全球视野, 下注中国
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2025-08-18 06:27 星期一
08-07 08:17
中金：中国宠食规模、格局、盈利的提升潜力较大
格隆汇8月7日｜中金研报表示，行业层面，中国宠食规模、格局、盈利的提升潜力较大，黄金时代可期；企业层面：1）产品端：通用粮创新激活需求。畅销品类强化品类与品牌之间深度绑定，如蓝爵之于天然粮、Freshpet之于鲜粮、鲜朗之于烘焙粮。功能粮进阶抬升壁垒。处方粮等功能粮为高单价、高盈利、高粘性皇冠上的明珠，24年全球CR3为97%。2）品牌端：品牌矩阵是必然。24年全球宠食企业/品牌端CR5为52%/17%，国内或从大而全单一品牌走向多品牌。资本助力是关键。玛氏/雀巢累计并购投入达83/160亿美元。3）渠道端：本土特色渠道为各国品牌崛起关键，从效率导向到效率与体验兼顾或为国内渠道变迁方向。
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08-07 08:12
华泰证券：预期过后，静待钢铁反内卷政策落地
格隆汇8月7日｜华泰证券表示，2016-2020年及2021年的两轮供给侧优化，分别经历了需求上行与下行的不同产业周期，积累了丰富的经验，为当前反内卷政策的制定与执行奠定了良好基础。我们认为，在国内钢铁行业自发性减产的推动下，行业景气已于2024年第三季度触底；若反内卷政策能推动粗钢减产，或将锦上添花，进一步助力行业利润修复。回顾2021年需求下行周期中供给侧优化对钢铁板块的驱动路径，本轮反内卷同样处于需求下行周期，板块行情或也将经历政策预期交易与基本面实质改善两个阶段；25H1主要交易政策预期，静待减产落地。此外参考日本钢铁发展历程，中国钢铁行业的调整或是持久战。
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08-07 07:59
12.02亿元市值限售股今日解禁
格隆汇8月7日｜Wind数据显示，周四（8月7日），共有3家公司限售股解禁，合计解禁量为1922.99万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为12.02亿元。华虹公司、光正眼科、安克创新解禁量居前，解禁股数分别为1631.0万股、195.75万股、96.24万股。华虹公司、安克创新、光正眼科解禁市值居前，解禁市值分别为10.66亿元、1.26亿元、914.15万元。从解禁股数占总股本比例来看，华虹公司、光正眼科、安克创新解禁比例居前，解禁比例分别为0.94%、0.38%、0.18%。
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08-07 07:52
中信建投：人形机器人迎密集催化期
格隆汇8月7日｜中信建投研报指出，板块前期回调较多+国内外机器人产业链涌现积极变化，人形机器人板块情绪回暖。国内产业链方面，本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入落地阶段；同时，宇树完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。海外方面，特斯拉人形机器人仍在持续优化方案，国内相关供应链企业也释放出积极信号。我们看好板块表现，后续2025世界人工智能大会、2025世界机器人大会、2025世界人形机器人运动会等多项重磅活动均有望为板块带来持续催化。中信建投认为，现阶段应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端，这几个方向一方面竞争格局较好，另一方面，都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。
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08-07 07:49
中信建投：我国卫星互联网进入高密度发射期 重视商业航天投资机会
格隆汇8月7日｜中信建投研报指出，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。此外，千帆星座的发射招标也已经启动，海南商发的1号和2号发射工位开启常态化发射工作，大型民营液体火箭也将陆续首飞，可重复使用实验稳步开展，民营火箭企业开始IPO辅导，我国商业航天产业进入快速发展期。
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08-07 07:45
中信建投：我国矿机公司有望向海外矿机公司规模看齐，实现快速增长
格隆汇8月7日｜中信建投指出，在全球矿山行业资本开支上行趋势下，矿山机械行业景气度提升，海外矿机公司营收、订单延续高位水平。在千亿美元大市场的孕育下，已诞生卡特彼勒、小松等营收百亿美元的矿机公司。在此背景下，我国矿机公司加速追赶，通过服务团队出海、配套仓储物流出海、产能出海等方式积极响应矿山资本开支上行浪潮，凭借自身产品竞争力的不断提升加速获取海外市场份额，打破由于国内矿山资源禀赋有限所带来的发展瓶颈，在原本海外矿机垄断的高端市场中占据一席之地。远期展望，矿山机械出海方兴未艾，在充足市场空间的支撑下，我国矿机公司有望向海外矿机公司规模看齐，实现快速增长。
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08-07 07:01
音频 | 格隆汇8.7盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月7日｜国际要闻：
1、美股三大指数集体收涨，苹果涨超5%，中概指数涨0.93%；
2、美国原油期货收跌超1.2%，纽约天然气涨超2.2%；
3、特朗普：将对芯片征收约100%关税 在美建厂可豁免；
4、特朗普对印度加征25%额外关税；
5、美媒：特朗普计划最早在下周与普京面对面会晤；
6、韩国9月29日起对中国团队游客实行临时免签；
7、德国准备设立1000亿欧元基金投资战略资产；
8、马斯克：特斯拉正在训练一个新的FSD模型；
9、特朗普：若有其他国家进口俄罗斯原油，可能会被加征25%关税；
10、苹果再投1000亿美元加码美国本土制造 累计投资将达6000亿；
11、日本人口降幅创有记录以来新高；
12、据报印度总理莫迪月底访华；
大中华区要闻：
1、预告：国新办今日举行国务院政策例行吹风会 介绍逐步推行免费学前教育政策有关情况；
