格隆汇10月28日｜A股今日盘中第二次站上4000点，目前报4002.21点，半导体板块延续涨势，艾森股份涨超12%，华峰测控、神功股份涨超6%，带动科创半导体ETF涨超1%，冲击6连阳。 消息面上： ①继我国光刻胶技术取得重大突破，石英股份的半导体石英材料通过国内头部晶圆厂认证，标志着国产半导体材料在打破国外垄断方面取得新突破。 ②SK海力士于10月27日展示了为人工智能行业定制的下一代NAND存储产品的策略。该公司指出，其将通过推出AI-NAND（AIN）系列的产品线来满足客户需求。 ③高通宣布推出与AMD和英伟达竞争的人工智能处理器。该公司表示，AI200芯片将于明年开始出货。 兴业证券近期指出：存储行业开启新一轮上行周期，AI加速存储需求爆发。2025Q2开始行业进入新一轮量价齐升的上行周期。AI训练和推理对算力需求的快速增长，是存储未来的核心驱动力。先进逻辑及存储技术迭代对设备要求升级，也对全球半导体设备需求保持增长。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 聚焦科创板的半导体国产替代设备+材料：科创半导体ETF(588170)，+1.14%，近20日合计净流入28.35亿元，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。 半导体产业链上游生产设备代表：半导体材料ETF(562590)，+0.74%，近20日合计净流入5.27亿元，权重股包含北方华创（半导体设备）、中微公司（刻蚀设备）、沪硅产业（硅片）、南大光电（ArF光刻胶）。

格隆汇10月28日｜刚刚A股一举突破4000点，CPO涨势不止，永鼎股份触及涨停，中际旭创盘中再创新高，生益电子、剑桥科技纷纷走高，创业板人工智能ETF华夏涨近2%，冲击月K线6连阳，年内涨幅超76%，5G通信ETF涨1%，年内涨100.09%。 消息面上： ①市场焦点集中在CPO和PCB的业绩、新材料（M9）的使用情况以及相关的设备增量上。胜宏科技Q3营收50.86亿元，同比增长78.95%；净利润11.02亿元，同比增长260.52%。 ②Nvidia、Google和AWS的加速器需求等因素下，广发证券上调2026年800G/1.6T的总需求，预计将达到4300万/3000万，前值为3700万/2800万。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+1.96%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，“CPO含量”超50%。 AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+1.09%，涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接和8.4%半导体等五大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。

格隆汇10月28日｜刚刚上证指数盘中突破4000点，续创10年新高，年内涨幅达19%，历史上沪指位于4000点上方的年份仅有2007年、2008年及2015年。 昨日在中美经贸会谈积极和美联储降息预期下，A股最高触及3999.07点，成交额重回两万亿上方，股票ETF市场资金一反常态，净流出行业主题ETF超27亿元，宽基ETF获资金净申购，中证A500、科创50指数周一分别净流入15.63亿元和6.8亿元，是“吸金”前二的宽基指数，其中交易最活跃的科创50ETF单日获资金净流入9.84亿元，居股票ETF市场第一，A500ETF基金同日净流入5.51亿元，居同标的第一。 证监会主席吴清10月27日表示，在风险再定价、资产再平衡过程中，稳健性和均衡性日益成为资产配置的优先选项。在此过程中，A股、港股等中国资产持续重估，配置价值更加显现。 值得关注的产品： “半导体含量超60%”科创大盘代表：科创50ETF(588000)，规模超700亿的科创50ETF，且流动性位居同标的断层第一，今年的日均成交额为42.12亿元。 同标的交易最火爆：A500ETF基金(512050)，今年日均成交额40.23亿元，稳居同标的第一 ，指数兼具“价值+成长”。

