格隆汇10月27日｜今日AI算力板块继续大爆发，带领A股逼近4000点，胜宏科技涨超5%，中际旭创股价历史首次突破500元关口，新易盛涨8%，盘中股价创历史新高，带动“CPO含量超50%”的创业板人工智能ETF华夏涨3.06%，“AI算力底座”的5G通信ETF涨3.3%。 消息面上：①中美吉隆坡经贸磋商的积极消息，打消近期压制市场的情绪。 ②华工科技在机构调研时表示，公司800G LPO光模块在10月份已经在海外工厂开始交付，预计今年四季度继续上量，1.6T光模块产品正在为明年的上量做准备。 ③三星、SK海力士宣布涨价后，产业链人士称部分存储晶圆厂已暂停部分产品报价，存储芯片涨价潮持续。 中国银河证券认为，人工智能硬件端外在需求持续向好，同时内在持续向高附加值产业链拓展，国产替代自主可控进程喜人，应用端落地行业不断拓展，硬件端与应用端良性循环，科技发展赋能新质生产力，通信板块成长性加强。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+3.06%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，“CPO含量”超50%。 AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+3.3%，涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接和8.4%半导体等五大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。

格隆汇10月27日｜今日光刻胶概念表现火热、与存储芯片方向联袂上攻带领A股逼近4000点，沪指现涨0.89%报3985点，科创芯片ETF南方(588890)年内涨幅扩大至72.58%，涨幅居同标的第一。 消息面上：①中美吉隆坡经贸磋商会议的积极消息提升市场风险偏好。 ②光刻胶领域取得新突破，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。 ③三星、SK海力士宣布涨价后，产业链人士称部分存储晶圆厂已暂停部分产品报价，正影响国内产业链。 ④国产AI芯片公司沐曦股份IPO获科创板上市委会议通过，另一国产AI芯片公司摩尔线程于9月26日过会。 ⑤“十五五”规划将科技自立自强水平大幅提高，提出“引领发展新质生产力”，半导体产业作为国产替代关键方向之一，备受市场关注。 国泰海通认为，AI产业趋势持续扩散，叠加科技产业出海持续深化，新兴科技板块景气势头仍然稳固依然是股市基本面增长的核心动能。 科创芯片ETF南方(588890)跟踪科创板芯片指数，覆盖芯片产业上中下游，从前端的半导体材料与设备（如中微公司），到中游的芯片设计（如寒武纪）、制造（如中芯国际），再到后端的封装测试，是高度纯粹的芯片产业投资工具。该ETF最新规模为29.52亿元，基金份额年内新增8.19亿份，同比飙涨354%，份额增长率位居同标的第一。

格隆汇10月27日｜我国在光刻胶领域取得新突破，概念股集体大涨，带动半导体设备ETF易方达(159558)涨3.06%。 今年以来国产替代成为市场主线，半导体设备ETF易方达(159558)近20日资金净流入额9.33亿元，其紧密跟踪中证半导体材料设备指数，半导体设备占比61.4%，半导体材料占比21.9%，覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片、光刻胶等关键环节龙头企业，中微公司+北方华创权重超30%，高度契合国产替代主线。 半导体设备材料领涨， 消息面上，我国在光刻胶领域取得新突破。近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。 申万宏源看好科技成长引领四季度行情，其认为，短期来看，科技成长的本轮调整已趋于充分，成长风格的赚钱效应收缩至9月初水平，目前成长风格相对价值风格的性价比已修复到位。中期来看，科技成长板块仍有望迎来积极催化：海外AI资本开支仍处于向上趋势中，国内AI产业趋势同样在不断进步，新兴产业亮点不断增加，看好科技成长板块引领今年四季度行情。

格隆汇10月27日｜今日光刻胶、存储芯片、算力硬件等方向涨幅居前，沪指上涨0.8%报3981点，逼近400点，半导体材料ETF、科创半导体ETF分别涨3.22%和2.21%。 消息面上：①中美吉隆坡经贸磋商：就稳妥解决多项重要经贸议题形成初步共识。该消息提升市场风险偏好。 ②光刻胶领域取得新突破，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。 ③台积电、寒武纪、海光实现了Q3亮眼业绩后，闻泰科技Q3半导体业务收入创历史新高，净利润同比+279.29%，环比+389.69%，印证半导体产业景气度高涨。 ④国产AI芯片公司沐曦股份IPO获科创板上市委会议通过，另一国产AI芯片公司摩尔线程于9月26日过会。 申万宏源指出，顺周期和价值行情暂时无法引领总体指数再上台阶，调整波段已接近尾声，A股有效突破最终还是要等科技引领。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 聚焦半导体国产替代设备+材料：科创半导体ETF(588170)，+2.21%，近20日合计净流入30亿元，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。 半导体产业链上游生产设备代表：半导体材料ETF(562590)，+3.22%，近20日合计净流入5亿元包含北方华创（半导体设备）、中微公司（刻蚀设备）、沪硅产业（硅片）、南大光电（ArF光刻胶）。

格隆汇10月24日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数放量涨0.71%，续创10年新高，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%，科创50大涨4.35%。沪深京三市全天成交额19916亿元，较上日放量3309亿元。全市场超3000只个股上涨。半导体产业链全线爆发，存储芯片、GPU概念领涨，CPO、商业航天概念涨势强劲，中际旭创涨超11%再创历史新高；煤炭、燃气、地产、白酒板块逆势下跌。 ETF方面，AI硬件板块午后全面爆发，富国基金通信设备ETF、创业板人工智能ETF国泰和国泰基金通信ETF分别涨6.49%、5.79%和5.79%。半导体板块全面反攻，华安基金科创芯片ETF基金、科创芯片ETF国泰和科创芯片ETF富国均涨超5%。 国证2000ETF基金跌逾2%，白酒股走弱，酒ETF跌1.85%。顺周期板块全线飘绿，煤炭ETF、油气ETF和油气资源ETF分别跌1.82%、1.69%和1.64%。

