格隆汇8月21日｜开源证券发布研报，维持金山办公2025-2027年归母净利润预测为18.79、21.87亿元、25.40亿元，对应EPS分别为4.06、4.72、5.48元/股，当前股价对应PE为74.2、63.7、54.9倍。考虑公司WPS AI产品持续升级，有望打开成长空间，维持“买入”评级。开源证券指出： 1）2025年上半年公司实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%；实现归母净利润7.47亿元，同比增长3.57%；实现扣非归母净利润7.27亿元，同比增长5.77%。其中，Q2单季度实现营业收入13.56亿元，同比增长14.14%；实现归母净利润3.44亿元，同比下滑2.83%；实现扣非归母净利润3.37亿元，同比增长0.57%。 2）从收入结构来看，上半年WPS个人业务收入为174,845.44万元，同比增长8.38%；WPS365业务收入为30,879.53万元，同比增长62.27%，Q2增速与Q1基本持平；WPS软件业务收入为54,160.71万元，同比下降2.08%，Q2增速显著回升，主要由于信创增速回升所致。 3）上半年公司销售毛利率为85.03%，同比提升0.11个百分点；销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为18.01%、8.24%、36.07%，同比变动-0.31、-0.82、+2.6个百分点。研发费用增长较快，主要由于公司重点加大了AI研发投入，2025年6月末公司研发人员共计3,533人，同比增长18.12%。 4）2025年6月末，公司合同负债+其他流动负债+其他非流动负债总额为32.81亿元，较年初增长2.99%。此外，上半年公司经营活动净现金流为为7.38亿元，同比增长17.51%，表现较为亮眼。 2025年上半年，公司发布WPS AI3.0并推出原生Office办公智能体，基于WPSAI3.0，公司推出AI改文档、灵犀语音助手、WPS AIPPT、WPS知识库等全新功能。值得关注的是，公司WPS AI月活已达2,951万，随着上半年AI权益持续惠及用户及AI新产品落地推广，预计下半年AI月活将实现快速增长。

格隆汇8月21日｜华源证券研报指出，健民集团25H1归母净利润2.21亿元，同比下滑7.83%；25H1工业收入快速增长，儿药新药放量可期。公司坚持“龙牡”儿药品牌和“健民”慢病及家庭常备药品牌的双品牌战略，核心产品多点发力。该行预计随着公司品牌战略升级及重点产品加速放量，OTC产品线营收将保持较快增长。此外，公司持续加大研发投入，2025H1研发费用达5297万元（同比+30.89%），在研管线中通降颗粒与枳术通便颗粒已进入III期临床，未来将进一步丰富公司在消化领域的产品布局。考虑到公司是国内领先的儿药企业，OTC业务以“龙牡”和“健民”双品牌引领，院内中药创新药产品梯队放量节奏明确，给予“买入”评级。

格隆汇8月21日｜民生证券研报指出，创世纪上半年实现归母净利润为2.33亿元，同比+47.38%，2025Q2归母净利润1.35亿元，同比+36.36%。公司毛利率、净利率双增，加大研发投入。公司推出适应人形机器人、低空等新场景的加工设备，加大自研核心部件的研发投入，外延拓展新领域。公司合同负债增长体现在手订单充足，海外业务布局加速落地。后续钻攻机受益于：一是消费电子行业AI创新引发新一轮电子产品更新迭代，带来新增设备产能需求；二是钛合金手机中框渗透率的持续提升以及折叠屏手机的普及；三是消费电子行业正处于复苏周期叠加创新周期的向上趋势中，存量钻攻机设备更新市场需求持续释放。公司有望充分受益于3C板块需求回暖，维持“推荐”评级。

格隆汇8月21日｜液冷概念股英维克(002837.SZ)今日开盘后快速上冲至71.6元，股价创历史新高，年内累涨131.6%；后股价掉头下挫，开盘5分钟即转跌，一度跌9.11%至62.99元。 消息面上，7月初美国云服务商CoreWeave宣布全球率先部署英伟达GB300NVL72系统，成为首家提供该服务的超大规模AI云服务商，标志着首款GB300NVL72服务器正式出货。该机型单柜功率达120kW，传统风冷已无法满足散热需求，必须采用全液冷机架级设计。 截至今日收盘，同花顺数据显示，液冷服务器指数自7月份以来已累涨超34%。也有市场分析认为，虽然液冷服务器概念受到市场追捧，但热度背后潜藏非理性炒作，需理性谨慎对待市场热点概念，注意投资风险。(格隆汇)

