格隆汇7月18日｜中原证券研报指出，华工科技预计2025H1实现归母净利润8.9-9.5 亿元，同比增长42.43%-52.03%，预计2025Q2归母净利润为4.8-5.4 亿元，同比增长43.28%-61.19%。联接业务收入和盈利同比大幅增长，感知业务市场占有率提升，智能制造业务订单增长较快。公司是全球领先的光模块厂商，国内算力光模块业务需求旺盛，海外业务推进顺利；在全球新能源汽车热管理和多功能传感器技术处于领导地位，PTC产品市场份额持续提升，压力传感器突破新的增长点。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月18日｜嘉必优(688089.SH)公告称，预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润约1.07亿元，同比增长57.61%。报告期净利润增长主要系核心产品ARA和藻油DHA销量增加，带动营业收入增长，同时公司生产效率提升，产品结构和客户结构优化，进一步增强了盈利能力。

格隆汇7月18日｜南京高科公告，2025年4-6月，公司房地产业务实现合同销售面积2.57万平方米，同比增长1185%，实现合同销售金额5.72亿元，同比增长543.40%。2025年1-6月，公司房地产业务实现合同销售面积6.85万平方米，同比增长2437.04%，实现合同销售金额10.21亿元，同比增长729.83%。

格隆汇7月18日｜天风证券研报指出，2018-2024年，招商港口的营业收入、归母净利润及扣非净利润高增长，CAGR达9%、27%及41%，主要是投资并购驱动。认为招商港口未来在国内有望推进区域港口整合，并关注核心枢纽港的投资机会；在海外有望增加新兴市场控股码头，推进“一带一路”布局，并作为战略投资者参与关联项目。港口费率市场化定价及出口增长有望带动港口费率上行。深西港区量价向好，有望带动国内业务营业收入和利润增长。国内集装箱业务有望增长，参股公司盈利有望上行，海外业务量价向好。给予目标PE 为12.5倍，对应目标价为23.44元。首次覆盖，给予“增持”评级。

格隆汇7月18日｜上海证券研报指出，影石创新深智能影像蓝海市场，创新驱动龙头成长。公司从消费级的全景相机产品切入，目前已将产品线拓展至专业VR 全景相机、运动相机等领域，2024年公司消费级智能影像设备、专业级智能影像设备、配件及其他产品收入占比分别为86.59%、0.43%、12.98%。全景相机应用范围广泛，包括日常拍摄与分享、新闻播报、赛事直播、影视内容制作、游戏内容制作等领域，并且户外运动、远程医疗、智慧城市等专业领域中不断渗透。认为智能影像设备行业景气度高，应用场景持续拓展。公司全景相机和运动相机市占率领先，在产品创新、渠道和品牌端优势壁垒强，业绩具备持续高增的可能，给予一定的估值溢价。首次覆盖，“买入”评级。

格隆汇7月18日｜长江证券研报指出，华能国际火电量价延续承压，成本优化护航业绩。二季度，受整体电力供需形势宽松、全国新能源装机保持较快增长等因素影响，公司煤机完成上网电量754.26 亿千瓦时，同比降低3.46%，煤电电量延续承压但电量降幅较一季度显著收窄；燃气机组完成上网电量56.54亿千瓦时，同比增长9.16%。整体来看，成本的显著回落将有效缓解量价下降的压力，预计二季度公司火电业绩表现延续改善。得益于煤电成本显著改善、新能源装机快速扩张的拉动，公司二季度业绩展望积极。维持公司“买入”评级。

格隆汇7月18日｜长江证券研报指出，2025年4-6月，国投电力控股企业累计完成发电量380.67亿千瓦时，上网电量370.74亿千瓦时，与去年同期相比分别增加0.52%和0.59%。2025年上半年，得益于雅砻江两河口水电站蓄能释放的补偿效益，公司水电完成发电量477.82亿千瓦时，同比增长10.30%。单二季度来看，公司完成水电发电量225.11亿千瓦时，同比增加2.85%，其中雅砻江水电完成发电量197.63亿千瓦时，同比增长6.63%。整体来看，煤价回落将一定程度对冲电量压力，成本的显著优化将主导公司火电业绩表现，预计公司二季度业绩表现平稳。公司坐拥雅砻江水风光基地，全电源推进内生发展。维持“买入”评级。