格隆汇10月24日｜AI硬件板块强势爆发，CPO龙头中际旭创涨超11%，本周涨超30%，带动“AI算力含量高的”创业板人工智能ETF华夏和5G通信ETF飙涨5%。 消息面上：①PCB概念股生益电子发布前三季度净利润同比增加476%-519%的惊人业绩预告，被认为是受益于国产算力和海外客户的高毛利订单放量。 ②谷歌将向Anthropic供应最高100万枚专用AI芯片，是Anthropic迄今最大规模的TPU部署。 ③由于GB300与后续Rubin平台加速部署，海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，行业总需求预计从1000万上修到2000万只。 ④科技部部长阴和俊在今日新闻会上表示，加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施“人工智能+”行动。 值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高且费率最低：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+5.5%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等。 AI核心算力层：5G通信ETF(515050)，+5.1%，权重股以通信设备（中兴通讯）、消费电子（立讯精密）、光模块（中际旭创）为主，同时覆盖AI算力硬件（工业富联、东山精密），PCB（景旺电子）兼具5G和AI双重属性。

格隆汇10月24日｜A股主要指数进一步上行，上证指数盘中再创10年新高。 科技股大爆发，恒玄科技涨超7%，澜起科技涨超6%，带动科创AIETF(588790)涨3.62%。 科创AIETF(588790)最新规模63.12亿元，位居同指数断层第一，其覆盖科创板人工智能产业上中下游全产业链，权重股包括澜起科技、芯原股份、寒武纪等龙头公司。 科技股强势上涨，消息面上，重磅会议公报将科技自立自强摆在了十五五社会发展目标首要位置，明确提出要“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”，并抢占科技发展制高点。 此外，OpenAI宣布推出基于ChatGPT技术构建的新型AI（人工智能）网页浏览器ChatGPT Atlas。 对于当下市场，瑞银上调全球股市评级，其看好中国科技股。瑞银全球财富管理日前将其对全球股市的评级上调至“有吸引力”，理由是人工智能(AI)支出有望提高生产率，而且政策环境有利。瑞银继续将科技作为其“全球首选行业”，并将中国科技股评级上调至最具吸引力，理由是“对中国科技领军企业将人工智能货币化的能力越来越有信心”。该行预测，2026年中国科技股每股收益将增长近40%。

格隆汇10月24日｜今日A股市场半导体股全线走强，其中，普冉股份20CM涨停，神工股份涨超11%，华虹公司涨超10%，汇顶科技10CM涨停，带动科创半导体ETF、芯片ETF分别涨3.82%和3.7%。 ①“十五五”规划将科技自立自强水平大幅提高，提出“引领发展新质生产力”，并且明确要求“抢占科技发展制高点”。 ②科技部部长阴和俊在今日新闻会上表示，加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施“人工智能+”行动。 ③近期消费电子市场新品密集发布，受AI、数据中心及终端存储需求拉动，存储市场持续升温，主要厂商陆续宣布涨价， 三星和SK海力士将内存价格上调30% ④谷歌发布量子计算突破性进展，推出"柳树"（Willow）芯片。 ⑤寒武纪、台积电和ASML的三季报数据显示半导体行业仍处于上行周期，AI成为行业成长的重要动力。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 全市场规模最大的芯片行业ETF：芯片ETF(159995)，最新规模高达286亿元，近20日净流入28.86亿元，覆盖芯片设计、制造、封测、设备全产业链，如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等行业龙头股。 聚焦半导体国产替代设备+材料：科创半导体ETF(588170)，近20日合计净流入31.3亿元，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。

格隆汇10月24日｜上证指数午盘放量涨0.42%，再创逾十年新高；创业板指涨2.09%。商业航天概念掀涨停潮，存储芯片概念再度爆发，CPO、电路板板块连续反弹；煤炭、油气股显著回调，地产、冰雪旅游、白酒股表现疲软。 ETF方面，半导体板块强势爆发，科创芯片ETF国泰、嘉实基金集成电路ETF和国泰基金集成电路ETF均涨超4%。AI硬件板块回暖，银华基金5GETF、富国基金通信设备ETF分别涨4.09%和3.93%。商业航天概念掀涨停潮，卫星ETF广发涨3.81%。 煤炭板块回调，煤炭ETF跌2.31%。油气ETF、油气资源ETF分别跌1.87%和1.54%。消费板块走弱，酒ETF、旅游ETF均跌1.5%。

格隆汇10月24日｜十五五规划首提航天强国！“含航量最高”的航空航天ETF天弘(159241)大涨2.37%，盘中获资金净申购！ 今日商业航天概念狂掀涨停潮，中国卫星涨停，振华风光和长城军工涨超5%，带动航空航天ETF天弘(159241)大涨2.37%，盘中涌现资金净申购。 消息面上： ①重磅会议新增“航天强国”的表述，广发证券认为这显示出对于航天科技发展的重视，加快航天科技的发展对于引领科技创新、建设创新型国家具有重要意义。 ②俄乌冲突再起波澜，美国总统特朗普证实取消“普特会”。 航空航天ETF天弘(159241)跟踪指数，覆盖航空装备、航天装备、军工电子等细分领域，“航空装备+航天装备”权重合计超68%，与低空经济、大飞机、卫星互联网等热门主题高度契合，是全市场军工含量最高、“含航量”的最高的军工指数，受益于国防军工发展与航空航天技术突破。近日该ETF从10月14日-10月23日累计回调超6%，但资金选择坚定加仓。