格隆汇8月21日｜开源证券研报指出，生物股份2025H1归母净利润0.60亿元（yoy-50.84%），单Q2归母净利润-0.16亿元（2024Q2为0.17亿元）。公司非瘟疫苗研发加速，新品多点开花成长动能强劲，维持“买入”评级。公司猪用疫苗营收保持稳健增长态势，其中猪用非口蹄疫产品营收增长超过20%，产品结构不断优化。海外板块，公司越南市场猪口蹄疫疫苗销量同比翻倍，同时积极开拓蒙古、中亚等其他海外市场。公司持续开拓市场发力大单品驱动长期业绩向上。此外，公司猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验获批，牛支原体活疫苗（HB150株）等新兽药注册证书。公司已有大单品持续放量，新品储备充足成长动能强劲。

格隆汇8月21日｜平安证券研报指出，福耀玻璃2025年上半年实现归母净利润48亿元（同比+37%），实现扣非归母净利润47亿元（+32%）。2025中期分红预案：拟每10股分配现金股利9元（含税）。汽车玻璃创新空间仍大，福耀汽玻单价继续提升，盈利能力强劲。高附加值汽车玻璃产品占比持续提升，投建国内外新项目有望继续提升公司市场份额，公司盈利能力超预期，根据最新情况，该行上调公司业绩预测。福耀玻璃凭借其市场领先地位，具备较强成本转移能力，此外汽车玻璃行业护城河高，福耀玻璃历史上保持稳定的分红比例，维持“推荐”评级。

格隆汇8月21日｜影视股吉视传媒尾盘涨停上演“地天板”，成交金额超33亿。

格隆汇8月21日｜民生证券研报指出，爱美客25H1归母净利润7.89亿元，同比-29.57%；25Q2归母净利润3.46亿元，同比-41.75%。此外，公司每10股派发现金股利12元（含税），合计派发现金股利3.62亿元，占上半年归母净利润的45.82%。公司在研产品储备丰富，产品矩阵更加完善。截至25H1末，公司及子公司累计获批Ⅲ类医疗器械注册证12项，覆盖透明质酸钠填充剂、聚乳酸填充剂、面部埋植线等多元品类的产品矩阵，形成多部位解决方案。在研管线已延伸至生物制药与化学药品领域，包括A型肉毒毒素、第二代面部埋植线、司美格鲁肽注射液及透明质酸酶等新品，以错位竞争策略拓宽市场空间，保障业务可持续增长。另外，公司上半年以1.90亿美元收购韩国REGEN公司85%股权，其核心产品AestheFill与PowerFill已分别在35个与23个国家获批注册。维持“推荐”评级。

格隆汇8月21日｜国盛证券研报指出，金力永磁上半年归母净利3.0亿元，同比+155%，净利率8.7%，实际业绩位于预告偏下限。2025Q2毛利实现稳增，出口管制扰动可控。公司完成库存重建，涨价周期有望充分受益。自7月起，镨钕金属价格呈现加速上行趋势。8月19日，镨钕金属价格已上涨至77万元/吨高位水平，该行预计涨价周期公司有望充分享受库存收益。公司磁材业务稳健爬产&扩产，向下游延伸布局机器人业务布局有望开拓新兴业绩增长极。鉴于稀土价格强势表现，该行上调公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利7.2/8.9/11.3亿元，对应PE55/45/35x。维持“买入”评级。

格隆汇8月21日｜东吴证券研报指出，紫光国微2025年上半年归母净利润6.92亿元，同比去年-6.18%。特种集成电路在宇航用FPGA、存储器等高端产品领域实现批量交付，技术壁垒巩固市场地位；智能安全芯片虽在eSIM、E450R银行卡芯片等新品推广中取得突破，但传统产品价格承压。2025年上半年，紫光国微核心竞争力持续强化：特种集成电路领域完成新一代高性能FPGA、宇航用系统级芯片等关键产品迭代，形成完整宇航解决方案；智能安全芯片实现eSIM产品批量供货头部手机厂商，全球首款开放式架构安全芯片E450R完成银行卡试点首发；石英晶体器件推出SMD2016/2520型高基频差分振荡器，技术指标达行业领先水平。公司通过技术升级与产品结构调整，在特种芯片、安全芯片等战略领域巩固领先地位，同时通过资本运作增强发展动能。考虑到公司在国内特种集成电路处于领先地位的事实，因此维持“买入”评级。

格隆汇8月21日｜天风证券研报掘金，建发合诚Q2业绩大涨，股东协同+城市更新助力公司保持较快增长。公司25H1归母净利润0.45亿元，同比+32.33%，扣非归母净利润为0.41亿元，同+32.46%。其中，25Q2归母、扣非归母净利润为0.25、0.23亿元，同比分别+112.51%、+110.55%。公司与控股股东在业务层面的协同发展助力公司施工业务大幅增长，此外，公司深度受益城市更新与韧性建设，上半年“工程医院”平台新签合同额达1.79亿元，已超过上一年度新签总额，其中，涉及老旧小区改造、地下管网、市政基础设施升级等城市更新业务的新签合同超1.02亿元，公司业绩有望继续保持较快增长，该行上调公司25-27年归母净利润1.2/1.3/1.5亿元（25-26年前值为1.1/1.3亿元），维持“增持”评级。