格隆汇8月1日｜东莞证券研报指出，汉得信息是国内领先企业数字化综合服务商，公司业绩稳步回升。近年来，公司基于对AI智能化应用、企业级PaaS平台、数据平台业务三大新兴业务的平台化智能化产品和能力沉淀，通过“产品+服务”双轮模式，进一步加持自主产品业务板块“产业数字化+财务数字化”，同步提升传统业务板块“泛ERP”、“ITO外包”的交付质量和交付效率，为企业客户提供从战略规划到落地实施的全周期数字化支持。2025Q1，公司营业收入同比增长1.27%，扣非后归母净利润同比增长27.32%，公司业绩增长的主要动力来自于自主软件产品业务。公司为国内领先的企业数字化综合服务商，近年来不断完善B端AI应用产品/服务，较大力度开拓自主产品业务，有望充分受益于AI及信创发展。维持对公司“买入”评级。

格隆汇8月1日｜东莞证券研报指出，宁德时代2025H1净利同比增超三成，Q2净利同环比双增。盈利能力保持韧性，研发投入保持增长。公司2025H1毛利率25.02%，同比下降1.51pct；净利率18.09%，同比上升3.17pct；ROE10.34%，同比下降1.31pct。公司上半年持续推出创新产品。在乘用车领域，推出了二代神行超充电池、骁遥双核电池、纳新电池；在商用车领域，发布了适用于重卡领域的纳新启驻一体蓄电池及面向高效物流场景的坤势底盘商用车生态解决方案；在储能领域，量产交付587Ah大容量储能专用电芯，发布全球首款可量产的超大容量储能系统解决方案TENERStack。2025年以来加快构建换电生态。此外，预计2027年开始小批量生产全固态电池。持续的技术和产品创新稳固公司的市场地位。根据SNE，2025年1-5月公司动力电池装车量全球市占率达38.1%，同比提升0.6pct。根据鑫椤资讯，2025年1-6月公司储能电池产量保持全球第一。新能源汽车市场保持快速增长，可再生能源及新型数据中心配储需求驱动储能市场快速增长，锂电池需求增长确定性高。公司是全球锂电龙头，凭借技术优势持续推出创新产品，市占率稳步提升，盈利能力保持稳健，维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜华鑫证券研报指出，安徽合力依托“1个中国总部+N个海外中心+X个全球团队”的战略布局深耕国际市场。公司2024年整机出口量达12.64万台，同比增长34.08%，增速显著领先行业。2025Q1，公司在泰国与当地企业共同设立子公司，规划年产叉车1万台和锂电池组1万套，加速构建海外生产供应体系以强化品牌国际影响力。随着智能物流装备全球渗透率持续提升，公司凭借先发建立的海外研发与服务体系，有望进一步扩大在海外市场的竞争优势。随着叉车行业锂电化进程不断推进，依托锂电技术研发优势及规模化制造能力，公司作为锂电叉车领先企业有望深度受益，进一步巩固全球市场领导地位。考虑到合力出海战略稳步推进，叉车锂电化趋势持续，公司锂电叉车技术优势明显，维持“买入”投资评级。

