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2025-10-06 11:41 星期一
09-28 10:46
研报掘金丨东兴证券：维持汉钟精机“强烈推荐”评级，光伏行业资本开支有望见底
格隆汇9月28日｜东兴证券研报指出，磁悬浮压缩机渗透率有望提升，汉钟精机磁悬浮压缩机产品有望受益。9月22日英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元（约合7115亿元人民币）的投资。数据中心的算力提升和规模扩张将带动制冷系统升级需求，随着AI算力需求激增，传统冷却技术面临能耗瓶颈，磁悬浮压缩机的节能优势使其成为数据中心节能改造的关键技术，契合带来的算力增长需求，渗透率有望提升。根据公司机构调研信息，公司磁悬浮制冷压缩机有RTM系列共计9个型号，可以用于数据中心使用，未来有望充分受益。目前公司真空泵主要用在光伏行业中的拉晶和电池片环节，后续随着光伏和半导体行业资本开支触底上行，公司有望充分受益。维持“强烈推荐”评级。
SZ 汉钟精机
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09-28 10:34
研报掘金丨华鑫证券：维持通富微电“买入”评级，AMD各业务营业额实现迅猛增长
格隆汇9月28日｜华鑫证券日前研报指出，通富微电2025年上半年实现归母净利润4.12亿元，同比增长27.72%；Q2实现归母净利润3.11亿元，同比增长38.60%，环比增长206.45%。公司业绩的高速增长主要原因系公司抓住国产化机遇，在手机、家电、车载等众多应用领域提升公司市场份额，同时夯实与重要客户的合作，其中大客户AMD延续增长势头，得益于市场强劲需求，AMD各业务营业额实现迅猛增长，公司营收规模得到有力保障。公司多元化布局有望抓住市场向好机遇，通过深化在AI、汽车电子等高景气赛道合作，积极拓展国产化替代需求，面向未来高附加值产品，成功打开新的成长空间。该行认为公司封测技术领先，前沿技术研究取得良好进展，有望充分受益于AMD业绩的迅猛增长、市场对AI等领域的需求以及国产化的大趋势，维持“买入”投资评级。
SZ 通富微电
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09-28 10:08
小熊电器回应养生壶爆炸事件：正在调查当中
格隆汇9月28日｜据一财，小熊电器相关人士今日就近日发生的养生壶爆炸事件回应称“正在调查当中”。9月27日，一位济南网民称，当月20日家里小熊电器玻璃养生壶突然爆炸致一岁孩子全身40%大面积烫伤。对此，小熊电器方面表示，事情发生后，小熊电器安排专人赶往医院对宝宝和家属进行了慰问，这几天一直有专人在医院与家属交流，为其提供力所能及的帮助。小熊电器方面还称，因无法接触到相关产品，目前无法判断事故原因，后续待有调查结果后会第一时间和媒体、用户进行通报。
SZ 小熊电器
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09-28 10:00
研报掘金丨华源证券：首予珂玛科技“增持”评级，半导体设备零部件业务持续放量
格隆汇9月28日｜华源证券日前研报指出，珂玛科技是中国第一家拥有自主知识产权，从高精密陶瓷部件设计制造到清洗维护的综合性解决方案提供商。先进陶瓷市场空间广阔，珂玛重点突破“卡脖子”产品。芯片集成度不断提高，对制造设备精密零部件的性能要求提升，带动泛半导体先进结构陶瓷的快速发展，弗若斯特沙利文预计2026年中国泛半导体先进结构陶瓷市场规模达到125亿元，占全球市场规模的比例将提高至24%。泛半导体表面处理市场持续扩容，公司技术储备丰富。选取中瓷电子、富创精密和新莱应材作为可比公司。公司作为国内本土先进陶瓷材料及零部件领先企业，半导体设备零部件业务持续放量，首次覆盖，给予“增持”评级。
SZ 珂玛科技
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09-28 09:49
研报掘金丨天风证券：维持乐歌股份“买入”评级，海外仓业务保持高速增长
