格隆汇8月4日｜今年以来持续领涨的港股创新药近期迎来调整，资金借道ETF逆势加仓，港股创新药精选ETF(520690)在上周五资金净流入1689万元。 港股创新药精选ETF(520690)紧密跟踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦创新药龙头、精选高流动重研发标的，权重股包括百济神州、信达生物、药明生物、康方生物、石药集团、中国生物制药、三生制药、翰森制药、再鼎医药、药明康德等龙头公司。 恒生港股通创新药精选指数年内涨超94%，最新市盈率32倍，估值处于上市以来36.78%分位；最新市销率3.54倍。 交银国际认为，本轮港股创新药行情核心驱动力是价值重估，当前估值仍具吸引力，原因在于： 1.头部创新药企的前瞻12个月市销率与熊市以来的历史均值基本持平，虽略高于美股可比公司、但营收增长预期亦远高于后者；收入达峰时的市销率对于创新药企长期潜力更有指导意义，目前港股龙头在3倍左右，低于美股平均的4倍，个别公司仅有2倍左右； 2.今年上半年内资持续通过港股通加仓，但外资在创新药中的仓位处于底部，后者可能偏好基本面扎实、性价比显著的标的。 综上，看好创新药板块整体继续修复的机会。

格隆汇8月2日｜近日，知名私募人但斌在社交平台表示，自己“已经58岁了，快到60岁了”，但在回复网友关于58岁人生感悟时他表示，每个人的58岁都不同，我的感受和体检，类似巴菲特“跳着踢踏舞上班”……作为普通人的我来说非常知足！对过往的一切都充满感激，对未来充满期待！若对当时28岁的自己提建议，则应该是“不问前程、不求结果，持续努力奋斗”。谈到金钱观的变化时，但斌表示，“40岁之前很少做慈善，主要是生存和发展，现在兼顾回报社会”。

格隆汇8月1日｜A股三大指数集体收跌，上证指数收跌0.37%，创业板指跌0.24%，深成指跌0.17%。沪深京三市成交额16199亿元，较上日缩量3420亿元。AI硬件题材普遍回调，CPO、GPU方向领跌；稳定币、军工、半导体概念股跌幅靠前；AI应用、光伏、创新药、智能物流概念股活跃。 ETF方面，广发基金恒生消费ETF上涨4.69%。光伏板块全天强势，广发基金光伏ETF龙头、国泰基金光伏50ETF、华安基金光伏ETF指数基金分别涨2.53%、1.94%和1.94%。中药板块全天活跃，银华基金中药50ETF、汇添富基金中药ETF分别涨2.36%和1.89%。 隔夜油价走低，中国石化跌逾5%，油气资源ETF跌4.18%，韩国股市走低，中韩半导体ETF跌3.38%。欧洲股市收在逾一周以来最低，法国CAC40ETF、德国ETF分别跌2.44%和2.2%。美股冲高回落，美国50ETF、纳指ETF易方达均跌2%。军工股跌幅居前，航空航天ETF跌2.31%。

格隆汇8月1日｜A股三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.16%，北证50指数涨0.11%，沪深京三市成交额10081亿元，较上日缩量1497亿元。两市超2100只个股下跌。板块题材上，中药、光伏设备板块走高，军工、影视院线块调整。 ETF方面，广发基金恒生消费ETF昨日尾盘折价下跌，今日午间收涨4.59%。光伏板块大幅反弹，广发基金光伏ETF龙头、华安基金光伏ETF指数基金和国泰基金光伏50ETF分别涨2.32%、2.11%和1.94%。中药板块表现亮眼，银华基金中药50ETF、汇添富基金中药ETF分别涨2.16%和2.07%。 隔夜油价下跌，油气资源ETF跌3.77%。韩国股市下挫，中韩半导体ETF跌2.55%。算力板块回调，5G通信ETF、5GETF分别跌2%和1.74%。跨境ETF全线飘绿，美国50ETF、法国CAC40ETF和德国ETF分别跌1.83%、1.8%和1.76%。