格隆汇8月1日｜开源证券研报指出，国邦医药2025Q2业绩超预期，动保板块迎来大幅增长。2025上半年公司动保板块收入12.59亿元（+70.37%）；动保业务规模优势带来的边际成本下降明显体现，2025上半年氟苯尼考出货量突破2000吨，市占率持续提升；盐酸多西环素获批CEP证书，销售国家突破50个，客户超200家。2025上半年公司境外收入12.91亿元（+0.23%）。另外，公司与兰州大学天然产物全国重点实验室合作成立健康活性物质研发与应用中心，对标国际水平开展小分子新药物研发；与浙江大学创新创业研究院达成战略合作，并成立股权投资基金，重点投资前沿生物医药、新兴科技产业等领域。当前股价对应PE为13.3/10.7/9.5倍，估值性价比高，维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜东方证券研报指出，首旅酒店首免全球购客户和销售额双增长，有助于增强会员粘性。公司旗下“首免全球购”全球商品数字化贸易服务平台，今年以来持续展开线上商城与线下门店互动，实现了客户和销售额双增长。同时也通过会员日活动中积分换购、积分抽奖等活动，增强会员粘性。2024年末“如LIFE”俱乐部会员总数达1.97亿/同比增长30.8%，未来有望通过该平台释放会员消费潜力，为零售板块带来增量贡献。考虑公司直营与加盟协同布局优化、标准化店铺盈利能力提升趋势明确，参考可比公司估值水平，给予公司2025年22倍PE，对应目标价16.72元，维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜华西证券研报指出，金河生物作为金霉素行业龙头，受益于国内外市场需求增长、成本优化及价格提升，化药板块盈利能力显著修复。六期工程投产进一步巩固规模和成本优势，反刍市场拓展打开新的增长空间。疫苗板块基本面稳固，核心产品稳健，布病苗有望放量，研发管线丰富，宠物和非瘟布局提供长期看点。环保业务贡献稳定利润。看好公司化药与疫苗双轮驱动战略的推进，以及合成生物学等前瞻布局带来的长期竞争力。维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜中国石化(600028.SH)跌近5%，报5.71元，总市值6923亿元。中国石化公告，按中国企业会计准则，预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的净利润为人民币201亿元至人民币216亿元，与上年同期相比，将下降39.5%至43.7%。预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为人民币200亿元至人民币215亿元，与上年同期相比，将下降39.6%至43.8%。(格隆汇)

格隆汇8月1日｜开源证券研报指出，药明康德2025H1业绩超预期，TIDES业务增速强劲打开成长空间。截至2025年6月底，公司持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2%；公司预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，整体收入指引从415-430亿元上调至425-435亿元。公司持续拓展多肽、寡核苷酸等新兴业务，TIDES业务增长强劲，2025H1收入约50.3亿元，同比增长141.6%；截至6月底，TIDES在手订单同比增长48.8%；预计2025年底多肽固相合成反应釜总体积将提升至超过100000L。临床业务中，SMO收入同比增长1.5%。2025H1生物学业务实现营收12.5亿元，同比增长7.1%；新分子类型药物发现服务延续良好表现，收入贡献占比超30%。维持“买入”评级。

格隆汇8月1日｜A股市场数字货币概念股走弱，其中，恒宝股份跌超6%，四方精创、雄帝科技跌超5%，信息发展、芯原股份、中科金财、华峰超纤、海联金汇、天阳科技跌超4%。

格隆汇8月1日｜A股市场CPO概念股集体回调，其中，景旺电子跌超7%，剑桥科技跌6%，汇绿生态跌超4%，中际旭创、新易盛、联特科技、光迅科技、太辰光跌超3%。

格隆汇8月1日｜华鑫证券研报指出，世运电路汽车PCB技术领先，绑定特斯拉成长空间广阔。2025Q1实现归母净利润1.80亿元，同比增加65.61%。公司业绩提升主要原因系业务量提升、产品结构优化以及单价提升等因素。未来，随着下一代大模型Grok的训练工作持续开展，xAI对算力的需求将快速攀升。我们认为随着Dojo2量产临近，以Dojo为核心打造的AI算力集群有望成为特斯拉FSD系统加速迭代、Optimus机器人研发以及Grok大模型开发的重要基石。在电车智能化、人形机器人以及AI大模型快速发展的背景下，公司绑定科技大客户，未来PCB业务成长空间广阔。维持“买入”投资评级。

格隆汇8月1日｜民生证券研报指出，宁德时代半年报业绩再超预期，海外业务、技术创新释放澎湃动力；Q2业绩环比显著增长，盈利能力持续向好。公司上半年电池系统总产量达310GWh。结合Q1出货量超120GWh的数据，预计公司Q2出货量接近150GWh，环比持续增长。从盈利能力看，我们测算Q2单GWh盈利能力约为1.13亿元，较Q1的约1.11亿元保持稳中微增。分业务看，上半年动力电池系统毛利率为22.41%，储能电池系统毛利率为25.52%，储能业务毛利率同比提升1.11个百分点，盈利能力突出。报告期内，公司境外业务实现收入612.08亿元，同比增长21.14%，毛利率高达29.02%，显著高于境内业务的22.94%，成为公司业绩增长的重要驱动力。通过与产业链上下游伙伴的广泛合作，公司正加速构建开放共赢的换电生态，有望打造新的业务增长极。考虑到公司盈利能力持续稳定，技术全球领先，维持“推荐”评级。