全球视野, 下注中国
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2025-09-06 21:55 星期六
08-27 08:48
两市融资余额增加191.87亿元
格隆汇8月27日｜截至8月26日，上交所融资余额报11118.19亿元，较前一交易日增加106.27亿元；深交所融资余额报10729.62亿元，较前一交易日增加85.60亿元；两市合计21847.81亿元，较前一交易日增加191.87亿元。
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08-27 08:42
东方证券副总裁陈刚：中国资产重估的三大叙事仍在演绎
格隆汇8月27日｜8月26日，在由东方证券和证券时报合办的“新形势下宏观研究的变革”活动上，东方证券副总裁陈刚在致辞中表示，尽管未来仍有诸多变数，但有三个确定性值得共同把握，一是中国经济的高质量发展，二是中国资本市场的政策支持，三是中国资产估值的修复提升。陈钢还表示，中国资产重估的三大叙事仍在演绎：一是DeepSeek出圈使全球投资者重估中国创新能力及在科技领域的全球竞争力；二是地产周期调整最快阶段或已度过，一线城市房价有企稳迹象；三是宏观政策同向发力的效果逐步显现，实体经济企稳回升。目前，A股可投资性增强，总市值首次突破百万亿元大关，上证指数创下近十年新高，各类中长期资金加速入市，外资也在增配中国资产。
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08-27 08:42
超级牛散章建平持股寒武纪浮盈超50亿
格隆汇8月27日｜据腾讯财经，8月26日晚间，寒武纪发布2025年半年报报告，这是寒武纪上市以来交出的一份最好的“成绩单”，完成了从巨亏到巨盈的华丽转身。数据显示，超级牛散章建平2024年底买入寒武纪并成为前十大股东，持股数533.88万股；今年一季度进一步加仓74.75万股。以8月26日股价计算，章建平的持股市值已经高达80.89亿元，如果按去年四季度和今年一季度寒武纪的股价均价分别测算买入成本，章建平的买入成本约为30.46亿元，假如章建平建仓后至今没有卖出寒武纪，则至今最高浮盈已经高达50.43亿元。
SH 寒武纪
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08-27 08:40
德尔股份：公司有氢气加注机和膜电极相关的技术储备
格隆汇8月27日｜德尔股份在互动平台表示，公司有氢气加注机和膜电极相关的技术储备。公司会根据氢能源行业未来市场发展情况，审慎评估相关技术或产品的市场推广计划。
SZ 德尔股份
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08-27 08:30
中信建投：稀土行业集中度再提升，上游稀土价格保持强势上涨态势
格隆汇8月27日｜中信建投表示，在杰克逊霍尔央行年会上，美联储主席鲍威尔表示今年美联储实现就业和通胀双重使命面临的“风险平衡似乎正在发生转变，美国就业市场面临的下行风险在增加。鲍威尔的表态，对美联储9月重启降息做了谨慎的铺垫，使市场对于9月美联储的降息的预期升温。芝加哥商品利率期货显示在鲍威尔讲话后，市场对于美联储9月降息的预期概率已上升至89%，年内维持总计2次的降息预期。美联储降息预期的升温，将驱动历史上以美联储政策利率作为增减持黄金指引的全球黄金ETF基金加速购买黄金，推动金价的上涨。本周工信部、国家发展改革委、自然资源部联合公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。管理办法将此前市场最为关注的进口矿纳入指标管理予以落地，使得行业集中度再提升，国家对稀土供给和价格控制力进一步增强。2025下半年海外补库需求下稀土磁材消费提升，有望使上游稀土价格保持强势上涨态势。
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中国银河证券：红利属性较强的水电、核电具备长期配置价值
格隆汇8月27日｜中国银河证券表示，绿电方面，十四五收官之年能耗目标考核有望催化绿电需求，同时新能源可持续发展价格结算机制建立后行业未来的收益预期更为明朗，建议把握板块拐点性机会。火电方面，近期秦港5500大卡动力煤市场价反弹至704元/吨，较年内低点上涨近100元/吨，但同比仍有129元/吨跌幅。随着旺季结束以及煤炭发运恢复，预计煤价将重新进入下降通道，建议关注市场煤敞口大，且布局25年年度长协电价下调幅度较小区域的企业。水核方面，利率下行周期中，红利属性较强的水电、核电具备长期配置价值，同时核电还具备较高的远期成长性加持。
