全球视野, 下注中国
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2025-08-31 15:21 星期日
08-26 15:45
瑞典央行会议记录：今年仍有降息的可能
格隆汇8月26日｜瑞典央行周二公布的最新货币政策会议纪要显示，若令通胀高于目标的因素如预期般消退，今年仍有降息的可能。瑞典央行在会议上将关键利率维持在2.00%不变，下一次政策决定将于9月22日做出。行长特登指出，“尽管一些情况显示经济活动将很快上升，但仍存在相当大的不确定性。但考虑到通胀前景仍然有利，有理由对进一步降息敞开大门。”
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08-26 15:45
中金：A股整体估值水平仍处于合理区间，短期内建议不要边涨边追
格隆汇8月26日｜中金财富公众号发文称，<u>放到全球主要股市中看，A股当前的动态市盈率、市值等指标，目前其整体估值水平仍处于合理区间</u>，尤其一些蓝筹板块虽已经历较多估值修复，但尚未出现明显高估。而与十年国债收益率相比，当前沪深300指数2.6%的股息率，侧面说明权益资产仍有较强的吸引力。但近期交易量的快速提升不可避免会带来短期波动加大，中长期影响就较为有限。
<u>从短期来看，中金建议不要边涨边追，这不仅会抬高成本，还很容易被“卡在鱼尾的刺上”。</u>猜短线行情、猜市场的顶和底不是没用，但前提是我们能猜对，而且能一直对。不过很可惜，恐怕没有人能做到。
应对上行周期，普通人可以怎么做？首先，不妨考虑被动指数型基金。尤其是指数增强类策略，不论从策略容量还是超额收益水平来看，都称得上是国内量化策略的主赛道，对于普通投资者而言其投资策略较为清晰易懂，参与起来相对趁手。
另外，市场涨势再强，也不要忘记“攻守兼备”的重要性。普通投资者可以考虑采用“哑铃策略”，<u>用防御的红利策略，搭配小部分的科技、创新药、新消费等主题基金作为进攻端</u>，实现攻守兼备的灵活应对。或者善用固收+基金，争取在长期维度上获得相对稳健的投资体验。
SH 上证指数
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08-26 15:43
南下资金净买入港股超110亿港元
格隆汇8月26日｜加速流入，南下资金净买入港股超110亿港元。
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08-26 15:42
图解丨1979-2024年深圳市GDP总额变化
格隆汇8月26日｜今日，深圳经济特区迎来建立45周年。这座城市正以冲刺4万亿经济体量之势，为全省高质量发展注入强劲动能，向世界展示中国改革开放的气度与力量。回顾过去，1979年-2024年，深圳市GDP从1.96亿元增长至36801.87亿元，年均增长24.4%。
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08-26 15:41
南下资金净买入港股超100亿港元
格隆汇8月26日丨加速流入，南下资金净买入港股超100亿港元。
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08-26 15:41
研报掘金丨华安证券：云天化25H1利润较稳定，磷化工业务保持景气
格隆汇8月26日｜华安证券研报指出，云天化2025年上半年实现归母净利润27.61亿元，同比-2.81%；Q2实现归母净利润14.72亿元，同比+6.52%/环比+14.15%。25H1利润较稳定，磷化工业务保持景气。公司加码研发投入，氟资源开发构筑第二曲线。公司2025H1研发费用同比+21.46%，聚焦磷尾矿再选、铁法磷酸铁工艺等技术突破。同时，公司依托磷肥副产氟硅酸资源，以氟化氢为核心纵向布局氟化工产业链，已形成无水氟化氢、氟化铝、六氟磷酸锂等产能；通过氟硅酸镁、含氟硝基苯等产品延伸产业链，并利用磷矿提氟技术成本优势（较萤石法降本显著）提升氟资源附加值。此外，磷酸铁10万吨项目已建成，上半年子公司生产磷酸铁2.97万吨，实现5.83亿元营收，同比+201.28%，但行业整体价格仍在低位，毛利率有限，盈利能力偏弱。
SH 云天化
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08-26 15:41
格隆汇8月26日丨德国总理默茨与加拿大总理卡尼宣布达成关键矿产供应链协议。
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08-26 15:39
