全球视野, 下注中国
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2025-09-10 16:22 星期三
09-03 08:48
两市融资余额减少84.61亿元
格隆汇9月3日｜截至9月2日，上交所融资余额报11581.03亿元，较前一交易日减少24.66亿元；深交所融资余额报11069.32亿元，较前一交易日减少59.95亿元；两市合计22650.35亿元，较前一交易日减少84.61亿元。
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09-03 08:47
银河证券：科技进步+龙头布局，AI智能床垫市场扩容逻辑扎实
格隆汇9月3日｜中国银河证券研报表示，健康睡眠行业蓝海市场，机遇广阔，AI智能床垫作为行业中的核心品类，当前渗透率较低，但发展前景广阔，各龙头公司纷纷加速布局。伴随AI技术持续进步，预计智能床垫的技术将持续进化、功能将不断丰富，市场扩容逻辑扎实。
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09-03 08:45
银河证券：油价重心趋于回落 把握细分赛道机会
格隆汇9月3日｜中国银河证券研报表示，预计近期Brent原油价格重心趋于回落，油价运行区间参考62美元/桶—69美元/桶，行业成本端压力有望减轻，“金九银十”终端需求有望季节性走强，看好轻烃、涤纶长丝、改性塑料等板块投资机会。
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09-03 08:39
嘉宾陆续在观礼台就座
格隆汇9月3日｜据央视军事，在天安门城楼西侧的西观礼台，嘉宾陆续在观礼台就座。据介绍，将要在这里落座的有曾经参加过抗战的老战士，以及烈士亲属等人。
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09-03 08:37
中信建投：通信板块盈利能力有所提升 机构持仓占比创新高
格隆汇9月3日｜中信建投证券研报认为，2025年第二季度，通信板块营收、净利润增速较去年同期有所提升，毛利率、净利率创2022年以来新高。AI算力板块表现亮眼。公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达3.85%和2.18%，均创历史新高。当下，AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。AI算力是板块性大行情，产业链个股普遍有机会，建议持续关注。
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09-03 08:17
华泰证券：建议关注集团资产证券化比例较低的电力央企等
格隆汇9月3日｜华泰证券研报认为，在当下的市场环境中，高股息红利公用事业资产的投资范式可能会出现变化。复盘2015年前后，结合当下财政状况，建议关注集团资产证券化比例较低的电力央企，和当地公用事业资产具有化债潜力的地方国企。华泰证券认为，资本运作对进一步提升分红比例有正面作用，不是需要过于担忧的风险，反而可能是现在持股久期较短的模式下的投资机会。
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09-03 08:07
中信建投：1H25上市银行营收增速由负转正，继续看好高股息策略
格隆汇9月3日｜中信建投发布研报称，1H25上市银行业绩趋势边际改善，营收、利润均回到正增长区间，银行核心营收能力趋势向好。其他非息目前是最大变量，二季度债市低位震荡，且部分银行提前兑现AC户投资收益，带动其他非息明显改善。
该行预计上市银行全年营收、利润均能保持小幅正增长，投资收益尚有兑现空间的、拨备底子更充裕的银行业绩趋势将更稳定。目前银行板块尚未进入顺周期，继续看好高股息策略，关注分红率有积极变化、或再融资摊薄风险有限、股息率较高且扎实的标的。
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09-03 07:53
中信建投：A股盈利确认拐点，新动能主导结构性行情
格隆汇9月3日｜中信建投研报称，A股盈利确认拐点，步入温和复苏通道，但结构分化远超总量意义，凸显新旧动能加速切换。市场风格偏向成长，科技制造在AI周期与国产替代驱动下业绩高增，成为核心引擎；中游制造业受益成本回落盈利韧性凸显。本次复苏“价”的修复优于“量”的扩张。新赛道领域，AI产业链业绩已强劲兑现，机器人与创新药面临量产与困境反转机遇，新消费需关注营收向盈利传导。整体而言，经济复苏仍需政策巩固，市场将是结构性行情，需精选高景气赛道。
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09-03 07:47
中泰证券：中药板块毛利率有望2025H2修复 看好品牌OTC龙头与创新管线
格隆汇9月3日｜中泰证券发布研报称，随着前期囤积的高价药材消化完毕，2025H2中药板块成本端的压力有望逐渐缓解、迎来毛利率的向上修复。该行表示，OTC需求偏弱，企业经营端压力依然存在，但品牌OTC市占率提升逻辑强化，看好具备品牌和渠道优势的OTC龙头。同时，部分中药公司持续加大研发投入、创新管线有望得到重估。
