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2025-09-14 09:15 星期日
08-31 22:02
招商策略：9月市场保持震荡上行的概率仍然较大 成长风格有望继续占优
格隆汇8月31日丨招商策略团队认为，展望9月，市场保持震荡上行的概率仍然较大，但是斜率较8月可能会相对放缓。目前驱动上行的关键力量来自于赚钱效应积累后，持续的增量资金流入所形成的正反馈。目前态势下，市场将会继续沿着低渗透率赛道展开，AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变、创新药仍然是目前的主战场。除此之外，稳健投资者可以继续以高质量策略进行应对，重点关注500质量成长，300质量成长。风格选择方面，9月市场风格可能相对偏大盘，成长风格有望继续占优。9月增量资金或继续净流入，增量资金正反馈有望继续。盈利方面，2025年A股中报盈利在价格端拖累下增幅收窄，营收端有所改善，科创板业绩改善明显；大类板块中TMT盈利增速领先，医疗保健和中游制造领域盈利改善。
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08-31 21:14
下周大事提醒
格隆汇8月31日｜关注九三大阅兵、上合峰会闭幕；多家消费电子新品发布，标普全球将公布8月中国制造业PMI，美国公布8月ADP就业人口、ISM非制造业指数、7月耐用品订单环比终值，蔚来、博通、露露柠檬公布财报。
<u>9月1日(周一)：</u>
00:00 由特朗普家族支持的去中心化金融项目，计划于9月1日正式启动其WLFI代币的公开交易
09:45 中国8月标普制造业PMI
20:00 WLFI将完成首次释放--初始分配的20%代币将正式进入流通
2025年上海合作组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举行；法国、德国、欧元区、英国8月制造业PMI终值；美股因美国劳动节假期休市一日，金银油交易提前结束。
<u>9月2日(周二)：</u>
22:00 美国8月ISM制造业指数
蔚来公布财报；越南河内、胡志明市证券交易所休市。
<u>9月3日(周三)：</u>
法国、德国、欧元区、英国8月服务业PMI终值；纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会；越南河内、胡志明市证券交易所休市。
<u>9月4日(周四)：</u>
20:15 美国8月ADP就业人数变动
22:00 美国8月ISM非制造业指数
三星电子举行新品发布会，推出旗舰手机和平板新品；华为将发布新款三折叠手机；美联储公布经济状况褐皮书；露露柠檬、博通公布财报。
<u>9月5日(周五)：</u>
20:30 美国8月失业率、美国8月非农就业人口变动
<u>9月7日(周日)：</u>
中国8月外汇储备。
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08-31 20:47
科大讯飞湾区总部落户深圳
格隆汇8月31日｜据深圳发布，近日，科大讯飞湾区总部及深圳产业加速中心在深圳龙华正式启动，迈出在粤港澳大湾区深化布局的关键一步。产业加速中心依托科大讯飞核心技术能力和国家新一代人工智能开放创新平台集聚的开发者资源，打造“线上+线下”相融合的创新创业服务加速平台，为开发者、创业企业和区域产业数字化转型提供线下赋能，通过创业孵化、产业聚集、行业赋能、科技强基、国际合作五大业务板块和技术、市场、投资、品牌、管理、政策六大特色赋能服务，全方位助力创新型中小微企业高质量发展和区域主导产业转型升级。
SZ 科大讯飞
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08-31 20:06
东吴证券：算力行情仍未结束，左侧积极布局AI+创新药等方向
格隆汇8月31日｜东吴证券发布研报称，6-8月市场主线围绕人工智能展开，目前行情主要集中于上游基础设施类硬件，其中景气确定性最高的海外链光模块、PCB等在6月率先启动，8月中旬以寒武纪为核心的国产算力正式开始补涨。在大盘量能充沛且产业逻辑没有出现明显瑕疵的情况下，并不认为算力行情即将结束，但对于场外持币者，上游硬件的强赚钱效应令人躁动不安，而客观上获利盘的不断增厚会带来一定止盈压力，主观层面持续累积的涨幅又难免使风险偏好较低的资金焦虑。
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08-31 19:55
中信建投：情绪亢奋但未见顶 指数8月加速上涨