分析师：美国公司可能更容易受到关税影响
格隆汇8月26日｜德意志银行研究部的分析师表示，美国公司可能比欧洲公司更容易受到关税的影响。美国7月份最新的生产者价格指数上升至0.9%，表明美国的关税正在影响企业。信贷投资者似乎低估了关税对通胀和美联储利率决定的影响，加大了信贷市场下滑的风险。德意志银行分析师称，“我们预计美国周期性企业的利润率压力将持续，而高美元利率仍是杠杆率较高的美国发行人面临的挑战。”
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08-26 15:38
海欣股份：上半年净利1.08亿元，同比增5.62%
格隆汇8月26日｜海欣股份：公司上半年实现营业收入3.73亿元，同比下降8.35%；归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比增长5.62%。
SH 海欣股份
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08-26 15:36
基孔肯雅热防控取得成效 佛山终止突发公共卫生事件三级响应
格隆汇8月26日｜据央视，从广东佛山市新闻发布会上了解到，基孔肯雅热疫情防控工作再次取得阶段性成效。截至8月25日，佛山全市每日新增报告病例连续9天维持在50例以下，疫情进入低水平散发状态，佛山决定终止佛山市突发公共卫生事件三级响应，疫情防控策略将由应急处置转为常态化防控。
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08-26 15:36
法农信贷目前预计美联储今年将两次降息，终端利率为4%
格隆汇8月26日｜法国农业信贷银行目前预计美联储今年将两次降息，一次在9月，一次在12月。但与其他机构不同的是，他们预计最终利率要高得多，他们预计政策暂停期将延长，目标利率为4.00%。该行认为，粘性通胀将使美联储采取激进宽松政策的空间更加有限，尽管美国经济正在放缓，但尚未陷入衰退。关税转嫁将导致通胀再次加速，尽管可能是暂时的。尽管最近数据有所恶化，但劳动力市场仍然相对健康，这将使美联储有更大的空间不屈服于要求更激进宽松周期的呼声。
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08-26 15:35
研报掘金丨国盛证券：罗莱生活上半年家纺业务盈利能力改善，家具业务短期仍有波动
格隆汇8月26日｜国盛证券研报指出，罗莱生活2025H1家纺业务盈利能力改善，家具业务短期仍有波动。上半年公司营收增长3.6%，归母净利润增长17%。公司宣告每10股派发现金股利2元，股利支付率为90%，分红率保持在优异水平。展望2025全年，该行预计公司收入增长5.1%，业绩增长17.7%。2025年以来随着消费环境波动复苏，公司终端销售以及报表收入呈现稳健增长表现，全年来看随着消费环境的向好以及公司自身经营能力的提升，预计2025年公司营收增长5.1%至47.93亿元，归母净利润增长17.7%至5.1亿元。
SZ 罗莱生活
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08-26 15:34
格隆汇8月26日｜南下资金净买入港股超90亿港元。
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08-26 15:34
特朗普就稀土磁铁供应威胁对华征收约200%关税，外交部回应
格隆汇8月26日｜在今日外交部例行记者会上，德新社记者提问，美国总统特朗普周一表示，中国必须确保美国的稀土磁铁供应，否则将面临200%的关税。中方对此有何评论？对此，发言人郭嘉昆表示，我们已经就关税问题多次阐明中方立场。
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08-26 15:33
新华文轩：签订12.64亿元采购合同
格隆汇8月26日｜新华文轩(601811.SH)公告称，公司与四川省教育厅直属事业单位四川省学生资助管理中心签订《四川省2025-2026学年义务教育阶段学生免费教科书采购合同书》，合同总金额约为人民币12.64亿元，该金额为预估价，具体金额将以实际订单结算为准。此次采购合同的签订属于公司出版发行主营业务的正常经营行为，确保了公司主营业务收入的稳定性。
SH 新华文轩 HK 新华文轩
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