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2025-08-07 06:17 星期四
08-01 13:57
研报掘金丨华鑫证券：安徽合力出海战略稳步推进，维持“买入”评级
格隆汇8月1日｜华鑫证券研报指出，安徽合力依托“1个中国总部+N个海外中心+X个全球团队”的战略布局深耕国际市场。公司2024年整机出口量达12.64万台，同比增长34.08%，增速显著领先行业。2025Q1，公司在泰国与当地企业共同设立子公司，规划年产叉车1万台和锂电池组1万套，加速构建海外生产供应体系以强化品牌国际影响力。随着智能物流装备全球渗透率持续提升，公司凭借先发建立的海外研发与服务体系，有望进一步扩大在海外市场的竞争优势。随着叉车行业锂电化进程不断推进，依托锂电技术研发优势及规模化制造能力，公司作为锂电叉车领先企业有望深度受益，进一步巩固全球市场领导地位。考虑到合力出海战略稳步推进，叉车锂电化趋势持续，公司锂电叉车技术优势明显，维持“买入”投资评级。
SH 安徽合力
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08-01 13:51
研报掘金丨开源证券：国邦医药估值性价比高，维持“买入”评级
格隆汇8月1日｜开源证券研报指出，国邦医药2025Q2业绩超预期，动保板块迎来大幅增长。2025上半年公司动保板块收入12.59亿元（+70.37%）；动保业务规模优势带来的边际成本下降明显体现，2025上半年氟苯尼考出货量突破2000吨，市占率持续提升；盐酸多西环素获批CEP证书，销售国家突破50个，客户超200家。2025上半年公司境外收入12.91亿元（+0.23%）。另外，公司与兰州大学天然产物全国重点实验室合作成立健康活性物质研发与应用中心，对标国际水平开展小分子新药物研发；与浙江大学创新创业研究院达成战略合作，并成立股权投资基金，重点投资前沿生物医药、新兴科技产业等领域。当前股价对应PE为13.3/10.7/9.5倍，估值性价比高，维持“买入”评级。
SH 国邦医药
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08-01 13:45
A股中药股逆势上涨，太龙药业、贵州百灵等多股涨停
格隆汇8月1日｜A股市场中药股逆势上涨，其中，生物谷涨近25%，维康药业20CM涨停，新光药业涨13%，大唐药业涨近11%，天目药业、新天药业、太龙药业、奇正藏药、贵州百灵10CM涨停，众生药业涨超8%，亚宝药业、沃华医药涨超6%。
SH 太龙药业 SZ 贵州百灵
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08-01 13:44
研报掘金丨东方证券：维持首旅酒店“买入”评级，目标价16.72元
格隆汇8月1日｜东方证券研报指出，首旅酒店首免全球购客户和销售额双增长，有助于增强会员粘性。公司旗下“首免全球购”全球商品数字化贸易服务平台，今年以来持续展开线上商城与线下门店互动，实现了客户和销售额双增长。同时也通过会员日活动中积分换购、积分抽奖等活动，增强会员粘性。2024年末“如LIFE”俱乐部会员总数达1.97亿/同比增长30.8%，未来有望通过该平台释放会员消费潜力，为零售板块带来增量贡献。考虑公司直营与加盟协同布局优化、标准化店铺盈利能力提升趋势明确，参考可比公司估值水平，给予公司2025年22倍PE，对应目标价16.72元，维持“买入”评级。
SH 首旅酒店
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08-01 13:39
研报掘金丨华西证券：维持金河生物“买入”评级，化药板块盈利能力显著修复
格隆汇8月1日｜华西证券研报指出，金河生物作为金霉素行业龙头，受益于国内外市场需求增长、成本优化及价格提升，化药板块盈利能力显著修复。六期工程投产进一步巩固规模和成本优势，反刍市场拓展打开新的增长空间。疫苗板块基本面稳固，核心产品稳健，布病苗有望放量，研发管线丰富，宠物和非瘟布局提供长期看点。环保业务贡献稳定利润。看好公司化药与疫苗双轮驱动战略的推进，以及合成生物学等前瞻布局带来的长期竞争力。维持“买入”评级。
SZ 金河生物
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08-01 13:38
创业板指跌超1%