2、国新办今日就“推动电影高质量发展 丰富人民精神生活”举行中外记者见面会；
3、三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里；
4、中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案(征求意见稿)》意见；
5、国家电网用电负荷连续三天创历史新高；
6、香港房租逼近历史高位；
7、理想汽车、中国汽研、东风柳汽发布联合声明；
8、消息称爱奇艺正考虑在港二次上市；
9、公告精选︱百济神州：上半年营业总收入175.18亿元 同比上升46%；中马传动：不涉及机器人业务；
10、公告精选(港股)︱统一企业中国(00220.HK)上半年纯利达12.867亿元 同比上升33.2%；
11、A股投资避雷针︱*ST东通：实际控制人、董事长黄永军收到证监会立案告知书。
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08-07 06:18
格隆汇8月7日｜富时A50期指连续夜盘收跌0.06%，报13877点。
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08-06 23:37
成飞集成就“被一汽大众、一汽奥迪销售‘拉黑’”发布澄清声明
格隆汇8月6日｜近期，有媒体在网上发布“成飞集成被一汽大众、一汽奥迪销售‘拉黑’”等新闻。8月6日晚间，经与一汽大众沟通核实后，成飞集成官网发布澄清声明。成飞集成表示，近期，成飞集成参与一汽大众项目投标时，报价资料未能完全响应一汽大众公司的招标文件要求，故成飞集成被暂缓参与一汽大众、一汽奥迪项目投标，期限为2025年8月1日—2025年10月31日。前述暂缓成飞集成投标的事实并非取消成飞集成供应商资质，亦非将成飞集成“拉黑”。2025年11月1日起，成飞集成项目投标资格将正常恢复。成飞集成在参与一汽大众投标过程中不存在违法行为，对散布不实信息及虚构事实者，成飞集成将保留追究其法律责任的权利。
SZ 成飞集成
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08-06 21:58
通宇通讯：参股公司首批800G OSFP 2×DR4光模块已成功实现小批量交付
格隆汇8月6日丨通宇通讯(002792.SZ)发布投资者关系活动记录表，参股公司四川光为近期在高速光模块领域取得重要突破，首批800GOSFP2×DR4光模块已成功实现小批量交付。该产品采用行业领先的硅光技术和低功耗设计，具有高带宽、高可靠性等特点，主要应用于800G以太网、数据中心、人工智能（AI）及云计算网络等前沿领域。此次交付标志着参股公司四川光为在高速光模块的研发与产业化能力迈上新台阶。未来，参股公司四川光为将持续优化800G系列产品，并推进更多型号的研发量产，以增强市场竞争力。
SZ 通宇通讯
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08-06 21:58
*ST天茂：控股股东新理益正在筹划与公司相关的重大事项 股票停牌
格隆汇8月6日丨*ST天茂(000627.SZ)公告称，公司于2025年8月6日收到控股股东新理益集团有限公司《关于筹划重大事项申请股票停牌的函》，新理益正在筹划与公司相关的重大事项。为维护中小股东利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票自2025年8月7日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
SZ *ST天茂
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08-06 21:55
狮头股份：拟取得利珀科技97.4399%股份 切入机器视觉领域
格隆汇8月6日丨狮头股份公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式取得利珀科技97.4399%股份，并募集配套资金，交易价格为6.62亿元。利珀科技主要从事机器视觉相关技术产品的研发、生产与销售业务，可为下游众多新兴制造行业客户提供通用视觉算法软件和视觉解决方案。通过本次交易，公司将实现战略转型，切入到机器视觉领域，打造第二增长曲线。
SH 狮头股份
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08-06 21:37
分众传媒：拟83亿元购买新潮传媒100%股权
格隆汇8月6日｜分众传媒(002027.SZ)公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的新潮传媒100%的股权，交易价格为83亿元。本次交易完成后，新潮传媒将成为分众传媒的全资子公司。标的公司是一家专注于运营社区数字化媒体平台的企业。
SZ 分众传媒
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08-06 21:22
河化股份：银亿控股100%股权拟转让给北京胜顶或其指定方 股票复牌
格隆汇8月6日｜河化股份(000953.SZ)公告称，公司接到银亿控股有限公司的通知，银亿集团、宁波如升实业有限公司与北京胜顶科技有限公司达成合作意向，银亿控股全体股东拟将所持银亿控股100%股权转让给北京胜顶或其指定方。若转让完成，公司实际控制人将变更。本次交易总价为6.92亿元，包括现金交易款3.37亿元及承接债务3.55亿元。目前该合作意向仅为初步意向，具体内容以相关方另行签署的正式协议为准，存在不确定性。公司股票自8月7日起复牌。
SZ 河化股份
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08-06 21:15
科瑞技术：股东拟合计减持不超3.03%公司股份
格隆汇8月6日｜科瑞技术(002957.SZ)公告称，公司控股股东新加坡科瑞技术计划减持不超过420万股，占公司总股本的1.0056%；持股5%以上股东华苗投资计划减持不超过420万股，占公司总股本的1.0056%；鹰诺投资计划减持不超过400万股，占公司总股本的0.9577%；高级管理人员李单单计划减持不超过16.55万股，占公司总股本的0.0396%；饶乐乐计划减持不超过8万股，占公司总股本的0.0192%。减持期间为自公告之日起15个交易日后的3个月内。
SZ 科瑞技术
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