格隆汇8月29日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.93%，创业板指涨2.34%，北证50指数涨2.47%，沪深京三市半日成交额18752亿元，较上日放量670亿元。全市场超2000只个股上涨。板块题材方面，锂电池、白酒、保险、创新药、有色金属板块涨幅居前；半导体、算力、光刻机、智谱AI等科技板块跌幅居前。 ETF方面，电池板块大爆发，建信基金新能源车电池ETF涨7.2%，最新溢折率为1.36%，兴银基金电池龙头ETF、景顺长城基金电池30ETF和广发基金电池ETF分别涨6.61%、6.51%和6.13%。新能源汽车股跟随上扬，浦银安盛基金智慧电车ETF、西藏东财基金新能源车龙头ETF分别涨5.84%、5.37%。创新药板块反弹，博时基金港股创新药精选ETF、景顺长城基金港股创新药50ETF分别涨4.23%、3.95%。 半导体板块回调，科创芯片ETF博时、科创芯片ETF基金和科创芯片ETF富国分别跌9.63%、4.93%和4.87%。科创50指数跌幅居前，科创50指数ETF跌3.75%。

格隆汇8月29日｜港股创新药板块上涨，信达生物、百济神州涨超5%，带动“纯度”100%港股创新药标的恒生创新药ETF(159316)涨3.12%。 恒生创新药ETF（159316）是市场唯一跟踪恒生港股通创新药指数的ETF产品，近20日获得8.29亿元资金净流入，最新规模17.15亿元。 8月11日，恒生港股通创新药指数正式调整生效，通过在编制方案中剔除CXO，成为首批“纯度”100%的创新药指数，更加精准地反映我国创新药企的整体表现。根据模拟测算，剔除CXO后指数历史业绩将得到明显提升，指数发布日以来，修订版方案的指数业绩分别较原指数提升30%。 港股创新药今年持续上涨，消息面上，BD出海常态化，中国创新药全球竞争力的提升大概率成为中长期产业趋势。1-7月License out（专利授权出海）金额近800亿美元，同比增长超160%。8月以来，多家中国创新药公司继续公告大额专利授权交易。 对于创新药赛道，业内观点认为，海外降息周期开启后中国创新药仍有更多“可为”空间：今年以来，中国创新药出海的本质是通过国别优势替代海外biotech的部分生态位，后续若海外开启一轮降息周期，投融资环境显著改善，全球创新药产业有望出现新的产业突破和“大药”，中美创新药产业将迎来一轮景气共振。中国创新药本轮深度参与全球产业链，将充分受益全球创新周期。

格隆汇8月29日｜29日早盘，固态电池全面爆发。截至发稿，电池ETF(561910)放量涨超 6 %，盘中一度涨7.25%，半日成交超 1.3 亿元，已创上市新高！杭可科技、先导智能20CM封板、贝特瑞、赢合科技、宁德时代、盟固利等多股涨超10%。 从CS电池板块估值水平看，目前最新估值27倍，低于历史70%以上时间区间，自 2022年高点已收缩近80%。从基本面角度看，多数机构认为，固态电池凭借在安全性、能量密度等方面的优势，将成为未来高性能电池的重点发展方向，在消费电池、新能源汽车、低空等领域市场空间广阔。固态电池较现有电池技术在部分材料与设备环节存在较大差异，其兴起将给新型材料和设备带来庞大的增量市场，前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业有望受益。 财通证券认为，2025 年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于 2027 年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，继续看好固态电池产业化推进。