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08-27 08:23
山河药辅：公司控股股东、实控人、董事长尹正龙逝世
格隆汇8月27日｜山河药辅早间公告，公司控股股东、实控人、董事长尹正龙已于2025年8月26日下午逝世，享年60岁。尹正龙持有公司股份约6305.75万股，占公司股份总额的26.9%。尹正龙所持的公司股份将按相关法律法规办理相关手续，公司将根据后续事项进展情况及时履行信披义务。经全体董事推举，现由公司董事、总经理宋道才暂行行使公司董事长和法定代表人职责，直至公司董事会选举出新的董事长之日止。
SZ 山河药辅
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08-27 08:06
华西证券：市场放量大涨是资金情绪正盛的表现
格隆汇8月27日｜华西证券指出，市场放量大涨，是资金情绪正盛的表现。同时，隐含波动率大幅上升，也是投机热度快速上升的信号。往后看，若行情和隐含波动率加速上涨，行情在短期内或将调整以回归理性；若市场延续“慢牛”格局，同时隐含波动率变化不大或显著回落，行情波动的时点可能较前一种情况有所延后。不过，短期行情与资金交易行为相关，而牛市的三条中长期逻辑（稳市政策&科技主线&反内卷叙事）依旧相对牢固。这意味着，若以上中长期逻辑不变，调整仍是机会，牛市思维值得继续保持。
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08-27 08:04
中金：建议关注低空经济与科技兴农战略结合带来的投资机会
格隆汇8月27日｜中金研报表示，在低空经济战略引导下，无人机正以独特的技术优势重塑科技兴农的发展格局。从农田测绘到精准播种，从智能植保到空中投喂，新兴的“飞翔农具”可以跨越地形限制、缓解劳动力压力、提升生产效率，推动农业数字化、智能化转型。建议关注低空经济与科技兴农战略结合带来的投资机会。
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08-27 08:02
经济日报：电子行业总市值首超银行说明什么？
格隆汇8月27日｜在近期市场回暖向好态势下，A股悄然迎来了一个历史性时刻：截至8月22日，电子行业以11.54万亿元的总市值首次超越银行业，成为A股市场第一大行业。这一结构性变化不仅体现了我国电子行业的加速崛起、投资者“审美”偏好的转变，也折射出资本市场对科技创新的有力赋能，中国经济发展动能正稳步迈向创新驱动。从青睐“大而稳”的银行股转向追求高“含科量”的电子股，这一投资者偏好的变化是我国经济高质量发展背景下的必然选择。回看经济历程，无论是基础设施建设、房地产还是制造业扩张，都会催生大量的信贷需求，为银行业的基本面提供了支撑。而随着经济发展方式转变，科技创新正成为驱动经济增长的核心动力。在此背景下，更具科技水平和成长空间的行业，必然更易获得投资者的关注，市场也愿意为其增长潜力赋予更高的估值。
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08-27 07:55
国金证券：中国创新药全面收获，迈向全球舞台
格隆汇8月27日｜国金证券研报表示，中国创新药全面收获，ADC、双/多抗技术领先，管线数量全球第一。2023年License out首超License in，金额屡破纪录，海外MNC重金抢购。全球专利悬崖、技术迭代、头对头优效数据共振，肿瘤、自身免疫、减重等赛道国产新药加速出海。集采出清，政策审评、医保、商保全链条支持，业绩边际改善。
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08-27 07:46
中信建投：证券板块配置价值存在低估 政策/会议信号为板块超额收益的核心驱动
格隆汇8月27日｜中信建投发布研报称，政策/会议信号为证券板块超额收益的核心驱动。长期以来，证券板块在A股地位非常重要，但主动权益投资机构的配置比例偏低，但研究发现，证券板块相对于宽基指数的超额收益投资机会远多于绝对收益型机会，该板块配置价值存在低估。
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08-27 07:35
