基金大数据ETF、万家基金软件指数ETF和汇添富基金软件50ETF分别涨2.3%、2.26%和2.26%。 贵金属板块跌幅居前，黄金股票ETF基金、黄金股ETF和黄金股ETF基金跌2.5%。有色板块跟随下挫，矿业ETF、工业有色ETF分别跌1.53%和1.45%。

格隆汇10月28日｜上证指数盘中第二次突破4000点，续创10年新高，现报4008.27点。上证指数历史上前2次站上4000点，随后表现都不错。2007年最高到6124点，2015年最高到5178点。今日在半导体、CPO板块带动下，创业板ETF天弘（159977）涨1.13%，年内涨幅扩大至53%。 在A股续创近10年新高的情况下，作为“牛市旗手”的证券板块年内涨幅仅7%，在股市成交额维持万亿水平+中信证券、东方财富等龙头券商Q3业绩亮眼的情况下，证券板块滞涨情况明显，后续或存在补涨空间。 先知先觉的ETF资金扫货证券，百亿证券ETF（159841，C类008591）一键配置券商龙头，近20日合计“吸金”10.39亿元，最新规模105.4亿元，是深市规模最大、流动性最好的证券ETF。 创业板ETF天弘（159977，联接C:001593）跟踪的创业板指，是科技成长的代表性指数，一举囊括“新能源+医药+算力+券商”四大高成长行业，该ETF最新规模逼近百亿，为95.64亿元。 中国证监会主席吴清10月27日表示，将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。

格隆汇10月28日｜A股今日盘中第二次站上4000点，目前报4002.21点，半导体板块延续涨势，艾森股份涨超12%，华峰测控、神功股份涨超6%，带动科创半导体ETF涨超1%，冲击6连阳。 消息面上： ①继我国光刻胶技术取得重大突破，石英股份的半导体石英材料通过国内头部晶圆厂认证，标志着国产半导体材料在打破国外垄断方面取得新突破。 ②SK海力士于10月27日展示了为人工智能行业定制的下一代NAND存储产品的策略。该公司指出，其将通过推出AI-NAND（AIN）系列的产品线来满足客户需求。 ③高通宣布推出与AMD和英伟达竞争的人工智能处理器。该公司表示，AI200芯片将于明年开始出货。 兴业证券近期指出：存储行业开启新一轮上行周期，AI加速存储需求爆发。2025Q2开始行业进入新一轮量价齐升的上行周期。AI训练和推理对算力需求的快速增长，是存储未来的核心驱动力。先进逻辑及存储技术迭代对设备要求升级，也对全球半导体设备需求保持增长。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 聚焦科创板的半导体国产替代设备+材料：科创半导体ETF(588170)，+1.14%，近20日合计净流入28.35亿元，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。 半导体产业链上游生产设备代表：半导体材料ETF(562590)，+0.74%，近20日合计净流入5.27亿元，权重股包含北方华创（半导体设备）、中微公司（刻蚀设备）、沪硅产业（硅片）、南大光电（ArF光刻胶）。

格隆汇10月28日｜刚刚A股一举突破4000点，CPO涨势不止，永鼎股份触及涨停，中际旭创盘中再创新高，生益电子、剑桥科技纷纷走高，创业板人工智能ETF华夏涨近2%，冲击月K线6连阳，年内涨幅超76%，5G通信ETF涨1%，年内涨100.09%。 消息面上： ①市场焦点集中在CPO和PCB的业绩、新材料（M9）的使用情况以及相关的设备增量上。胜宏科技Q3营收50.86亿元，同比增长78.95%；净利润11.02亿元，同比增长260.52%。 ②Nvidia、Google和AWS的加速器需求等因素下，广发证券上调2026年800G/1.6T的总需求，预计将达到4300万/3000万，前值为3700万/2800万。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+1.96%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，“CPO含量”超50%。 AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+1.09%，涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接和8.4%半导体等五大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。

格隆汇10月28日｜刚刚上证指数盘中突破4000点，续创10年新高，年内涨幅达19%，历史上沪指位于4000点上方的年份仅有2007年、2008年及2015年。 昨日在中美经贸会谈积极和美联储降息预期下，A股最高触及3999.07点，成交额重回两万亿上方，股票ETF市场资金一反常态，净流出行业主题ETF超27亿元，宽基ETF获资金净申购，中证A500、科创50指数周一分别净流入15.63亿元和6.8亿元，是“吸金”前二的宽基指数，其中交易最活跃的科创50ETF单日获资金净流入9.84亿元，居股票ETF市场第一，A500ETF基金同日净流入5.51亿元，居同标的第一。 证监会主席吴清10月27日表示，在风险再定价、资产再平衡过程中，稳健性和均衡性日益成为资产配置的优先选项。在此过程中，A股、港股等中国资产持续重估，配置价值更加显现。 值得关注的产品： “半导体含量超60%”科创大盘代表：科创50ETF(588000)，规模超700亿的科创50ETF，且流动性位居同标的断层第一，今年的日均成交额为42.12亿元。 同标的交易最火爆：A500ETF基金(512050)，今年日均成交额40.23亿元，稳居同标的第一 ，指数兼具“价值+成长”。

格隆汇10月28日｜刚刚A股翻红站上4000点关口，续创10年新高，机器人ETF南方(159258)翻红微涨0.26%，盘中获资金净申购，10月累计回调5%，但本月超1亿资金净流入该ETF。 消息面上： ①领益智造公告称，近期获头部客户百余台机器人整机订单。10月24日，京东物流宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。 ②特斯拉人形机器人GEN3预计于2026Q1发布，并首次在财报里呈现量产产线进展，计划明年底左右启动年产100万台规模的生产线。11月7日的特斯拉股东大会也是重要观测窗口期。 ③乐聚机器人完成近15亿元的Pre-IPO轮融资，并计划推进IPO。宇树科技也计划于四季度提交IPO申请。 中信建投依然看好人形机器人产业趋势，产业趋势处于0—1兑现的拐点前夕，国内政策积极表态利好具身智能全产业链发展，聚集T链和国产链确定性的企业。 机器人ETF南方(159258)跟踪中证机器人指数，覆盖了机器人产业链的感知、运动控制等核心环节，全面覆盖产业链高弹性环节，如科大讯飞、汇川技术、石头科技等企业均在其重仓股之列，充分受益于机器人产业的发展。该ETF的联接基金为联接A(020607)、联接C(020608)。

格隆汇10月28日丨“顶流”基金经理、易方达基金张坤在管的4只基金纷纷披露2025年三季报。调仓换股方面，整体来看，张坤在三季度更加聚焦于内需消费与科技板块，增持了分众传媒、百胜中国以及谷歌公司，部分基金进一步加仓了贵州茅台、五粮液；与之相对的是，张坤减持了山西汾酒、泸州老窖、京东健康等标的。