格隆汇9月28日｜天风证券研报指出，乐歌股份25H1实现归母净利1.3亿，同比-19%，Q2归母净利0.8亿，同比-4%。公司海外仓收入大幅增长。在美国电商渗透率提升及中国跨境电商加速背景下，公司在中大件海外仓领域领先地位和良好口碑得到巩固。欧洲市场表现突出，德国仓库利用率超过70%，已实现盈利。在自动化方面，公司在美东、美西核心仓引入预分拣流水线、自动贴标线及AGV搬运，大幅提升作业效率与分拣准确率。此外，公司与FedEx深度合作，建立本地提货SOP、推行仓内预分拣与“第一枪”作业标准，并通过干线直送模式解决运力瓶颈，大幅改善尾程派送时效。公司海外仓业务始终保持盈利，规模经济特征开始显现。考虑潜在的关税等因素影响，调整盈利预测，维持“买入”评级。
SZ 乐歌股份
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09-28 09:37
研报掘金丨东吴证券：维持当升科技“买入”评级，三元构筑盈利基石，铁锂后发优势逐步凸显
格隆汇9月28日｜东吴证券日前研报指出，当升科技固态锂电正极材料已实现10吨级批量出货，并导入多家固态电池客户。同时，公司在富锂锰基材料方面已突破关键技术问题，开发出中高容量和超高容量产品。此外，公司在固态电解质方面已成功开发出多种电解质体系，并实现规模化供应能力。三元构筑持续盈利基石，铁锂后发优势逐步凸显。钴酸锂正极方面，25H1倍率型市占率超50%，我们预计25-27年出货0.6/0.85/1万吨，同增100%/42%/18%，主供实达、亿纬、豪鹏、锂威、冠宇等。27年看，全固态NCM有望实现千吨级出货，富锂锰基实现百吨级出货。公司开发液态LRM中高容量（220-250mAh/g），固态LRM高容量（＞280mAh/g），综合性能行业领先。考虑公司盈利能力显著提升，上调2025-2027年盈利预测，维持“买入”评级。
SZ 当升科技
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09-28 09:36
中塑股份创业板IPO获受理 拟募资约6.45亿元
格隆汇9月28日｜近日，深交所官网显示，广东中塑新材料股份有限公司创业板IPO获得受理，公司拟募集资金约6.45亿元。
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09-28 09:22
研报掘金丨开源证券：首予焦作万方“买入”评级，锦江集团入主，助力公司实现一体化腾飞
格隆汇9月28日｜开源证券日前研报指出，焦作万方扎根焦作，拥有42万吨合规电解铝产能指标，其中35万吨产能在焦作市运行，另外7万吨产能于2024年10月出租给宁夏宁创，收取指标许可费；此外，焦作万方拟通过发行股份的方式购买锦江集团等交易对方合计持有的三门峡铝业99.4375%股权，交易对价为319.49亿元。据公司公告，标的公司合计持有氧化铝权益产能1028万吨，电解铝权益产能约102万吨；交易完成后，焦作万方将形成完整铝基材料产业链闭环。不考虑开曼铝业的注入，预计公司2025-2027年实现归母公司净利润13.08、15.89、17.42亿元，对应EPS分别为1.10、1.33、1.46元/股。当前股价对应PE分别为7.3、6.0、5.5倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 焦作万方
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09-28 09:08
新宙邦：年底技改完成后 六氟磷酸锂规划产能可达3.6万吨/年
格隆汇9月28日｜新宙邦今日在互动平台表示，公司投资的石磊氟材料现有六氟磷酸锂产能为2.4万吨/年，为持续提升竞争力，石磊氟材料正积极通过技术改造挖掘潜能，待2025年底技改完成后，六氟磷酸锂规划产能可达3.6万吨/年，后续看市场需求仍会有进一步的扩产计划。
SZ 新宙邦
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09-28 08:02
影石新品深度融合腾讯天籁技术 实现5米距离清晰拾音
格隆汇9月28日｜昨日，影石Insta360发布全新Wave AI录音全向麦克风，该产品深度整合腾讯天籁inside解决方案，针对性解决线上会议噪声干扰、远距离拾音不清、音视频协同难等痛点，可消除300余种环境噪声，实现5米远距离超宽带清晰拾音，还支持AI自动生成多模板会议纪要与5分钟预录功能，全面提升会议音频质量与协作效率。
SH 影石创新
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09-28 07:56
宁德时代骐骥重卡换电站落地福清
