格隆汇7月21日｜华源证券研报指出，左益集采影响逐步出清，随着新品陆续上市推广，昂利康业绩有望重回增长轨道。公司创新转型步伐坚定，引进亲合力ALK-N001（DXd）打开想象空间。公司在心血管类制剂、口服头孢类抗生素原料药、alpha酮酸原料药、吸入用麻醉原料药、抗雄性激素中间体及植物源胆固醇系列产品上优势显著。另外，公司大单品左益国采影响逐步消化，随新品陆续上市、放量，业绩有望企稳回升。公司布局植物胆固醇、动保等新领域，打造新增长极。选择与公司同为原料药制剂一体化企业的华纳药厂、天宇股份、司太立为可比公司，考虑公司抗肿瘤创新药ALK-N001临床价值较高，业绩有望触底反弹，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月21日｜东方证券研报指出，顺络电子深化汽车电子与AI领域布局，有望打开成长空间。部分投资者认为公司手机领域产品份额已经达到较高水平，未来公司手机、消费电子等传统存量业务增速可能放缓，成长空间受限。但该行认为，汽车电子与AI相关领域市场需求成长性明确。公司在元件的小型化、精细化方面的技术优势突出。未来公司有望在汽车电子及AI领域持续推出高端电感产品，深度受益于电感在相关领域量价齐升的趋势。随着公司各类车规新产品不断发力，可供产品的单车价值量有望持续上升。从市占率来看，公司小功率类车规变压器等产品市占率水平逐步提升。随着公司新产品新技术的不断导入和突破，公司汽车电子业务有望保持高速成长。在AI算力领域，公司在AI服务器等应用场景为客户提供多种节能降耗的产品组合与方案，客户进展顺利。根据可比公司25年27倍PE估值，对应目标价36.45元，维持“买入”评级。

格隆汇7月21日｜光莆股份(300632.SZ)今日早盘一度跌5.82%至12.46元，股价创6月20日以来约一个月新低。光莆股份公告称，公司控股股东、实际控制人林瑞梅计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过8,474,911股，占公司总股本的3%。(格隆汇)

格隆汇7月21日｜东方证券研报指出，斯迪克为光学OCA胶国产替代先锋，营收端有望持续放量。24年公司光学显示相关材料取得营收5.5亿元，同比超翻倍增长。从市场规模来看，OCA广泛应用于各大终端的触摸屏模组中，预计31年全球OCA市场规模将攀升至42.7亿美元。近年来公司在折叠屏和VR眼镜领域陆续取得突破，在全球销量折叠屏持续增长的背景下，预计25年全球折叠屏OCA胶规模将突破60亿元，若按照公司24年营收来看，份额仅个位数，未来公司在终端品牌厂以及下游直接屏厂中均有广阔提升空间，在关税不确定性背景下进口替代进程有望加速。得益于一体化布局优势，公司MLCC离型膜也已取得突破，24年微电子相关材料收入1.12亿，大部分为MLCC离型膜，公司在国内主流MLCC制造商均已量产供货，后续起量后盈利能力有望逐步提升。根据可比公司26年32倍PE，对应目标价为19.52元，维持给予“买入”评级。

格隆汇7月21日｜华西证券研报指出，科锐国际旗下人力资源服务产业互联平台禾蛙AI2.0生态一周年战略发布会召开，发布会上禾蛙推出覆盖招聘全链路的9大智能体，打造招聘行业的智能体聚合平台，为行业提效赋能。禾蛙旗下包含禾蛙平台、禾蛙盒子、迅致、同道等生态产品，多维链接人力资源服务机构（S端）、政府（G端）、企业（B端）、人才（C端），为区域引才及全球引智保驾护航。根据禾蛙公众号，禾蛙通过MS匹配系统实现突破，该系统以人力资源领域首个自主训练的向量嵌入模型为底层，由700GB公开数据+40GB独家行业招聘数据训练，具备强大的语义理解能力。看好公司全年业绩弹性释放，同时公司加码AI，禾蛙平台成长空间广阔，有望成为公司第二成长曲线，维持“增持”评级。

格隆汇7月21日｜四会富仕(300852.SZ)今日盘中一度跌5.55%至30.8元，股价创6月24日以来近一个月新低。四会富仕公告称，控股股东四会市明诚贸易有限公司计划以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过308.78万股，不超过公司总股本(剔除回购专用账户股份后)的2.19%。公司持股10.79%的股东四会天诚同创投资合伙企业(有限合伙)计划以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过115.04万股，不超过公司总股本的0.81%。(格隆汇)

格隆汇7月21日｜东吴证券研报指出，晶盛机电年产60万片8寸衬底拉晶基地奠基，碳化硅衬底加速放量。该项目总占地面积4万平方米，计划于今年正式动工，一期项目建成后8英寸碳化硅衬底预计可实现24万片/年的高效产能。此次开工的项目，是继浙江基地和马来西亚槟城30万片产能基地之后又一重要落子。目前国内掌握8寸SiC衬底量产技术的厂家仅有天岳先进、烁科晶体、天科合达、晶盛机电四家，许多原本具备6寸生产能力的厂商已逐步掉队；此次晶盛机电产能规划后，8寸产能全国最多，有望充分受益于8寸碳化硅器件加速产业化。光伏设备是晶盛机电成长的第一曲线，第二曲线是光伏耗材和半导体耗材的放量，第三曲线是碳化硅材料和半导体设备的放量。维持公司2025-2027年归母净利润为20/22/27亿元，对应股价PE为17/16/13倍，维持“买入”评级。

格隆汇7月21日｜东方财富成交额达100亿元，现跌0.77%。

格隆汇7月21日｜华源证券研报指出，龙溪股份主营高毛利关节轴承，近三年产品毛利率稳定40%+，盈利能力强。公司是国际三大关节轴承公司之一、国内领先的关节轴承企业，关节轴承产品品种数与产销量位居全球第一，年产能超2000万套。下游重点客户包括卡特彼勒、沃尔沃、中国商飞、航空工业及航天科技等，是国内唯一通过美国海军航空司令部实验室A标轴承认证企业。考虑到公司作为关节轴承龙头，在传统市场里具备较强的产品竞争力，且机器人用关节轴承技术路线明确，认为公司有望在机器人应用中优先受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月21日｜国海证券研报指出，福田汽车与传统国有汽车企业不尽相同的发展之路。随着乘用车业务剥离，公司后续愈发聚焦经验上擅长的商用车业务，且出口与新能源的产业机会也有利于公司实现进一步以我为主（公司积极构建自主技术、产品平台，如爱易科与卡文），持续实现价值增长。公司轻型车在国内是龙头，在海外也深耕多年，海外轻型车盈利能力更强。另一方面，放量+供应链整合有望使新能源轻型车扭亏为盈，提升轻型车业务盈利中枢。中长期战略更加聚焦+自主研发，中短期四重经营性向好。认为公司中长期战略向业务愈发聚焦、技术平台自主性增强转变，中短期戴姆勒影响降低，重卡出口、轻型车业务、动力总成提供业务增量。上调至“买入”评级。