格隆汇8月1日｜欧元区制造业PMI从6月份的49.5微升至7月份的49.8，达到2021年7月以来的最高水平。这与初值相符，距离经济增长与收缩之间的分水岭50仅一步之遥。工业产出连续第五个月增长，但增速有所放缓，产出指数从50.8降至50.6，创下4个月低点。汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示，欧元区的制造业正在谨慎地恢复势头。随着欧盟和美国之间新达成的贸易框架，不确定性应该会下降，有迹象表明未来几个月势头将继续上升。

格隆汇8月1日｜据央视，从工业和信息化部获悉，今年上半年，随着国家促消费等宏观政策效应持续释放，纺织服装内需消费和外贸均实现平稳增长，行业发展整体稳中向好。数据显示，1-6月，我国规模以上纺织企业工业增加值同比增长3.1%。规模以上企业纱、化纤、服装产量同比分别增长5.0%、4.9%和0.3%，企业生产经营活动稳中有进。

格隆汇8月1日｜华西证券研报指出，海信家电海外收入稳健增长，Q2归母净利润短期承压。公司产品涵盖海信、容声、科龙、日立、约克等八大品牌，通过不同品牌覆盖不同类别的产品，满足客户的差异化需求，海信品牌资产和知名度持续提升，且海信不断推进国际化战略，连续赞助2016年欧洲杯、2018年世界杯、2020年欧洲杯、2022年世界杯、2024年欧洲杯等世界顶级体育赛事，2024年官宣赞助2025FIFA世俱杯，海信在国际市场的品牌影响力有望不断提升。2025年7月31日收盘价25.69元对应PE分别为10/8/8倍，维持“增持”评级。

格隆汇8月1日｜华源证券研报指出，苏盐井神为华东盐业龙头，实控人江苏省国资委，核心业务为盐及盐化工，并深耕盐穴综合利用进入建设落地期。公司盐产品主要为食盐及工业盐，盐化工产品主要为纯碱，合计贡献85%的营收毛利，近三年产品顺价稳定，并受益煤炭价格下行。公司盐穴综合利用方向为盐穴储天然气、盐穴压缩空气储能、盐穴储小分子气体，在能源安全及碳中和背景下，均具备积极的发展前景，其中盐穴储天然气业务进入建设落地期，“盐+储能”双轮驱动，未来5年有望持续贡献显著业绩增量。此外，公司独创井下循环制碱技术，是氨碱法的升级改造，生产纯碱的同时实现氯化钠和氯化钙的高效利用，碱渣填腔不仅实现环保处置，还有效规避地下盐腔带来的地质安全隐患，具备盐碱钙一体化绿色发展优势。公司传统业务具备成本优势；盐穴储气等综合利用手段，为公司打开第二成长曲线，从周期化工领域进入公用事业运营领域，且具备持续增长空间，天花板较高，有望给公司带来业绩和估值的双增。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇8月1日｜欧元区7月制造业PMI终值49.8，预期49.8，前值49.8。

格隆汇8月1日｜东吴证券研报指出，东方雨虹中期业绩有所承压，海外并购加快出海战略和国际化布局。公司在行业需求和内部竞争压力下，积极通过组织架构调整优化渠道结构和经营质量，同时积极培育新业务板块；公司近期公告收购智利建材零售超市头部企业，通过海外并购搭建国际化建筑建材零售渠道，出海战略有望打造新增长曲线。公司防水主业市占率持续提升，非房板块、非防水业务和海外市场开拓有望进一步打开成长空间。考虑到市场需求压力和价格竞争压力，该行调整公司2025-2027年归母净利润预测为14.95/20.06/23.56亿元（前值为16.25/24.82/31.07亿元），对应PE分别为19.2X/14.3X/12.2X，考虑到公司业务结构调整效果已经开始显现，维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜上半年，面对复杂多变的外部环境，海洋经济顶住压力，发展态势稳中向好。初步核算，上半年海洋生产总值5.1万亿元，同比增长5.8%。海洋资源要素供给能力稳步增强。全国新增批准用海用岛面积16.7万公顷，同比增长25.2%，项目涉及投资额超5000亿元。海洋原油、天然气产量同比分别增长2.3%、16.9%，海上风电新增并网容量、发电量同比分别增长199.4%、2.2%。“蓝色粮仓”建设扎实推进，国内海洋水产品产量同比增长4.8%。主要海洋传统产业继续发挥“压舱石”作用。海洋船舶工业国际市场份额保持领先，以修正总吨计海船新承接订单量、完工量和手持订单量占全球比重分别为64.0%、47.2%和57.6%。海洋旅游业增加值同比增长8.0%，全国邮轮港口接待旅客总数同比增长40.1%。海洋交通运输业韧性凸显，海洋货运量、货物周转量同比分别增长5.2%、6.9%。海洋新兴产业发展态势良好。海洋工程装备交付和手持订单金额同比分别增长39.3%和9.7%。青岛发布可用于海洋药物研发的“海星大模型”；兆瓦级发电机组“奋进号”已连续并网运行超3年。