格隆汇8月1日｜瑞·达利欧(Ray Dalio)已完全出清其在全球最大对冲基金桥水的最后股份并退出董事会，为这家由他亲手创办的公司的所有权结构画上句点。早在2011年，达利欧就表示桥水的交接班将需要十年时间。期间尝试过多种CEO配置方案，一位前任CEO甚至对桥水提起诉讼，后以和解告终。达利欧于2017年辞去了首席执行官的职务，并于2022年将桥水的控制权交给了新一代投资者。达利欧周四在社交媒体发帖说，他很高兴能把桥水公司传给下一代。“最重要的是，我很兴奋，因为我喜欢看到桥水在没有我的情况下也做得很好，甚至比有我在的时候还要好。” 有媒体援引消息人士称，达利欧也将辞去桥水董事会的职务。此外，桥水基金回购了达利欧的所有剩余股份后，与文莱主权财富基金达成数十亿美元交易，向后者发行新股，使这家东南亚基金获得了桥水近20%股权。文莱投资局此前就是桥水的长期投资者，此次是将其投资于桥水基金产品的资金转为对桥水公司的股权投资。尽管文莱基金持股比例可观，但桥水联合投资总监Bob Prince仍持有更大股权，他现在是桥水最大的个人合伙人，而该公司由一群员工控制。 下周五(8月8日)即将满76岁的达利欧在声明中表示，他期待以"客户和导师"身份见证桥水的未来成功。作为顾问，达利欧将提供战略指导和支持，他还将继续通过写作和演讲等方式分享他的经验和见解。此外还计划将更多的时间投入到慈善事业当中，尤其是教育领域和个人成长方面的工作。桥水高层也对创始人的新角色表达了积极看法。公司表示，达利欧、董事会和员工将在康涅狄格州和纽约共同庆祝公司成立50周年。

格隆汇8月1日｜港股创新药精选ETF(520690)今日正式上市交易，其紧密跟踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦创新药龙头、精选高流动重研发标的，权重股包括百济神州、信达生物、药明生物、康方生物、石药集团、中国生物制药、三生制药、翰森制药、再鼎医药、药明康德等龙头公司。 在政策支持、技术突破、资金回流共振，创新药板块或正迎来系统性重估。Wind数据显示，截至7月31日，港股通创新药精选指数年内涨幅101.58%。 业内人士认为，中国创新药产业正经历从量变到质变的战略跃迁，在人口结构变革、政策红利释放、技术突破共振的三重驱动下，行业步入高速发展的黄金周期。中国医药创新生态正经历从“跟随创新”到“引领创新”的历史性转变。 恒生港股通创新药精选指数作为市场首个精准聚焦该领域的指数化工具，通过严谨的编制规则和动态优化机制，为投资者提供了参与这一变革的高效工具。 在产业政策红利持续释放、企业盈利拐点逐步显现、全球竞争力不断强化的背景下，该指数有望成为分享中国医药创新红利的核心配置标的。

格隆汇7月31日｜上证指数收跌1.18%，深证成指跌1.73%，创业板指跌1.66%，早盘一度涨超1%。周期股跟随期市大面积杀跌，保险、地产股跌幅靠前，英伟达遭约谈消息影响AI硬件端午后回落；医药股逆势走强，军工、脑机接口概念尾盘发力。 ETF方面，跨境ETF午后霸屏涨幅榜，景顺长城基金纳指科技ETF、汇添富基金美国50ETF、易方达基金美国50ETF分别涨2.38%、2.17%和2.02%。国产信创板块午后涨幅扩大，华宝基金信创ETF基金和华夏基金信创ETF分别涨1.88%、1.36%。华泰柏瑞基金东南亚科技ETF、日经225ETF易方达、工银瑞信基金日经ETF涨1%。 恒生消费ETF尾盘异动下跌7.39%，最新溢折率为-4.96%。房地产板块全天下挫，地产ETF、房地产ETF分别跌4.12%、3.93%。周期板块全线遭重挫，钢铁ETF、矿业ETF分别跌3.98%、3.89%。