格隆汇8月31日｜中信建投研报指出，8月15日突破90进入亢奋区，市场随后开启加速上涨，截至月底情绪指数稳定在95-96的区间，并未见顶反转，指数仍处于加速上涨状态中。具体来看，8月美联储降息预期升温、9月初重大活动预期、中报结构性景气和国内AI产业最新进展进一步推动了市场情绪的高涨，以融资资金为代表的增量资金大举流入。尤其是在情绪指数进入亢奋区后，踏空资金不得不回补仓位，导致市场进一步加速上涨。在牛市中，情绪指数往往超过90进入亢奋状态，此后市场如何演绎？从历史上看如果情绪指数能够站稳90以上，长期处于亢奋区，后续走势往往有两大可能：一是加速冲顶后反转，标志是情绪指数接近100（如2020年7月9-14日、2024年10月8-9日、11月11-13日）；二是情绪有所回落在90附近徘徊，指数横盘震荡并为下一阶段的上涨积蓄力量（如2015年年初、2019年3-4月）。当前情绪指数稳定在95-96区间窄幅波动，后续两种走势都有可能，需要通过9月初盘面继续观察后才能明确下一阶段方向。
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08-31 19:22
中信建投：金铜商品价格突破在即，助推有色牛市更进一步
格隆汇8月31日丨中信建投研报指出，美联储青睐的通胀指标核心PCE温和上涨，稳定了市场对美联储在9月议息会议降息的预期，特朗普解雇美联储理事库克的事件持续发酵，严重威胁着美联储独立性，美元走弱，激发黄金货币属性与铜的金融属性，商品价格突破前高在即，打开权益标的上行空间。有色板块呈现各个子版块全面开花的局面，价格驱动EPS与情绪改善及战略定位提升PE的双击进行时，建议积极参与。
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08-31 19:12
吴晓求：A股市场的最严重犯罪应为死刑，但证监会没有这个权力
格隆汇8月31日｜中国人民大学国家金融研究院院长、国家一级教授吴晓求近日表示：目前A股市场最严厉的处罚是永久禁入，这就是中国证监会的最高权力。但是判你有没有罪，要罚你多少钱？他没这个权利。这个必须通过法院才能做出判决，同时这里面又需要相应的法律条文，你得给它一个依据，所以这方面我们如何完善法治、构建一个能够推动资本市场发展的一个法律体系，对我们来说面临着巨大的挑战。说实话，在这个市场上的严重的犯罪应该就和严重的金融欺诈、金融诈骗是一样的，可以到无期徒刑，甚至最严重的可以判死刑。因为这种诈骗要搞的规模太大，也是可以判死刑，死刑有的是可以缓期执行，缓期执行也是死刑了。必须要有这种特别巨大的威慑力，才能够对违规违法行为有严重的遏制作用。(违法违规)当事人就会想一想这个事我做不做？做的话就要付出什么样的代价，才能有边界。所以我们未来的改革，包括制度平台的改革，其中特别重要的就是我们法律体系的完善或改进。
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08-31 19:08
上交所：科创50指数境内外产品规模近2000亿元 较年初增长超8%
格隆汇8月31日｜据上交所消息，今年以来，科创板共推出科创综指、科创民企等7条指数，指数总数已达32条。截至8月底，科创板已上市ETF共93只，总规模达2876亿元，其中科创50指数境内外产品规模近2000亿元，较年初增长超8%。以科创板ETF为代表的指数化产品成为吸引资金向新质生产力积聚、引导中长期资金入市的重要工具，中长期投资者对科创板ETF的配置力度大幅提升，截至6月底合计配置规模已超400亿元。
SH 科创50
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08-31 19:02
国泰海通：A股行情不会止步于此，未来股指还会有新高
格隆汇8月31日｜国泰海通策略认为，中国股市不会止步于此，股指还有新高。2025年以来，我们看多中国的逻辑是一贯的：第一，中国转型进展加快，经济社会发展的不确定性下降。第二，无风险利率下沉，长期资本和居民入市进入历史性转折与时代趋势。第三，资本市场改革，社会各界对中国资产的价值观念和风险认识因此而系统性改观，打开了资本市场发展的空间。市场也不必过虑阶段性调整：1）两融规模/流通市值处于历史均值，两市整体估值水平不高，多数权重股价在低位，总体并未显示过热；2）美联储9月降息概率上升，或为中国央行宽松与重启国债交易提供契机；增量经济支持举措有望出台。因此中国股市上升的动力是健康的，是可持续的，继续看升中国A/H表现。配置上，9月建议增加中盘股或低位蓝筹股的配置比例。
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08-31 18:51
上交所：上半年408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元
格隆汇8月31日｜据上交所发布，2025年上半年，沪市公司合计实现营业收入24.68万亿元，同比微降1.3%；净利润2.39万亿元，同比增长1.1%。中期分红再创新高。上半年408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元，同比分别增长12%、5%。14家公司分红金额超百亿元。实体企业研发投入合计4326亿元，同比增长1%；科创板公司研发投入总额841亿元，同比增长6%，研发投入占比中位数13%，持续领跑A股各板块。实体企业经营性现金净流入1.11万亿元，同比增长32%，净利润现金含量达103%，同比提升26.2个百分点。
