全球视野, 下注中国
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2025-08-10 19:19 星期日
08-04 15:50
研报掘金丨华泰证券：维持中国神华“买入”评级，大规模注入资产规模显著提升
格隆汇8月4日｜华泰证券研报指出，中国神华筹划通过发行股份及支付现金方式，收购国家能源集团持有的13 家核心资产股权并募集配套资金。考虑到公司25H1业绩预告符合此前预期，且公司资产重组节奏尚未披露，因此我们维持公司2025-27E 归母净利润501/500/502 亿元的预测，使用DDM 估值法，假设公司25年维持相同分红金额，2026-29年随盈利同步增长，2030年之后维持2%年增幅，WACC 为7.0%，维持A股目标价45.5元，H股目标价40.0港币。本次收购将深化公司一体化运营模式，公司25H1在全链条协同和资产规模效益下已经体现成本端和价格端的稳定性优势，或有望随全产业链资产注入深化抗周期风险能力；另一方面，该行预计公司将继续通过维持高比例分红政策保障股东利益。维持“买入”评级。
SH 中国神华
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08-04 15:49
太力科技：董事长提议实施2025年度中期分红
格隆汇8月4日丨太力科技公告，收到公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理石正兵出具的《关于提议广东太力科技集团股份有限公司实施2025年度中期分红的函》，董事长建议以实施权益分派股权登记日登记的公司股份总数为基数，向全体股东每10股派发现金红利不低于2.5元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。
SZ 太力科技
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08-04 15:49
泰恩康：CKBA软膏白癜风适应症II期临床试验结果达到预期目标
格隆汇8月4日丨泰恩康(301263.SZ)公告称，公司控股子公司博创园研发的1类创新药CKBA软膏白癜风适应症II期临床试验已完成，结果显示积极疗效和良好安全性，达到预期目标，支持继续开展III期试验。此次CKBA软膏白癜风适应症获得II期临床试验研究初步结果且达到预期目标，进一步验证了CKBA作为首个靶向T细胞脂肪酸代谢通路的FIC（First-in-Class）创新小分子药物在自身免疫性疾病领域的巨大开发潜力。公司将加快推进白癜风适应症III期临床试验和玫瑰痤疮适应症II/III期临床试验，并持续深入开展CKBA在靶点和作用机制方面的基础研究，进一步拓展其在自身免疫性疾病领域的相关适应症。
SZ 泰恩康
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08-04 15:49
龙图光罩：为英诺赛科提供半导体掩模版
格隆汇8月4日｜龙图光罩在互动平台表示，英诺赛科是公司的重要客户之一，双方建立了紧密的合作关系。公司为英诺赛科的氮化镓产品提供配套的半导体掩模版，是其掩模版的主要供应商。
SH 龙图光罩
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08-04 15:46
中国化学：正与雅鲁藏布江下游工程相关业主进行业务对接
格隆汇8月4日｜中国化学在互动平台表示，公司积极响应国家重要战略，正在与雅鲁藏布江下游工程相关业主进行业务对接，目前尚未有正式落地的项目。
SH 中国化学
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08-04 15:39
腾达建设：中标1.18亿元工程项目
格隆汇8月4日丨腾达建设公告，公司近日收到台州市路桥区路北街道中心小学发出的《中标通知书》，确定公司为浙江省台州市路桥区“路北街道新建小学工程”项目的中标人，中标价为1.18亿元，工期为500日历天。公司将按要求尽快与招标人签订书面合同。
SH 腾达建设
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08-04 15:26
研报掘金丨中邮证券：苏试试验Q2业绩快速增长，维持“买入”评级