格隆汇8月1日｜法国制造业7月份新订单迅速下降，创下1月份以来的最大降幅，原因是对商品的需求（尤其是来自国外的需求）大幅下降。法国7月制造业PMI终值为48.2，略高于6月的48.1，但仍低于50。作为PMI的关键组成部分，新订单的下滑正在加速，客户的犹豫和国内经济的逆风是促成因素。汉堡商业银行经济学家Jonas Feldhusen表示：“法国制造业的经济前景在今年下半年开始时明显恶化。尽管整体制造业指数小幅上升，但订单量和企业预期的急剧恶化令人担忧。”

格隆汇8月1日丨工信部发布数据，上半年，软件产品收入15441亿元，同比增长10.6%，占全行业收入比重为21.9%。其中，基础软件产品收入903亿元，同比增长13.8%；工业软件产品收入1445亿元，同比增长8.8%。上半年，信息技术服务收入48362亿元，同比增长12.9%，占全行业收入的68.5%。其中，云计算、大数据服务共实现收入7434亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的15.4%；集成电路设计收入2022亿元，同比增长18.8%；电子商务平台技术服务收入5882亿元，同比增长10.2%。

格隆汇8月1日｜德国7月制造业PMI终值49.1，预期49.2，前值49.2。

格隆汇8月1日｜近日，知名大行野村证券发布研报称，将联想评级上调至买入(Buy)，目标价上调至14港元，较目前股价，还有38%上行空间。 野村证券在研报中指出，之所以上调评级，原因在于联想在过去六个月股价一直处于震荡调整状态，属于买入好时机；再加上，英伟达H20服务器可能恢复对中国客户出货，RTX Pro将于2026财年末在中国推出及预计联想将获得更多中国AI服务器业务，同时国际客户通用服务器需求强劲及 PC 市场份额增长也提供支撑。基于2026财年每股收益0.15美元的12倍市盈率(此前基于2026财年每股收益0.14美元的12倍市盈率)。该股目前的交易市盈率为2026财年预期每股收益的8.6倍。 野村观点还认为，得益于通用服务器需求强劲及个人电脑市场份额提升，4-6月业绩可能超出预期，这主要是由于部分领先客户(包括国际超大规模企业和中国互联网公司)的资本支出从人工智能服务器转向通用服务器，带动推动服务器收入增长。在PC业务方面，联想从戴尔和惠普等同行手中夺取了更多美国和欧盟市场份额，这将有助于4-6月的整体销售和盈利势头。 展望2026年，野村认为，鉴于微软近几个季度的需求不断上升，预计联想将成为受益者之一。H20服务器出货的恢复有望在12月季度带来额外收入。另一方面，尽管PC上游供应链在2025年上半年已出现订单提前拉货，但这对下游品牌今年剩余时间的PC出货预测影响有限，而联想有望持续提升市场份额。

格隆汇8月1日丨常熟汽饰(603035.SH)公告称，公司拟通过全资子公司在西班牙萨拉戈萨地区投资设立一家全资子公司，子公司名称暂定为“常熟汽饰（西班牙）智能座舱有限公司”，投资总额2400万欧元。公司经营范围包括汽车智能座舱、零部件、模检具、自动化设备的生产、销售和贸易。该投资旨在拓展海外市场新业务，提升公司在欧洲市场的综合竞争力。

格隆汇8月1日｜工信部发布数据，上半年，我国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%。上半年，软件业利润总额8581亿元，同比增长12.0%。上半年，软件业务出口283亿美元，同比增长5.3%。

格隆汇8月1日｜太平洋证券研报指出，爱玛科技两轮车紧抓“她经济”布局女性客群，三轮车业务有望贡献新增量。公司两轮车业务已实现电动自行车、电动摩托车品类全价格段覆盖，智能化方面积极完善多端协同生态体系，高端化方面旗舰新品Q7和A7plus助力公司两轮车业务价格天花板上探至5000元以上，差异化方面紧抓“她经济”崛起的行业趋势布局女性客群，共同助推收入规模和产品结构的不断提升；公司电动三轮车业务在行业竞争格局较为分散的背景下，有望通过推出针对女性和老人客群的休闲三轮车产品实现规模高速扩张，同时规模效应也或将帮助盈利能力提升。行业端，新强标出台和国补政策持续落地有望持续推动电动自行车行业更新换代需求，进而助力市场规模扩张。公司端，作为龙头企业之一有望分享行业增长红利，产品端持续深耕两轮车业务并积极拓展电动三轮车产品矩阵，渠道端线上线下联动的同时海外业务持续拓展，生产端产能布局广泛且数智化助力效率不断提升，三驾马车未来有望共同拉动公司收入业绩快速增长。维持“买入”评级。