格隆汇8月17日丨中信建投证券研报认为，本轮慢牛行情始于6月23日，共有4个特征：（1）结构性景气是当下市场的主要推力；（2）内外部不确定性限制短期资金的快速涌入；（3）市场做多方向明确但节奏稳健；（4）上半周强于下半周。目前投资者情绪上升较快，注意市场后续过热可能。中期市场慢牛行情后续2个演化的可能：一是市场回调整固，放慢上涨节奏，市场慢牛的格局有望延续；二是市场加速赶顶，可能因为交易过热或交易结构恶化出现大幅回调，导致本轮慢牛行情结束。行业配置方面，建议以红利板块作为底仓，对新赛道的进攻应注重赛道间轮动。重点关注板块包括：红利、液冷服务器、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银、有色、军工等。

格隆汇8月17日｜知名网红私募神农投资陈宇8月17日再度发声：不要嫁，不投资创新药的医生。他称，医生寒窗苦读，治病救人，辛苦而操劳。且责任重大，对患者帮助巨大。但是，收入与工作难度和强度不完全匹配。拿病人红包，收药厂贿赂又不合规。难道就只能两袖清风，为人民服务吗？不！上帝关上一扇窗，就会打开一扇门。医生可以炒股、创新药是牛市、医生更懂创新药！一个医生要读至少8年本研博，再干3年住院医，以医生的专业能力和资源，搞明白哪几个创新药是爆款就不是个事儿，花不了几小时。

格隆汇8月17日｜重点关注美联储7月货币政策会议纪要；中国8月LPR；恒指公司二季度检讨结果；小米、泡泡玛特、小鹏汽车、老铺黄金、百度、沃尔玛、雅诗兰黛等公司公布财报...... <u>8月18日(周一)：</u> 特朗普将与乌克兰总统泽连斯基于美东时间18日下午在白宫椭圆形办公室会面； 国新办8月18日上午10时举行“高质量待定完成十四五’规划”系列主题新闻发布会； 爱美客、牧原股份公布财报。 <u>8月19日(周二)：</u> 华润啤酒、每日互动、泡泡玛特、美的集团、小米集团-W公布财报。 <u>8月20日(周三)：</u> 09:00 中国8月1年期、5年期LPR 14:00 美联储公布货币政策会议纪要 15:00 2027年FOMC投票委员亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景发表讲话 谷歌将举办发布会，推出新的Pixel品牌硬件； 雅诗兰黛、舜宇光学科技、BOSS直聘、百度、富途控股、爱奇艺公布财报。 <u>8月21日(周四)：</u> 16:00 欧元区 8月制造业PMI初值 21:45 美国8月Markit综合PMI初值、美国8月Markit服务业PMI初值、美国8月Markit制造业PMI初值 哔哩哔哩-W、快手公布财报 <u>8月22日(周五)：</u> 22:00 鲍威尔将于杰克逊霍尔全球央行年会上致辞 2025中国算力大会将于8月22日至24日在山西省大同市举行； 恒指公司公布二季度检讨结果。 <u>8月23日(周六)：</u> 杰克逊霍尔全球央行年会结束。

格隆汇8月17日｜兴证策略表示，从我们去年9月底提出“市场逻辑已经反转”，2025年度策略《强市场，新逻辑》进一步强调“资本市场再度肩负重任”、“中国股市、中国经济要形成良性的正面循环，需要更长久的行情”，年初又鲜明提出“中国资产将迎来重估”，4月动荡中强调“以我为主”、“中国资产的重估远没有结束”，至今A股稳步向上，牛市正逐渐成为市场共识。在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底、新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力之下，当前市场正在经历“健康牛”。

格隆汇8月17日｜中信证券研报称，市场赚钱效应持续积累，情绪难降温，增量流动性趋势还会持续。考虑到宏观因素的复杂性，依然建议聚焦创新药、资源、通信、军工和游戏五大强势行业。建议聚焦在具有强产业趋势的五大行业中，更加聚焦于有真实业绩兑现度的子行业，而不是靠情绪和意识流扩散。如果用ETF去表达，上述五大强势行业对应的是有色ETF和稀有金属ETF（聚焦稀土和能源金属）、恒生创新药ETF（聚焦在大的制药公司而非小盘股炒作）、5G通信ETF（聚焦在光模块和服务器）、游戏ETF和军工龙头ETF。中长期视角，重点提示关注供给在内、需求增长在外，中国已经或有希望有持续定价能力的行业，从短期的利润兑现度的角度来看，建议关注稀土、钴、磷化工、农药、氟化工、光伏逆变器等方向，如果用ETF去表达，可以考虑化工ETF。

格隆汇8月17日｜华友钴业(603799.SH)公告称，2025年上半年实现营业收入372亿元，同比增长23.78%；实现净利润27.11亿元，同比增长62.26%。公司主要产品销售数量和销售价格均有所增长，同时，公司通过优化生产工艺和降低成本，提升了盈利能力。此外，公司在印尼的镍钴项目建设进展顺利，预计将为公司未来业绩增长提供有力支撑。