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2025-10-01 00:55 星期三
09-22 15:46
研报掘金丨东吴证券：首予高伟达“买入”评级，目标价51.5元
格隆汇9月22日｜东吴证券研报指出，高伟达是国内领先行列的金融信息化综合方案商，经过多年深耕与积累，已形成以银行业为核心、覆盖保险、证券、基金、信托、融资租赁等领域的优质客户群。随着AI应用在金融领域逐步推广，有望带动传统银行IT需求增长。同时，公司积极推进与蚂蚁合作，聚焦银行信贷场景，探索金融AIAgent落地，打造第二成长曲线，带来综合毛利率提升。公司系软件公司，边际成本低，利润效应显著，因此净利润预计将实现高增长，当前股价对应2025/2026/2027年PE预计分别为215/32/23倍。根据PS估值法，给予公司2026年目标价51.5元，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 高伟达
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09-22 15:43
研报掘金丨国盛证券：首予香农芯创“买入”评级，“分销+产品”双翼齐飞
格隆汇9月22日｜国盛证券研报指出，香农芯创为半导体分销领军企业，“分销+产品”双轮驱动公司成长。分销：在2021年完成对联合创泰的收购切入半导体分销领域并于同年正式更名为香农芯创，拥有SK海力士、联发科及AMD（24年5月获得经销商资格）等全球龙头半导体厂商代理权，以及国产芯片头部厂商GigaDevice、大唐存储、寒武纪等品牌代理资格。公司在2024年全球半导体元器件分销商中排名第14，中国大陆分销商中排名第3；2）产品：2023年，公司与SK海力士及大普微电子等合作方联合设立控股子公司深圳海普存储，进军企业级SSD领域，三者在2024年共同设立子公司无锡海普存储，填补企业级DRAM空白。看好公司电子元器件业务起量及AI驱动下存储产品需求提升带来的营收业绩增长机遇，公司相较于可比公司具备估值优势，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 香农芯创
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09-22 15:38
研报掘金丨中银证券：维持宝丰能源“买入”评级，看好内蒙项目投产业绩带来增量
格隆汇9月22日｜中银证券研报指出，宝丰能源上半年归母净利润57.18亿元，同比增长73.02%；其中，第二季度归母净利润32.81亿元，同比增长74.17%，环比增长34.64%。看好内蒙项目投产为公司业绩带来的增量，维持“买入”评级。随着新项目产能爬坡，第二季度聚烯烃产品销量环比继续提升。管理、财务费用同比增幅较大的主要原因是新建项目投产，资本化费用减少。上半年公司出售联营企业宁夏红墩子煤业40%股权，取得投资收益4.45亿元。在建项目方面，宁东四期烯烃项目于2025年4月开工建设，计划于2026年底建成；新疆烯烃项目、内蒙古二期烯烃项目前期工作正在积极推进。
SH 宝丰能源
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09-22 15:33
研报掘金丨民生证券：盛和资源未来业绩可期，维持“推荐”评级
格隆汇9月22日｜民生证券研报指出，盛和资源完成收购匹克公司，世界级稀土项目放量在即。Ngualla稀土矿位于坦桑尼亚Song地区Ngwala村庄附近，距达累斯萨拉姆西（原首都）1000公里，距城市姆贝亚（赞比亚边境附近）150公里，是世界规模最大、品位最高、成本最低的稀土矿床之一。若以9月30日完成收购的时间作为最终投资决策时间，则对应的投产时间或在27年三季度左右。公司形成了从稀土选矿、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，稀土资源储备丰富，随着公司现有项目以及Ngualla等矿山未来投产，公司稀土产量预计逐年增长，叠加稀土价格逐步企稳回升，公司未来业绩可期。考虑到近期稀土价格快速上涨以及公司重要项目收购落地，预计公司2025-2027年分别实现归母净利润10.27/12.47/15.34亿元，以2025年9月19日收盘价计算，对应PE分别为39/32/26倍，维持“推荐”评级。
SH 盛和资源
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09-22 15:28
研报掘金丨海通国际：维持中炬高新“优于大市”评级，目标价22.42元
格隆汇9月22日｜海通国际研报指出，中炬高新上半年聚焦价盘修复，2Q25主业承压。受价盘管控影响，主销区依旧承压，其他区域逐步回暖，同期经销商净增加127家，公司持续开发经销商，其中中西、北部经销商增长显著。产品端，以基础调味品为核心，推广减盐产品与清洁标签，驱动产品健康化与高端化升级。同时结合地域风味打造区域化产品，加快全国化进展。渠道端，公司积极推进餐饮、新零售电商渠道建设，寻找市场增量。待公司价格体系理顺后，有望重拾增长势能。公司由于渠道转型且外部餐饮需求疲软，收入增长承压，但原辅材料成本下行带来盈利改善。考虑到预期公司内部管理优化将在2026年有所成效，因此给与公司2026年PE估值20X（原为美味鲜20x2025年PE，其他业务15x），对应目标价22.42元（-6%），维持“优于大市”评级。
SH 中炬高新
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09-22 15:27
朱鹤新：7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元
格隆汇9月22日｜国家外汇局局长朱鹤新表示，“十四五”以来，我国国际收支运行更加稳健，面对更加复杂严峻的外部环境，我国涉外经济顶住压力稳定发展，对外经贸呈现多元化格局，韧性增强。国际收支基本平衡，经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间。跨境双向投融资活跃，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元。
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09-22 15:24