格隆汇8月29日｜电池旺季来临+AIDC催化，今日电池板块接棒半导体板块领涨大市，宁德时代涨12.84%，国轩高科涨停，英维克涨6%，带动储能电池ETF（159566）大涨4.27%。 ①锂电行业即将迎来金九银十旺季，产业链排产明显增加，与此同时独立储能在强制配储取消后迎来爆发式增长，全年同比增速有望接近30%。 ②海外云厂商上修AI资本开支+出口预期修复，AIDC成最火配套设备，随着新一代算力芯片用电量出现数倍提升，为AIDC数据中心配套的电源系统的需求明显提升，国内相关电源、液冷、储能业务相关的公司有望深度受益，并迎来订单的高速增长。 近10个交易日有8日迎来资金净流入的储能电池ETF（159566）跟踪国证新能源电池指数，聚焦储能产业链，其中AIDC电源系统与液冷等相关公司的权重接近超25%，对AIDC暴露度高。除此之外，指数成分股主要包括储能电芯制造、PCS与逆变器等也受益于数据中心用电量增加后对储能的新增需求的环节。

格隆汇8月29日｜经过昨日狂飙大涨后，今日半导体板块全线回调，恒玄科技跌5.67%，寒武纪跌4.46%，而科创AIETF(588790)探底回升，从最深3%跌幅缩窄为1.15%，跌幅处同标的最低，该ETF4月8日-8月29日累计涨幅高达70%，属于良性回调。 消息面上：①寒武纪发布股票交易风险提示，存在供应链稳定风险。②东芯股份今日起开始停牌，预计停牌不超过3天，原因是因股价严重异常波动。 但中芯国际和华虹半导体25Q2业绩均高于指引，前者上半年营收同比增22%，净利增35.6%，该公司表示渠道加紧备货、补库存预计将持续到三季度，印证半导体产业景气度高。叠加“人工智能+”政策落地，国内AI大模型频频取得突破、国产AI芯片、国产交换芯片性能持续提升，芯片有望得到持续发展。 科创AIETF(588790)覆盖人工智能产业上中下游全产业链，其中半导体权重达47.8%，第一权重股寒武纪占比就高达18.31%，如此高“寒武”含量吸引资金强势买入，科创AIETF(588790)昨日单日就净流入7.58亿元，年内净流入规模61.19亿元，最新规模90.08亿元，均稳居位居同指数第一。

格隆汇8月29日｜据证券日报，近期，伴随A股市场企稳回升，私募基金不仅整体业绩表现亮眼，分红力度也显著提升。据私募排排网梳理的最新数据，7月份，在有业绩展示的5017只私募证券基金中，共有197只产品实施分红，分红总额达35.39亿元。其中，百亿元级私募机构表现尤为抢眼，旗下17只产品合计分红金额为17.91亿元，占全市场分红总额的50.61%，成为当月分红的绝对主力。

格隆汇8月28日｜A股午后宽幅震荡，上证指数扭转逾1%跌幅收涨1.14%，科创50涨7.23%续创3年新高。沪深京三市全天成交额30009亿元，较上日缩量1969亿元。全市场超2800只个股上涨。大科技权重股再度爆发，中芯国际、寒武纪双双涨超15%，CPO、玻纤、电路板、液冷等AI硬件端全线走强，半导体、卫星互联网概念表现抢眼；种植业、创新药、白酒、教育、猪肉板块跌幅居前。 ETF方面，半导体板块午后飙涨，科创芯片ETF博时、华安基金科创芯片ETF基金、科创芯片ETF富国和科创50ETF景顺分别涨15.83%、9.9%、9.58%和9.39%，最新溢折率分别为6.33%、1.31%、1.08%和1.22%。AI硬件板块继续猛攻，国泰基金通信ETF、富国基金通信设备ETF和通信ETF南方分别涨9.33%、9.19%和8.89%。 港股全线下挫，港股消费ETF、港股消费ETF易方达分别跌2.63%和2.44%。港股科网股走弱，恒生互联网ETF和港股互联网ETF分别跌2.04%和1.96%。