华泰证券：主动外资年内首次净流入
格隆汇8月27日｜华泰证券指出，上周市场持续放量上行，资金视角下，我们观察到：1）交易型资金持续净流入市场，上周融资流入超900亿元，活跃度创2016年以来新高；2）6月底以来新发公募持续修复，上周公募基金新发接近200亿份，偏股型权益型基金报会数量超50支，环比均有提升；3）上期主动配置型外资自去年10月中旬以来首次转向净流入，8月初主动型外资在A股的仓位仍位于2021年以来中枢水平，或仍有加仓空间。此外，短期视角下，融资活跃度突破常态化区间、基金仓位小幅回落，净减持规模增加或提示资金面拥挤度环比有所回升。
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08-27 07:35
8.69亿元市值限售股今日解禁
格隆汇8月27日｜Wind数据显示，周三（8月27日），共有4家公司限售股解禁，合计解禁量为3832.96万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为8.69亿元。从解禁量来看，1家公司解禁股数超千万股。源飞宠物、长鸿高科、华测导航解禁量居前，解禁股数分别为3090.51万股、358.2万股、357.25万股。从解禁市值来看，1家公司解禁股数超亿元。源飞宠物、华测导航、长鸿高科解禁市值居前，解禁市值分别为6.78亿元、1.33亿元、5659.56万元。从解禁股数占总股本比例来看，1家公司解禁比例超10%。源飞宠物、长鸿高科、华测导航解禁比例居前，解禁比例分别为16.19%、0.55%、0.45%。
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08-27 07:06
音频 | 格隆汇8.27盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月27日｜国际要闻：
1、美股三大指数均小幅收涨，礼来涨近6%，中概股蔚来涨超10%；
2、纽约原油收跌约2.4%，交易员关注印度关税截止日期和美联储行动线索；
3、特朗普：家具关税将很快出台；
4、美国原则上同意对印尼棕榈油、可可和橡胶豁免19%关税；
5、大摩改变立场！预计美联储2025年降息2次；
6、政治担忧弥漫，法国资产连续第二天下跌；
7、美国7月耐用品订单环比降2.8%；
8、苹果将于9月9日举行发布会，发布iPhone 17系列；
9、礼来公布Orforglipron第二次肥胖试验结果：药物使肥胖和糖尿病患者的体重减轻9.6%；
10、特朗普：Meta路易斯安那州数据中心投资将高达500亿美元；
11、越南打破金条生产国家垄断 黄金市场迎来重大变革；
大中华区要闻：
1、摩根大通：预计MSCI中国指数、沪深300指数至明年底潜在升幅分别为35%及24%；
2、国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》；
3、国务院：强化智能算力统筹 支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育；
4、两部门印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》；
5、国务院：加大人工智能领域金融和财政支持力度 发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本；
6、苏州取消市区范围内新建商品住房2年限售；
7、部分玻璃企业价格上涨；
8、硅片环节交易节奏转暖 调涨价格陆续落地；
9、国金证券上调融资保证金比例；
10、光线传媒：上半年净利润22.29亿元 同比增长371.55%；
11、寒武纪：上半年净利润10.38亿元 同比扭亏；
12、北方稀土：上半年净利润同比增长1952%；
13、中国石油：上半年净利润同比下降5.4% 总派息额约403亿元；
14、中国石油拟400亿元人民币收购储气库企业；
15、紫金矿业：上半年净利润232.92亿元 同比增长54.41%；
16、南下资金净买入港股165亿港元，加仓阿里和腾讯，减仓中芯国际；
17、公告精选︱寒武纪：上半年净利润10.38亿元 同比扭亏；森特股份：不涉及“数据中心”相关业务；
18、公告精选(港股)︱紫金矿业(02899.HK)上半年营收达1677.11亿元 归母净利润233亿元同比增长54%。
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