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09-03 07:36
受阅轰炸机列队完毕 整装待发
格隆汇9月3日｜据央视，在空军某机场的停机坪，参加本次受阅任务的轰炸机已经列队完成。接受检阅的轰炸机，都是轰六家族的主力机型，曾上高原、进荒漠、飞远海、出国门。今晨，机务人员已对飞机进行了全面的检查和保养，让飞机保持最佳状态。
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09-03 07:32
申万宏源：A股Q2利润占比提升明显的行业主要集中在周期与制造业
格隆汇9月3日｜申万宏源发布研报称，2025年二季度，海外环境复杂多变，全球贸易关税冲突加剧，地缘政治风险再度抬头。与此同时，国内以人工智能为代表的新质生产力推动科技产业持续进步，内需板块则仍在磨底过程中，部分行业已逐步走出低谷、显现改善势头。尤其值得注意的是，代表中国全球竞争优势的制造业板块已初现复苏曙光。动态来看，与十年前（2015年）相比，2025Q2利润占比提升明显的行业主要集中在周期与制造业，这些也正是中国在全球竞争中占据优势的领域。
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09-03 07:31
公募、券商与社保基金“同框”145只个股
格隆汇9月3日｜据证券日报，作为资本市场重要参与者，机构投资者的投资动向始终受到市场广泛关注。记者在梳理A股上市公司2025年半年报时注意到，截至今年二季度末，公募基金、券商（含券商集合理财，下同）和社保基金三者共同持有的个股共计145只。其中，有89只个股属于新质生产力概念，向“新”集聚趋势显著。在受访人士看来，上述三类机构在新质生产力概念个股上形成持仓共识，源于对政策导向、产业趋势与长期价值的共同判断。
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09-03 07:31
广发证券：白酒进入中周期布局窗口期
格隆汇9月3日｜广发证券研报表示，白酒历经四年调整期，2025年有望迎来“估值+业绩”双底，板块进入中周期布局窗口期，股息率与十年期国债收益率比值较高，配置性价比显现。看好行业出清后需求面的恢复。
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09-03 07:29
12家券商上半年境外业务收入同比增幅均超10%
格隆汇9月3日｜据证券日报，Wind资讯数据显示，在有可比数据的15家A股上市券商中，有12家在上半年实现境外业务收入同比增长超过10%。在中信证券金融产业首席分析师田良看来，在经营效率层面，境外市场为中资券商提供了更大的操作空间，部分券商海外子公司上半年实现年化ROE（净资产收益率）超20%，对公司整体ROE形成有力支撑；业务层面，中资券商凭借对中国优质资产的深刻理解和本土资源优势，在国际市场上展现出强大的竞争力。
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09-03 07:03
音频 | 格隆汇9.3盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇9月3日｜国际要闻：
1、美股三大指数齐跌，英伟达跌近2%，中概指数涨0.52%；
2、纽约期金突破3600美元，创历史新高；
3、美国原油期货收涨约2.5%；
4、欧股下挫 德国DAX30指数收跌2.25%；
5、特朗普：若关税裁决不利 将不得不退还数万亿美元；
6、特朗普：最快将于周三就关税裁决向最高法院提出上诉 美股渴望关税；
7、英伟达否认H100/H200芯片短缺传闻：库存充足，可即时满足订单需求；
8、谷歌在线搜索垄断案裁定出炉 无需剥离Chrome和安卓系统；
9、国防支出或推高债务水平 欧元区超长期国债均面临抛压；
10、印度税务委员会提议大幅上调豪华电动车的消费税；
大中华区要闻：
1、9月3日，盛大阅兵！
2、外交部：中国对俄罗斯试行免签；
3、大摩：中国存款搬家潜力有限 须视乎市场持续动能；
4、洪灏：中国此轮牛市极有可能超乎想象；
5、两部门发布关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知；
6、A股8月新开户265万户，同比增165%，环比增35%；
7、京沪限购放松带动成交回暖，多地政策加码蓄能 “金九银十”；
8、宇树科技：预计四季度提交IPO申请；
9、金价迭创新高，黄金主题ETF年内资金净流入超580亿元；
10、浙江绍兴：在酒店举办宴席达到一定桌数和金额，给予分档补贴；
11、浙江荣泰回应特斯拉与某机器人龙头供应商会议一事：无法确认准确性；
12、南下资金年内净买入港股超1万亿港元；
13、南下资金净买入港股92亿港元，连续第二日大幅加仓阿里；
14、公告精选︱赛力斯：8月新能源汽车销量同比增长19.57%；长安汽车：1-8月销量1799760辆；
15、公告精选(港股)︱青岛银行(03866.HK)大股东拟将持股比例增持到19.00%至19.99%；
16、A股投资避雷针︱凯迪股份：机器人相关业务暂未形成收入；燕东微：股东亦庄国投拟减持不超1%股份。
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