格隆汇9月28日｜传统能源龙头携手新能源巨头发力“零碳新基建”已成为新趋势。9月26日，中国石化与宁德时代合作的首座骐骥重卡换电站——福清渔溪景虹站正式投入运营。据介绍，该站位于G15沈海高速与324国道交会枢纽，也是骐骥换电全国组网中的关键站点，主要服务G15沈海高速来往重卡车辆，连接长三角和珠三角交通大动脉，同时有效辐射江阴港、莆田港等重要物流集散地，成为南北电动重卡货运网络的重要能源补给节点。此次投入运营的换电站将打通沿海绿色货运走廊，大幅提升沿海公路货运的电动重卡补能效率。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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09-27 23:14
“老登股”还是“小登股”？半夏投资李蓓参与科技热潮跑赢沪深300 林园却称买完就后悔
格隆汇9月27日｜9月26日晚，半夏投资李蓓针对近期市场“老登股”和“小登股”的讨论，发表了自己的看法。李蓓认为，市场不处于完全的理性秩序中，正是市场中不理性的成分，构成了市场的魅力所在。“如果调整好自己的心态，真的去理解市场，就不会怨恨和嫉妒，因为知道泡沫就是市场内涵的必然部分。”李蓓称，她采取的应对方法是买入中证500股指期货，间接参与科技热潮。“虽然今年的市场结构和风格并不在我所擅长的领域，我还是跑赢了沪深300。”
此外近期林园在参加财经论坛时，回答了“此前坚称不碰科技股，现在还是买了”的问题。林园称，其近期持有科创板股票实为被动操作，并非主动布局科技股领域，核心原因是上交所科创板新股申购存在市值要求。林园还称，投资科创板让他备受煎熬。“搞了以后，对我来说也是很痛苦，我买了以后才后悔，把我折腾得多少个晚上都睡不着觉，因为我买了是不卖的。”
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09-27 21:17
招商证券：建议继续把握科技和有色金属的市场主线
格隆汇9月27日｜招商证券称，此前持续推荐的港股互联网、有色金属板块近期表现优异，站在当前时点仍然维持上述推荐。展望后市，市场波动可能加剧，但长期向上趋势不改。AI仍然是港股市场主线，港股互联网仍然有望成为最为受益方向。有色金属则受益于降息带来的流动性宽松和通胀预期提升的双重利好。建议继续把握科技（包括AI互联网大盘+高端制造业等小盘）和有色金属的市场主线，同时增配市场预期差较大的港股保险股以及“困境反转”和高股息等价值策略。部分超跌的优质创新药个股可以自下而上进行配置。
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09-27 19:40
中企在海外首个闪蒸地热电站顺利移交
格隆汇9月27日｜中国电建EPC总承包的印尼卢穆特巴莱二期地热电站项目正式获签运营验收证书，成为中国企业在海外首个移交的地热电站EPC项目。印尼卢穆特巴莱二期地热电站由中国电建所属山东电建三公司EPC总承包，项目位于印尼南苏门答腊省巨港市穆印县，是中国企业在印尼建设的规模最大、技术最先进的地热电站，包括输变电线路、升压站、蒸汽收集和卤水回灌长输管道等系统。
SH 中国电建
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09-27 18:42
天风证券：AI存储革命已至 “以存代算”开启存储新纪元
格隆汇9月27日｜天风证券研报指出，为突破算力瓶颈与“存储墙”制约，“以存代算”作为一种颠覆性技术范式应运而生。该技术通过将AI推理过程中的矢量数据（如KVCache）从昂贵的DRAM和HBM显存迁移至大容量、高性价比的SSD介质，实现存储层从内存向SSD的战略扩展，而非简单替代。其核心价值在于显著降低首Token时延、提升推理吞吐量，并大幅优化端到端的推理成本，为AI大规模落地提供可行路径。
AI存储革命已至，“以存代算”催生核心机遇，显著节省算力消耗加速AI推理，带动SSD需求增速高于传统曲线。建议关注：存储模组厂商：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技、联芸科技、万润科技等；存储芯片：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份等；存储分销与封测：香农芯创、深科技、太极实业、中电港等。
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