格隆汇10月28日｜刚刚A股翻红站上4000点关口，续创10年新高，机器人ETF南方(159258)翻红微涨0.26%，盘中获资金净申购，10月累计回调5%，但本月超1亿资金净流入该ETF。 消息面上： ①领益智造公告称，近期获头部客户百余台机器人整机订单。10月24日，京东物流宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。 ②特斯拉人形机器人GEN3预计于2026Q1发布，并首次在财报里呈现量产产线进展，计划明年底左右启动年产100万台规模的生产线。11月7日的特斯拉股东大会也是重要观测窗口期。 ③乐聚机器人完成近15亿元的Pre-IPO轮融资，并计划推进IPO。宇树科技也计划于四季度提交IPO申请。 中信建投依然看好人形机器人产业趋势，产业趋势处于0—1兑现的拐点前夕，国内政策积极表态利好具身智能全产业链发展，聚集T链和国产链确定性的企业。 机器人ETF南方(159258)跟踪中证机器人指数，覆盖了机器人产业链的感知、运动控制等核心环节，全面覆盖产业链高弹性环节，如科大讯飞、汇川技术、石头科技等企业均在其重仓股之列，充分受益于机器人产业的发展。该ETF的联接基金为联接A(020607)、联接C(020608)。

格隆汇10月28日丨“顶流”基金经理、易方达基金张坤在管的4只基金纷纷披露2025年三季报。调仓换股方面，整体来看，张坤在三季度更加聚焦于内需消费与科技板块，增持了分众传媒、百胜中国以及谷歌公司，部分基金进一步加仓了贵州茅台、五粮液；与之相对的是，张坤减持了山西汾酒、泸州老窖、京东健康等标的。

格隆汇10月28日｜上周，投资者买入新兴市场股票和债券的交易所交易基金 (ETF) ，结束了持续两周的资金流出，其中，中国ETF资金流趋势亦相若。彭博汇编的数据显示，截至10月24日当周，投资于发展中国家以及特定国家的美国上市新兴市场ETF资金合计流入9.28亿美元，而前一周流出1.037亿美元；今年迄今为止，流入资金总额为271亿美元。分地区看，中国流入规模最大，为4.259亿美元，以Vanguard FTSE Emerging Markets为首。 MSCI新兴市场指数上周涨2%，至1,389.39点，为2021年6月1日以来的最高水平。

格隆汇10月27日｜证监会正式印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右的时间，推动落实优化合格境外投资者制度机制的改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力，形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局。据记者了解，下一步，证监会将推动《工作方案》提出的各项开放优化举措尽快落实落地，并在此基础上进一步深化对合格境外投资者制度的研究，不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措。

格隆汇10月27日｜证监会正式印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右的时间，进一步提高合格境外投资者制度吸引力，吸引中长期外资入市。《工作方案》提出，将对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程，便利更多境外投资者来华投资。同时，进一步优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节各事项办理程序和材料要求，将有助于缩短外资入市流程和时间，降低外资运营成本，提升合格境外投资者制度投资运作便利度。

格隆汇10月27日｜证监会正式印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右的时间，推动落实优化合格境外投资者制度机制的改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力。《工作方案》明确外资公募基金短线交易适用规则，给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇，便利境外大型资产管理机构开展投资。

格隆汇10月27日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.18%，盘中站上3999.07点，逼近4000点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，北证50跌0.2%。沪深京三市全天成交额23566亿元，较上日放量3650亿元。全市场超3300只个股上涨。板块题材上，存储芯片、小金属、可控核聚变、钢铁、算力硬件股涨幅居前；风电设备、游戏、海南自贸区、深圳、文化传媒板块跌幅居前。 ETF方面，AI通信板块延续涨势，华夏基金5G通信ETF、银华基金5GETF涨5%，博时基金5G50ETF和国泰基金通信ETF分别涨4.88%和4.86%。存储芯片板块全面上攻，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF、华夏基金半导体材料ETF和国泰基金半导体设备ETF分别涨4.58%、3.99%和3.99%。日股站上5万点创历史新高，华安基金日经225ETF涨3.77%。 游戏板块全天跌幅居前，游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞分别跌1.77%和1.57%。黄金走弱，金ETF、黄金基金ETF跌0.4%。