格隆汇8月4日｜中邮证券研报指出，苏试试验2025H1实现归母净利润1.17亿元，同增14.18%；分季度来看，2025Q1、2025Q2公司分别实现归母净利润0.41、0.76亿元，同比增速分别为-3%，+26%。公司二季度业绩较一季度有明显改善，主因上半年公司试验设备与试验服务板块需求端均保持良好趋势，需求端有所恢复，公司积极把握市场机会。同时，公司对下半年整体保持乐观态度。试验设备、环试服务实现稳健增长，集成电路板块表现亮眼。持续强化技术储备能力，积极布局新兴领域，带来中长期成长空间。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为28.49、23.62、19.83，维持“买入”评级。
SZ 苏试试验
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08-04 15:21
研报掘金丨东方证券：永创智能机器人有望加速推进，维持“买入”评级
格隆汇8月4日｜东方证券研报指出，具身智能场景应用浪潮加速，永创智能机器人有望加速推进。人形机器人场景应用正在加速，饮料/包装/分拣领域需求大，有望成为重要应用。此前市场更多关注工厂内搬运场景，而该行认为饮料包装和分拣领域也有望成为人形机器人的重要落地场景，因为饮料食品快递包装的分拣工作对人工数量需求大、劳动强度高，但任务简单且重复性高，可能更快催化机器人应用落地。永创是饮料包装自动化设备的龙头供应商，更懂行业需求。市场认为初创人形机器人企业可能最早推出适配产品，但该行认为具有行业积淀的设备企业具备优势，有望更快推进机器人落地。2025年来，公司重视人形机器人研发，已经注册部分人形机器人专利，并分别成立多家子公司进行布局，我们认为永创有望较快推进人形机器人产品落地。参考可比公司估值，给予2025年的34倍PE，对应目标价为13.26元，维持“买入”评级。
SH 永创智能
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08-04 15:16
研报掘金丨东方证券：维持海康威视“买入”评级，目标价43元
格隆汇8月4日｜东方证券研报指出，海康威视现金流大幅改善，净利润加速增长。二季度末的应收票据及账款同比下降4%至373亿元，二季度营收同比基本稳定在233亿元左右，体现了公司业务发展的高质量。公司已推出数百款大模型产品，全面覆盖云、域和边。结构化相机、智能周界相机、文搜服务器、安检和工业探伤产品等广泛应用于制造、电力、城市治理和交通管理等多个领域。另外，公司创新业务和境外是亮点。在遭遇美国、加拿大政府的贸易限制等不利因素下，境外业务的健康发展体现了公司的强大韧性。根据可比公司26年25倍PE估值水平，对应目标价为43.00元，维持“买入”评级。
SZ 海康威视
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08-04 15:12
ETF收评 | 黄金股强势，军工、机器人板块大涨，黄金股票ETF涨5%、航空航天ETF涨近4%、机器人50ETF涨3.8%
格隆汇8月4日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，北证50指数涨0.96%，沪深京三市成交额15182亿元，较上日缩量1017亿元。全市场超3800只个股上涨。板块题材上，军工装备、贵金属、机器人、游戏、PEEK材料、半导体板块领涨；光伏设备、零售、影视院线、免税店、旅游及酒店板块跌幅居前。
ETF方面，黄金股表现抢眼，国泰基金黄金股票ETF、华夏基金黄金股ETF和工银瑞信基金黄金股ETF基金分别涨5.04%、4.49%和4.34%。军工板块全天强势，华夏基金航空航天ETF、招商基金卫星产业ETF、航空航天ETF天弘分别涨3.93%、3.88%和3.45%。人形机器人板块午后拉升，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达分别涨3.82%和3.28%。
国际原油走低，标普油气ETF跌近3%。上周五美股全线下挫，纳斯达克100ETF、纳指ETF嘉实均跌1.6%。创新药板块走弱，港股医疗ETF跌1%。
SZ 标普油气ETF SH 标普油气ETF SH 纳斯达克100ETF SH 黄金股票ETF SZ 黄金股票ETF SZ 黄金股票ETF基金 SH 黄金股ETF SZ 航空航天ETF SZ 航空航天ETF天弘 SZ 卫星产业ETF SZ 机器人50ETF SZ 机器人ETF易方达
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08-04 15:09
研报掘金丨国盛证券：首予飞龙股份“买入”评级，“汽车+泛工业”双轮驱动