格隆汇8月1日｜A股主要指数午后进一步走弱，创业板指下挫跌逾1.00%，沪指跌0.57%，深成指跌0.75%。算力硬件、游戏、军工、数字货币等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2700只。
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08-01 13:37
A股异动丨中国石化跌近5%，预计上半年净利同比下降39.5%-43.7%
格隆汇8月1日｜中国石化(600028.SH)跌近5%，报5.71元，总市值6923亿元。中国石化公告，按中国企业会计准则，预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的净利润为人民币201亿元至人民币216亿元，与上年同期相比，将下降39.5%至43.7%。预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为人民币200亿元至人民币215亿元，与上年同期相比，将下降39.6%至43.8%。(格隆汇)
SH 中国石化
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08-01 13:34
研报掘金丨开源证券：维持药明康德“买入”评级，TIDES业务增速强劲打开成长空间
格隆汇8月1日｜开源证券研报指出，药明康德2025H1业绩超预期，TIDES业务增速强劲打开成长空间。截至2025年6月底，公司持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2%；公司预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，整体收入指引从415-430亿元上调至425-435亿元。公司持续拓展多肽、寡核苷酸等新兴业务，TIDES业务增长强劲，2025H1收入约50.3亿元，同比增长141.6%；截至6月底，TIDES在手订单同比增长48.8%；预计2025年底多肽固相合成反应釜总体积将提升至超过100000L。临床业务中，SMO收入同比增长1.5%。2025H1生物学业务实现营收12.5亿元，同比增长7.1%；新分子类型药物发现服务延续良好表现，收入贡献占比超30%。维持“买入”评级。
SH 药明康德
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08-01 13:34
A股数字货币概念股走弱，恒宝股份跌超6%
格隆汇8月1日｜A股市场数字货币概念股走弱，其中，恒宝股份跌超6%，四方精创、雄帝科技跌超5%，信息发展、芯原股份、中科金财、华峰超纤、海联金汇、天阳科技跌超4%。
SZ 恒宝股份 SZ 四方精创
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08-01 13:31
A股CPO概念股回调，剑桥科技跌6%，中际旭创、新易盛跌超3%
格隆汇8月1日｜A股市场CPO概念股集体回调，其中，景旺电子跌超7%，剑桥科技跌6%，汇绿生态跌超4%，中际旭创、新易盛、联特科技、光迅科技、太辰光跌超3%。
SH 剑桥科技 SZ 新易盛 SZ 中际旭创 SH 景旺电子
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08-01 13:28
研报掘金丨华鑫证券：维持世运电路“买入”评级，未来PCB业务成长空间广阔
格隆汇8月1日｜华鑫证券研报指出，世运电路汽车PCB技术领先，绑定特斯拉成长空间广阔。2025Q1实现归母净利润1.80亿元，同比增加65.61%。公司业绩提升主要原因系业务量提升、产品结构优化以及单价提升等因素。未来，随着下一代大模型Grok的训练工作持续开展，xAI对算力的需求将快速攀升。我们认为随着Dojo2量产临近，以Dojo为核心打造的AI算力集群有望成为特斯拉FSD系统加速迭代、Optimus机器人研发以及Grok大模型开发的重要基石。在电车智能化、人形机器人以及AI大模型快速发展的背景下，公司绑定科技大客户，未来PCB业务成长空间广阔。维持“买入”投资评级。
SH 世运电路
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08-01 13:20
研报掘金丨民生证券：宁德时代盈利能力持续向好，维持“推荐”评级