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08-31 18:39
8月29家A股上市公司筹划赴港上市
格隆汇8月31日｜近期，A股公司赴港上市热潮持续。据不完全统计，本月包括华新水泥、圣邦股份、东诚药业、晶合集成、富瀚微、华海清科、新国都、珀莱雅、北京君正、阳光电源、华依科技、格林美、万辰集团、科兴制药、中坚科技、华勤技术、天下秀、天味食品、卓创资讯、美锦能源、芯海科技、顺灏股份、芯碁微装、露笑科技、可孚医疗、万兴科技、普源精电、若羽臣和极米科技在内的29家A股上市公司披露筹划赴港上市。
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08-31 18:34
吴晓求：A股可以延长交易至16点收盘，甚至开“夜市”
格隆汇8月31日｜中国人民大学国家金融研究院院长、国家一级教授吴晓求近日在谈及“A股市场要不要延长交易”时称：“可以适当的延长，比如说下午3点能不能延到4点钟？还是可以考虑的，由现在的4小时搞成5个小时，这也不妨是一个很好的建议。当然也有很多人说他在工作日，工作期间他们的确很难交易，所以他们老说觉得要开个夜市。这个夜市开也未尝不可，这个就开一小时就够了，你不能搞那么长。休息还是很重要的是吧？这个都可以探索。”
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08-31 18:09
钢研纳克：不存在应披露而未披露的重大事项
格隆汇8月31日丨钢研纳克8月31日公告，股票于2025年8月27日､8月28日､8月29日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累积达到30%以上，根据深圳证券交易所的相关规定，属于股票异常波动的情况。公司股票价格2025年8月29日收盘价相较于8月26日收盘价上涨30.97%，公司股价涨幅超过大部分同行业公司股价涨幅，且显著高于创业板综合指数、深证综合指数等相关指数涨幅，属于股票交易异常波动情形。经核实，近期公司经营情况及内外部经营环境正常，未发生重大变化。目前生产经营活动一切正常。公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。公司未发现近期公共传媒报道的其他可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
SZ 钢研纳克
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08-31 17:52
江海股份：目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大事项
格隆汇8月31日丨江海股份公告，公司股票交易价格连续3个交易日（2025年8月27日、28日、29日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。经核实，近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。公司控股股东及实际控制人在公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。公司不存在违反公平信息披露规定的情形。
SZ 江海股份
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08-31 17:45
东芯股份：拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87%
格隆汇8月31日丨东芯股份公告称，公司拟与亨通集团有限公司、上海道禾长期投资管理有限公司管理的基金、其他投资主体、上海砺算员工持股平台共同对外投资上海砺算，投资人合计投资金额约为5亿元。其中，公司拟通过自有资金人民币约2.11亿元向上海砺算增资，认购其新增注册资本约80.99万元，本次增资完成后公司持有上海砺算约35.87%的股权。标的公司主要从事多层次（可扩展）图形渲染GPU芯片的研发设计，坚持自研架构，产品可实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速，对标主流GPU架构，与外部生态无缝兼容，力争解决国产主流完整GPU架构自主可控的关键问题。公司本次对外投资暨关联交易事项是综合考虑上海砺算发展潜力做出的独立投资决策，有助于公司持续推进“存、算、联”一体化战略布局。
SH 东芯股份
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