格隆汇8月4日｜国盛证券研报指出，飞龙股份前瞻布局机器人+AI，“汽车+泛工业”双轮驱动。目前公司产品的年产能分别为机械水泵800万只、排气歧管460万只、涡壳800万只、机油泵120万只、新能源热管理部件产品超800万只（含民用领域），民用领域产品最高120万只。同时海外生产基地龙泰公司正在投产中。新能源车渗透率提升，带动电子水泵等需求提升；混动车放量，带动涡壳等产品增长；公司不断推进机器人、AI等业务成长，有望共享新兴行业发展红利，预计公司2025-2027年归母净利润分别有望实现4.5/5.8/7.1亿元，同比+37%/+28%/+23%，考虑到公司竞争优势明显，卡位高成长赛道，首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 飞龙股份
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A股收评：低开高走！三大指数集体上涨，军工、机器人板块走强
格隆汇8月4日｜A股三大指数今日早盘低开后小幅震荡，尾盘悉数翻红；截至收盘，沪指涨0.66%报3583点，深证成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量1017亿元，全市场超3800股上涨。
盘面上，中国直-10ME列装巴基斯坦军队，航天军工、军民融合板块走强，长城军工、恒宇信通、航天电子等多股涨停；机器人、减速器板块拉升，国机精工、五洲新春等多股涨停；贵金属板块活跃，赤峰黄金领涨；麒麟电池、大飞机、卫星互联网及培育钻石等板块涨幅居前。另外，退税商店、商业百货板块走低，茂业商业、大连友谊双双跌停；光伏设备板块走弱，聚合材料领跌；SPD概念、托育服务及房屋检测等板块跌幅居前。(格隆汇)
SH 长城军工 SH 五洲新春
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08-04 15:01
研报掘金丨国盛证券：维持恒瑞医药“买入”评级 GSK重磅BD金额超预期
格隆汇8月4日｜国盛证券研报指出，恒瑞医药GSK重磅BD金额超预期，“海外大药”再添重磅。恒瑞将HRS-9821（PDE3/4）项目海外权益和至多11个项目的海外权益的独家选择权有偿许可给GSK。GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞将有资格获得里程碑付款的潜在总金额约120亿美元，以及相应的分梯度的销售提成。HRS-9821是一款PDE3/4抑制剂，目前正处于临床开发阶段，是治疗慢性阻塞性肺病（COPD）的高潜力靶点。除HRS-9821外，其他11个项目涉及肿瘤、呼吸、自免和炎症等多个治疗领域的创新药物，目前均处于非临床研究阶段。公司创新药品种持续放量，多项大额BD交易付款增厚业绩。上调盈利预测。长期看好公司发展，维持“买入”评级。
SH 恒瑞医药
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08-04 14:57
阿达尼否认寻求与比亚迪在印度合作生产电池
格隆汇8月4日｜印度阿达尼集团(Adani Group)发声明澄清，该公司并未探索与比亚迪就在印度生产电池进行任何形式的合作，也未与北京卫蓝新能源科技就任何形式的合作进行交流。阿达尼集团否认彭博有关报道，指报道是毫无根据、不准确和误导性的。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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08-04 14:56
研报掘金丨华福证券：维持宁德时代“买入”评级，有望更受益于行业需求的高景气
格隆汇8月4日｜华福证券研报指出，宁德时代25Q2实现收入942亿，同+8%，环+11%；实现归母净利润165亿，同+34%，环+18%；净利润率达18.6%，环+1.04pct，创2018年以来单季度新高。25Q2电池单位毛利达到0.125元/Wh（环-0.019元/Wh），按一体化算单位归母净利为0.110元/Wh，环-0.002元/Wh，主要和产品结构、汇兑损益、会计处理相关。公司在固态电池领域已有10余年研发积累，已组建了业内领先的研发团队并加大投入，技术处于领先地位。目前固态电池的科学问题已基本解决，聚焦在工程问题。截至7月底，乘用车换电站已经建成400座（全年目标1000座）；重卡换电站已建成约100座（全年目标300座）。认为公司技术上处领先地位，有望更受益于行业需求的高景气，维持“买入”评级。
SZ 宁德时代
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