格隆汇8月4日｜中金指出，现制茶饮/餐饮公司密集上市提高板块效应，在消费环境尚待拐点情况下，具备自身增长动能的公司股价表现领先，也因此获得相对较高估值水平，而其余部分与宏观周期相关度高的头部公司估值仍低于历史中枢。展望2025年下半年，看好在服务消费享有自身成长和潜在政策促进的背景下，强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇。

格隆汇8月4日｜比特币涨0.69%，站上115000美元/枚。

格隆汇8月4日｜中信建投研报称，上周债券市场调整后趋于稳定。随着中央政治局会议的召开及中美斯德哥尔摩举行经贸会谈的结束，短期市场影响因素暂时落地。考虑到财政部对国债、地方债等券种恢复征收增值税，新老债券划断效应或在下周显现，短期内以老券为主的二级市场或有适度走强。点位方面，信用利差冲高回落，当前AAA中短票利差修复至22BP一线，位于中期低位。这一位置体现了最近数月20—30BP的利差波动区间的相对稳定性。从机构行为来看，银行继续保持抛售态势，而保险、理财等负债稳定机构的买入力量在增加。配置盘力量的增强或使债市振幅逐渐减少。综合来看，短期债市有一定走强倾向，可关注后续增量消息带来的新方向。

格隆汇8月4日｜澳大利亚7月TD-MI通胀指数同比上涨2.9%，前值2.40%；环比上涨0.9%，前值0.10%。

格隆汇8月4日｜SC原油跌超3%，焦炭跌近3%，低硫燃料油(LU)、焦煤、燃料油跌超2%，工业硅、多晶硅、液化石油气(LPG)跌近2%；沪金、红枣涨超1%，沪锡、沪银涨近1%。

格隆汇8月4日｜花旗跨资产团队将亚洲新兴市场股票评级从超配下调至中性，称韩国的税收方案破坏了其正在进行的公司治理改革精神“。虽然我们认为税收变化总体上不会对市场产生长期影响，但我们认为这些措施与旨在提高估值的‘Korea Up’计划所反映的理念截然相反，”Dirk Willer等策略师在一份报告中表示。印度“相当不利”的关税待遇也损害了亚洲新兴市场股票的吸引力。美国非农就业数据疲软，美联储可能在9月降息。将全球资产配置中的美元从中性下调至减配。

格隆汇8月4日｜花旗称，中国神华的资产收购计划细节尚未公布，但短期对股价可能产生负面影响，因投资者会担心每股收益和净资产收益率可能被潜在稀释。分析师Jack Shang等在报告中指出，管理层意识到了投资者的担忧，在电话会上表示将努力避免或减小稀释风险，并致力于继续兑现其分红政策此次收购预计将增加中国神华的煤炭、火电和煤化工产能，管理层料会进一步提高公司综合业务模式的效率和能力。

格隆汇8月4日｜重庆蚂蚁消费金融有限公司公告称，将于8月4日起在中国银行间市场发行一笔3年期金融债，计划发行规模为20亿元人民币。这份落款为7月25日的公告称，根据联合资信评估股份有限公司的评级结果，发行人主体信用级别为AAA，本期债券信用级别为AAA。根据另一份公告的附件显示，本期债券票面利率的申购区间为1.70%-2.40%，申购时间为8月4日9:00-18:00。

格隆汇8月4日｜县域消费活跃，中小商家持续增收增利。8月4日，淘宝闪购联合饿了么公布：7月份，623个县(不包含市辖区)餐饮订单环比6月翻倍增长，834个县非餐订单翻倍增长。餐饮订单过万的“万单店”数量环比增长274%。

格隆汇8月4日｜近日，我国首单央企天然气发电公募REIT——华夏华电清洁能源REIT正式登陆上海证券交易所。首程控股通过旗下北京平准基础设施不动产股权投资基金战略性认购，深度参与这一绿色金融标杆项目。 华夏华电清洁能源REIT由中国华电集团旗下华电国际作为原始权益人主导发行，底层资产为杭州华电江东天然气热电联产项目。该项目已稳定运营近十年，是浙江电网重要统调电厂和杭州市钱塘区主要电源、热源支撑点。此次合计募集资金18.945亿元，首日上市涨幅达27.47%，市场认购热度创行业纪录：公众认购超516倍，网下认购超205倍，配售前累计认购资金超1700亿元。 首程控股此次战略布局，既是对项目长期收益能力的认可，亦彰显其深耕REITs赛道、响应国家绿色金融政策的战略意图。通过参与该REIT，公司进一步贯通“资金-资本-资产”闭环模式，强化与能源央企的产业协同，并为优化自身资本结构开辟新路径。而对市场而言，首程控股等专业机构的入场，显著提升了REITs市场资金活力和投资者多样性，为清洁能源基础设施的证券化注入强心剂。 作为首只央企天然气发电公募REITs，该项目不仅助力华电国际降低资产负债率0.25个百分点，更探索出央企盘活存量资产、引导社会资本支持“双碳”目标的新范式。首程控股借势卡位，或为其在光伏、储能等多元清洁能源REITs领域的持续拓展埋下关键伏笔。

格隆汇8月4日｜机构分析称，新西兰联储进一步降息的理由或将在本周三获得新支撑——第二季度就业数据预计将显示劳动力市场持续承压。过去三个月就业增长疲软，引发市场对失业率上升的担忧。预计第二季度失业率将升至5.3%，高于前一季度的5.1%，并超出联储自身的预期。尽管自2024年年中以来新西兰联储已大幅降息，但若数据确认劳动力市场的闲置程度继续扩大，年内进一步降息的可能性将进一步上升。