格隆汇7月18日｜光大证券研报指出，杭州银行上半年归母净利润116.6 亿元，同比增长16.7%。营收增速环比1Q 提升1.7pct，盈利增速高位稳定。2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，更是新征程的起笔之处，上半年公司维持较好扩表势头，盈利增速录得16.7%。2Q营收增速季环比改善，体现较强基本面韧性。维持2025-27年净利润预测不变，受杭银转债转股摊薄股本影响，EPS预测调降至2.72/3.18/3.71元，前值为3.11/3.62/4.23元。当前股价对应PB 估值分别为0.97/0.85/0.74倍。伴随可转债转股完成，公司核心一级资本充足率提升并夯实未来扩表基石，同时，再融资迫切性也得到一定程度缓解。维持“买入”评级。

格隆汇7月18日｜A股光刻机概念尾盘拉升，海立股份涨停封板，凯美特气、张江高科、茂莱光学、波长光电、蓝英装备跟涨。

格隆汇7月18日｜华安证券研报指出，洛阳钼业预计25H1实现归母净利润82亿至91亿元，同比+51.37%至67.98%。其中单Q2实现归母净利润42.54亿至51.54亿元，同比+27.2%至54.1%，环比+7.8%至30.6%。上半年铜钴量价齐增，贡献业绩弹性；收购海外金矿，资源布局全面升级。6月24日完成收购加拿大LuminaGold，获得厄瓜多尔Cangrejos金矿100%股权。矿内保有资源量13.76亿吨，金品位0.46g/t，黄金金属量638吨；可采储量6.59亿吨，金品位0.55g/t，黄金金属量359吨，服务年限26年。目前该矿仍在进行勘探，据初步研判，未来资源储量还有一定提升空间。该项目计划2028年投产，预计年产黄金11.5吨，黄金板块后续将为公司贡献利润弹性，提升不同周期下的抗风险能力。维持“买入”评级。

格隆汇7月18日｜中邮证券研报指出，新乳业2024年营收规模106.65亿，产品矩阵覆盖常、低温各类乳饮品和奶粉。公司旗下有52家控股子公司、15个主要乳品品牌、16家乳制品加工厂、12个自有牧场。各子品牌在母品牌“新希望”下独立运营，充分发挥各品牌的协同效应，实现资源的优化配置。2023年公司提出战略规划，继续以“鲜立方战略”为核心方向，2023-2027年努力推动规模复合年均双位数增长，净利率实现翻一番。23-24年公司营收和利润复合增速均实现逆势增长，领先同行。公司希望通过DTC业务去建立相对的渠道壁垒。当前DTC业务占比15%，27年目标提升至30%。同时，未来随着行业需求的逐步企稳回升、规模效应、有息负债规模的不断下降，预计公司的期间费用率仍将继续优化。维持“买入”评级。

格隆汇7月18日｜国海证券研报指出，万业企业预计2025H1实现归母净利润3000~4000万元，预计同比实现扭亏为盈；铋材料业务增厚利润，出售浙江镨芯股权实现投资收益。公司离子注入设备国内领先，半导体产业平台化布局加速。2024年11月，先导科技集团成为公司的新实际控制股东，先导科技集团是全球稀散金属龙头，具备覆盖泛半导体领域的高端材料-器件-模组-系统-装备的全产业链，建成了从底层材料到终端应用的完整生态闭环，双方协同后，公司在半导体产业链的平台化布局有望逐步深化。根据万业企业公众号，在半导体设备业务方面，2025H1凯世通已向客户交付8台集成电路离子注入设备，一季度确认3台设备验收，标志着凯世通国产离子注入机在先进工艺与多元化应用场景加速规划化应用；在铋材料业务方面，安徽万导在湖北荆州建立的铋材料深加工基地2025H1产能建设顺利实施中，预计在试运营生产后有望扩充铋材料业务的整体产能。公司是国内离子注入设备领跑者，先导科技集团赋能下公司平台化布局有望加速。首次覆盖，给予“买入”评级。