格隆汇8月28日｜A股午后再度跳水，上证指数一度跌超1%，目前强势翻红上涨0.35%，盘面上大金融板块再度飘绿，半导体、AI硬件股逆势上涨，中芯国际、寒武纪和工业富联分别涨13%、7%和7%。 本轮A股的调整源自于行情的加速上涨，上证指数从6月23日的3381.58点站上3500点用了14个交易日，再用18个交易日站上3600点，9个交易日站上3700点，4个交易日3800点顺利攻下，连续两日调整有助于抑制市场过于亢奋情绪，维持良性上涨的态势。 在强调 "慢牛" 基调下，市场波动加大凸显行业 ETF 的均衡配置价值，结合当前市场特征与政策导向，可以关注： 1、抓热门行业，享板块长期向上机遇，如紧扣硬科技行业主线的计算机ETF（159998，联接：001630）、“含航量”最高的航空航天ETF(159241)以及精准聚焦机器人产业链机器人ETF(159770)。 2、关注低估板块，向下风险相对小且估值修复空间可期，如聚焦生物医药全产业链的生物医药ETF(159859)以及目前指数估值处于近十年7.63%的食品饮料ETF天弘(159736)，连续7日“吸金”。 3、牛市旗手代表证券ETF(159841)近5日疯狂净流入6.96亿元，证券板块进入业绩、估值修复新阶段。

格隆汇8月28日｜今日，科技成长板块带领A股全线反攻，成长ETF（159259）正式上市，目前上涨1.6%。 成长ETF（159259）跟踪的国证成长100指数编制独特，利用未来短期、未来长期等综合考量多个盈利增速指标精准筛选出真正的成长股。 国证成长100指数聚焦于每一轮优势产业的崛起，对比同类指数，成长100指数能够更早调入相关行业，且给予更高的权重配置，2024年以来持续超配了电子、通信行业所代表的AI算力板块，对产业趋势反应敏锐，选出的100只成份股聚焦具有高成长潜力且当年业绩高增能兑现的成长股，前十大成分股包括北方稀土、指南针、澜起科技、新易盛等，最新一期成份股2025年利润增速预期超100%。 有业绩支撑的底气之下，国证成长100指数历史业绩较好，今年以来（截至8月25日）收益45%，2024年至今收益101%，显著高于同期万得成长基金指数26%，创业板指50%，科创50 53%；上轮成长行情中(2019.01 - 2021.08)指数累计收益率达335%，同样大幅跑赢所有成长类风格指数。

格隆汇8月28日｜经过昨日尾盘的放量下跌，今日半导体、AI算力等科技板块再度引领A股反攻，截至8月28日10:50，创业板指上涨2.35%，通信设备指数强势涨6.44%，CS人工智指数涨4.46%。 复盘昨日A股的突发跳水，与银行板块为代表的大金融板块午后全线下挫有关，大盘突发下跌引致近期获利盘加速兑现。 但鉴于目前A股流动性、政策、外围均未发生转变，今日共识更高的科技板块继续上涨，背后是中国“人工智能+”行动发布，叠加英伟达在财报电话会议上预计到本世纪末，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元，AI板块仍是景气度高涨的方向。 “AI算力锋利矛”天弘中证全指通信设备C（020900）紧密跟踪中证全指通信设备指数，自4月9日以来指数大涨135.47%，成份股涉及AI算力（CPO）、华为、苹果等，契合6G、AI等新技术浪潮。 聚焦AI产业链龙头的天弘中证人工智能C（011840）跟踪CS人工智指数，4月9日至今指数累计涨幅高达74.1%，成份股涵盖AI全产业链龙头，如新易盛、寒武纪等，能为投资者抓住AI浪潮红利。 天弘创业板ETF联接C（代码：001593）跟踪的创业板指聚焦新能源、生物医药、信息技术等战略性新兴产业，该指数自4月9日至今累计上涨51.12%，领涨全市场的宽基指数。 上述三只基金其为场外基金，适合不便直接交易ETF或没时间盯盘的投资者，10元即可起购，上支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索上述代码即可了解详情。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。跟踪指数历史业绩不构成对基金产品未来收益的预测及保证。