吴清：“十四五”期间证监会作出行政处罚2214份 罚没414亿元
格隆汇9月22日丨证监会主席吴清22日在国新办新闻发布会上表示，“十四五”期间对于财务造假、操纵市场、内幕交易这些案件的相关责任方作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长了58%和30%。
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09-22 15:22
研报掘金丨浙商证券：富安娜长期发展稳健、高分红属性突出，维持“买入”评级
格隆汇9月22日｜浙商证券研报指出，富安娜25H1归母净利润1.06亿元（同比-51.3%），扣非后归母净利润0.93亿元（同比-52.0%），加盟去库存及销售费用增长导致业绩产生波动。H1业绩承压，Q2延续Q1调整趋势。下半年公司将平衡库存清理及毛利率的调整，并加强线上精准投放、严控低效费用支出，并通过聚焦大单品战略改善产品结构及毛利率。但考虑到上半年业绩承压及加盟商去库存可能持续影响下半年收入表现，下调25全年盈利预测，同时期待26年业绩修复弹性。公司长期发展稳健、高分红属性突出，维持“买入”评级。
SZ 富安娜
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09-22 15:22
吴清：上市公司发“红包”更“大方” 5年增长超8成
格隆汇9月22日丨中国证监会主席吴清9月22日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，上市公司主动回报投资者的意识明显增强，这5年上市公司通过分红、回购派发“红包”合计10.6万亿元，比“十三五”增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。
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09-22 15:19
吴清：目前A股科技板块市值占比超过1/4
格隆汇9月22日丨中国证监会主席吴清9月22日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍，目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。
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09-22 15:19
研报掘金丨浙商证券：均胜电子盈利能力持续修复，维持“买入”评级
格隆汇9月22日｜浙商证券研报指出，近期均胜电子的子公司新获两家头部品牌主机厂项目定点，将开发并提供一系列汽车智能化产品，包括CCU（中央计算单元）、智能网联等产品。上述项目全生命周期订单总额预计约为150亿人民币，计划2027年量产。根据公司公告，目前机器人相关零部件业务营收占比不到0.1%（上半年收入的0.1%约为3000万元）。公司业务布局加速：①海外客户方面：已为某头部公司批量交付机器人后脑勺、颈部、肩部、膝盖及手指等部件，正在探讨下一代头部显示方案和头部总成供货；②国内客户方面：与智元机器人、银河通用等头部客户合作，定制化主控板已实现批量供货，多种精度IMU、定制化鱼眼相机等传感器陆续送样。公司盈利能力持续修复，维持“买入”评级。
SH 均胜电子
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09-22 15:19
吴清：资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构
格隆汇9月22日丨在介绍“十四五”时期金融业发展成就时，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，国务院去年出台新“国九条”，证监会又会同相关方面相继出台了60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，为资本市场稳定发展打下制度基础。
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09-22 15:13
ETF收评 | 消费电子+半导体板块全天领涨，消费电子ETF富国、科创芯片设计ETF涨超5%
格隆汇9月22日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。沪深京三市全天成交额21425亿元，较上日缩量2069亿元。全市场超2100只个股上涨。板块题材上，摩尔线程、消费电子、存储芯片概念全线走强，算力概念午后发力，中芯国际、海光信息双双新高，黄金股尾盘飙升；大消费、周期股普跌，白酒、农药板块跌幅居前
ETF方面， 广发基金2000ETF尾盘异动涨停，最新溢折率为8.99%。消费电子板块大爆发，消费电子ETF富国、华宝基金电子ETF、消费电子ETF易方达和招商基金消费电子50ETF涨超5%，最新溢折率分别为1.73%、0.86%、1.18%。半导体板块延续涨势，国联安基金科创芯片设计ETF、嘉实基金科创芯片ETF分别涨5.75%和4.92%。
港股红利策略ETF领跌，港股通央企红利ETF、港股红利低波ETF跌逾2%。影视板块走低，影视ETF跌2.24%。旅游板块走弱，旅游ETF跌1.69%。
SH 消费电子ETF富国 SH 电子ETF SZ 电子ETF SH 消费电子ETF易方达
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09-22 15:10
中证银行指数1年来首次跌破年线
格隆汇9月22日丨今日中证银行指数收盘跌逾1%，自2024年9月19日以来首次收于年线下方，年内涨幅收窄至2%，此前一度涨超20%，其中交通银行、中国银行、兴业银行、民生银行、华夏银行、上海银行、北京银行、光大银行均已跌破年线。
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09-22 15:10
潘功胜：目前我国金融体系总体稳健 金融市场运行平稳
格隆汇9月22日丨中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，目前我国金融体系总体稳健，金融机构总体健康，金融市场运行平稳。
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