格隆汇8月1日｜民生证券研报指出，宁德时代半年报业绩再超预期，海外业务、技术创新释放澎湃动力；Q2业绩环比显著增长，盈利能力持续向好。公司上半年电池系统总产量达310GWh。结合Q1出货量超120GWh的数据，预计公司Q2出货量接近150GWh，环比持续增长。从盈利能力看，我们测算Q2单GWh盈利能力约为1.13亿元，较Q1的约1.11亿元保持稳中微增。分业务看，上半年动力电池系统毛利率为22.41%，储能电池系统毛利率为25.52%，储能业务毛利率同比提升1.11个百分点，盈利能力突出。报告期内，公司境外业务实现收入612.08亿元，同比增长21.14%，毛利率高达29.02%，显著高于境内业务的22.94%，成为公司业绩增长的重要驱动力。通过与产业链上下游伙伴的广泛合作，公司正加速构建开放共赢的换电生态，有望打造新的业务增长极。考虑到公司盈利能力持续稳定，技术全球领先，维持“推荐”评级。
SZ 宁德时代
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08-01 13:00
格隆汇8月1日丨沪深两市成交额连续第47个交易日突破1万亿元，较昨日此时缩量超1600亿。
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08-01 12:38
中信证券谈A股此次调整：换挡调速很正常，牛市所有人都会起舞
格隆汇8月1日｜中信证券微信公众号发文，最近两天，算是A股本轮行情的第一次真正的调整。不算意外，甚至有利于减轻一部分朋友们的牛市焦虑。如何看待这次调整？中信证券提出四点看法：
<u>第一，牛市，也会换挡。</u>回顾此前两次牛市行情，会发现牛市途中换挡调速，不算什么新鲜事。上证指数在2007年4月17日首次站上3600点后，经历了多次调整，其中2次超5%、1次超15%、1次超20%。在2015年从3600点迈向5178点的牛市行情中，短短58个交易日内就出现过2次超10%的回撤。<u>最终，行情都在犀利的调整过后，迎来新高。</u>
<u>第二，3600点以上，波动加大。</u>2007年牛市期间，站上3600点后，沪深300、上证指数、深证成指的日均振幅均扩大48%以上。2015年牛市期间，站上3600点后，所有主要指数的日均振幅均扩大45%以上，尤其是万得全A、创业板指的振幅更是扩大了79.8%、91.9%。
<u>第三，氛围形成了，所有人都会起舞。</u>2007年牛市期间，100%行业翻倍，100%行业涨超200%，50%的行业涨超500%。2015年牛市期间，100%行业翻倍，69%的行业涨超200%。
<u>第四，追涨，牛市也能亏钱。</u>假设从今年4月8日大涨起，每周五以收盘价买入当日涨幅排名前1%的个股（剔除一字板个股和当日新股）：最终策略收益-5.48%，同期沪深300上涨15.65%，跑输21.13%。<u>牛市，是追不上的，是靠好眼光、好心态等出来的。</u>
另外，对于当下的市场所处的阶段，中信证券总结两大特点：第一，资金热度高。从数据来看，A股已连续70个交易日破万亿；两融规模节节走高，截至7月30日，融资规模已达到1.97万亿元，为近10年新高。第二，估值水平较低。从市盈率角度来看，30个中信一级行业中，仍有20大行业的动态市盈率（剔除成分股负值）处于历史前50%低分位，占比66.7%。高于历史80%时间的只有国防军工、房地产和综合。<u>3600点的A股，大部分行业算不上贵。</u>
SH 上证指数
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08-01 11:46
A股异动丨今日起被“戴帽”，ST应急20cm跌停，市值失守百亿元
格隆汇8月1日｜ST应急(300527.SZ)今日复牌一字跌停，股价险守10元，市值下破百亿元关口。
消息上，中船应急涉嫌信息披露违法违规案件处罚下达，中国证券监督管理委员会湖北监管局依法拟对公司及相关责任人作出行政处罚。公司股票因此将被实施其他风险警示，股票简称由“中船应急”变更为“ST应急”。
查看过往公告，中船应急曾因2022年报与业绩预告数据差异较大，于2023年9月收到湖北证监局警示函；又因收入确认及坏账计提不准确，于2023年12月收到湖北证监局警示函。
SZ ST应急
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