格隆汇8月28日｜港股近半年的表现略逊于A股，无论是恒指还是恒科，涨幅均低于全A，恒生科技指数自3月7日创下阶段新高后，持续调整，跌幅达6.7%。 港股科技股盘整中，资金逆势狂扫！恒生科技指数ETF（159742）近5日、10日 、20日、60日分别获得3.20亿元、5.51亿元、7.43亿元、9.85亿元资金净流入，年内资金净流入额15.07亿元，最新规模31.57亿元，规模较年初暴增145%。 恒生科技指数ETF（159742）标的指数囊括了30家港股互联网及科技制造业企业，均为在行业中具备竞争力的龙头企业，也是相对A股市场中较为稀缺的资产，一键打包中国科技核心资产，涵盖腾讯、网易、阿里、中芯国际、小米等互联网科技龙头企业。 对于当下行情，多家机构看好港股。 天风证券看好港股AI方向机会。 华鑫证券指出，美联储超预期偏鸽，利好港股核心资产。 方正证券认为，港股后市行情值得期待，原因有如下几点：港股在估值上具备充分的吸引力，当前恒生科技PE（TTM）22.3倍，较2021年估值高点仍有较大提升空间，同时与全球主流指数相比，港股估值并不算高；随着美联储近期偏鸽派的表态以及中美关系的缓和，预计外资对港股的资金流量会有所改善；南向资金有望持续流入；港股具有一定的代表性和稀缺性。

格隆汇8月28日｜A股持续活跃，昨日全天成交3.198万亿元，位居历史第二高，仅次于2024年10月8日的3.45万亿元。 市场交投活跃度持续上行中，金融科技ETF(516860)自4月9日以来涨幅超56%，近一年涨幅179%。 金融科技ETF(516860)涵盖互联网券商、金融IT、移动支付等多个细分领域，兼具金融的稳定性和科技创新的成长性，权重股包括东方财富、同花顺、恒生电子、润和软件、指南针、新大陆、东华软件、银之杰、四方精创、广电运通等行业龙头公司。 作为牛市旗手，金融科技ETF(516860)近5日吸金2.38亿元，近10日吸金3.4亿元，近60日吸金8.26亿元，最新规模达21.05亿元。 金融科技ETF(516860)在8月25日创下历史新高后，近4日开启回调，跌幅2.2%。招商证券认为，上证指数创10年新高，近期市场交投活跃度显著提升，市场风险偏好提升，互金板块兼具牛市下业绩释放潜力以及RWA题材属性，配置价值显现。

格隆汇8月28日｜近期卫星板块催化不断，板块交投活跃。8月28日，卫星产业ETF（159218）大涨4%，近五日净流入近8300万。含量近7%的成分股中国卫星涨停，华力创通涨超11%，宏达电子、臻镭科技涨超8%，信科移动、北斗星通涨超5%。 消息面上，重磅利好释放。据《证券时报》报道，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，从市场开放、应用场景、产业生态、资源供给、通信监管等多个方面提出支持措施。提出到2030年，发展卫星通信用户超1000万。 其中特别强调，支持开展终端设备直连卫星业务，面向手机终端创新“不换卡不换号”模式，鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务。 中信证券指出，卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。在政策统筹加速推进下，卫星产业成本技术瓶颈将得到有效克服，体制机制完善、基础设施建设将进一步提速。 当前，手机直连卫星技术正在加速推进，今年4月发射的卫星互联网技术试验卫星是我国首个以手机直连低轨卫星为核心目标的在轨技术验证项目，标志着我国在低轨卫星通信领域的研发和组网进程迈出关键一步。 华为、荣耀、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，部分型号支持北斗、天通及低轨卫星三网通信。汽车直连卫星也已落地，中国电信与国内六家车企合作推出多款支持卫星直连的车型。 国信证券测算，我国卫星互联网未来五年市场规模有望达近千亿元，据Morgan Stanley，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。 作为目前全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）覆盖卫星产业链上下游，包含卫星制造、发射、应用等多个细分环节。截至8月25日，成分股中国卫星含量近7%，同时涵盖航天电子、移远通信等产业龙头。 从历史表现来看，卫星产业ETF（159218）跟踪的卫星产业指数更犀利，相比于同类指数，风险收益表现亮眼，截至8月25日，近一年收益超76%。