格隆汇10月27日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨1.04%，报3991.35点，续创近十年新高，逼近4000点，深成指涨1.26%，创业板指涨1.54%，北证50涨0.05%。沪深京三市半日成交额15760亿元，较上日放量3367亿元。全市场超3700只个股上涨。板块题材方面，钢铁、小金属、猪肉、可控核聚变、福建、存储芯片板块涨幅居前；风电设备、游戏、深圳、国资云板块跌幅居前。 ETF方面，AI硬件板块继续暴涨，国泰基金通信ETF、华夏基金5G通信ETF分别涨4.39%和4%，银华基金5GETF和富国基金通信设备ETF涨近4%。半导体板块表现亮眼，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF、国泰基金半导体设备ETF和华夏基金半导体材料ETF分别涨4.3%、2.97%、2.96%。日股早盘站上50000点，创历史新高，工银瑞信基金日经ETF涨3.34%。 游戏股跌幅居前，游戏ETF跌1.63%。标普油气ETF跌0.6%。金价继续回撤，黄金基金ETF、上海金ETF均跌0.4%。

格隆汇10月27日｜今日AI算力板块继续大爆发，带领A股逼近4000点，胜宏科技涨超5%，中际旭创股价历史首次突破500元关口，新易盛涨8%，盘中股价创历史新高，带动“CPO含量超50%”的创业板人工智能ETF华夏涨3.06%，“AI算力底座”的5G通信ETF涨3.3%。 消息面上：①中美吉隆坡经贸磋商的积极消息，打消近期压制市场的情绪。 ②华工科技在机构调研时表示，公司800G LPO光模块在10月份已经在海外工厂开始交付，预计今年四季度继续上量，1.6T光模块产品正在为明年的上量做准备。 ③三星、SK海力士宣布涨价后，产业链人士称部分存储晶圆厂已暂停部分产品报价，存储芯片涨价潮持续。 中国银河证券认为，人工智能硬件端外在需求持续向好，同时内在持续向高附加值产业链拓展，国产替代自主可控进程喜人，应用端落地行业不断拓展，硬件端与应用端良性循环，科技发展赋能新质生产力，通信板块成长性加强。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+3.06%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，“CPO含量”超50%。 AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+3.3%，涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接和8.4%半导体等五大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。

格隆汇10月27日｜今日光刻胶概念表现火热、与存储芯片方向联袂上攻带领A股逼近4000点，沪指现涨0.89%报3985点，科创芯片ETF南方(588890)年内涨幅扩大至72.58%，涨幅居同标的第一。 消息面上：①中美吉隆坡经贸磋商会议的积极消息提升市场风险偏好。 ②光刻胶领域取得新突破，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。 ③三星、SK海力士宣布涨价后，产业链人士称部分存储晶圆厂已暂停部分产品报价，正影响国内产业链。 ④国产AI芯片公司沐曦股份IPO获科创板上市委会议通过，另一国产AI芯片公司摩尔线程于9月26日过会。 ⑤“十五五”规划将科技自立自强水平大幅提高，提出“引领发展新质生产力”，半导体产业作为国产替代关键方向之一，备受市场关注。 国泰海通认为，AI产业趋势持续扩散，叠加科技产业出海持续深化，新兴科技板块景气势头仍然稳固依然是股市基本面增长的核心动能。 科创芯片ETF南方(588890)跟踪科创板芯片指数，覆盖芯片产业上中下游，从前端的半导体材料与设备（如中微公司），到中游的芯片设计（如寒武纪）、制造（如中芯国际），再到后端的封装测试，是高度纯粹的芯片产业投资工具。该ETF最新规模为29.52亿元，基金份额年内新增8.19亿份，同比飙涨354%，份额增长率位居同标的第一。