格隆汇7月15日｜桥水对中国股市的看法日益乐观，其在岸中国基金上半年实现了14%的回报率。桥水在岸中国基金在第二季度投资者信函中表示，截至6月30日，其对中国股票的看法相对于“全天候”战略配置为“适度增持”，主要原因包括政策支持和相对较低的估值。

格隆汇7月15日｜A股三大指数午后回升，截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%，北证50指数跌1.15%，沪深京三市成交额16350亿元，较上日放量1541亿元。两市超4000只个股下跌。板块题材上，AI算力硬件股表现强势，地产、AI智能体板块午后局部拉升，光伏、煤炭、电力板块回调。 ETF方面，算力板块大爆发，新华基金云50ETF、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华宝和云计算ETF沪港深分别涨7.82%、7.12%、7.07%和7.01%。AI智能体板块跟随上扬，人工智能ETF富国、富国基金通信设备ETF分别涨6.7%和6.32%。 国证2000ETF基金回调4.62%。煤炭板块、光伏板块走弱，煤炭ETF、科创新能源ETF和绿电ETF分别跌2.33%、1.76%和1.72%。

格隆汇7月15日｜创新药板块午后全面加速上涨，成分股奥赛康涨停，荣昌生物涨超8%，诺诚健华涨超7%，百济神州涨超6%，带动创新药ETF天弘(517380)今日上涨2.14%，位居医药行业ETF第一，今年涨超37%。 消息面上，继药明康德、博腾股份发布亮眼中报业绩预告，奥赛康上半年预计净利润约1.35亿元-1.75亿元，同比增长78.58%-131.5%。此外，为推进第十一批药品集中带量采购工作，国家组织药品联采办于近期在上海组织召开了工作会议。 资金面来看，创新药ETF天弘(517380)近5个交易日有4日迎来资金净流入，近60日合计“吸金”1.39亿元。 全市场独家品种·创新药ETF天弘(517380)及联接基金(A类014564， C类014565)是全市场唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF，实现了A股+港股、创新药+CXO全面覆盖，且权重股“药明系含量”接近20%。 中金研报称，长期看，中国创新药开始具备国际竞争力；中期看，具备竞争力的临床数据和MNC合作形式的BD事项是重要催化剂；短期看，围绕ASCO/ESMO学术会议重要数据披露/BD公布/国际化突破市场天花板带来股价弹性。 生物医药ETF(159859)及联接基金(A类011040， C类011041)是同标的规模第一、流动性最好的产品，年初至今涨幅居标的第一，其跟踪生物医药指数，均衡布局医药板块，覆盖创新药、疫苗、血制品等细分品种。

格隆汇7月15日｜A股三大指数早盘分化，截至午盘，沪指跌0.93%，深成指跌0.26%，创业板指涨0.64%，北证50指数跌1.51%，沪深京三市半日成交额10961亿元，较上日放量1087亿元。两市近4700只个股下跌。板块题材上，算力硬件概念集体爆发，CPO、液冷服务器方向表现强势，光伏、煤炭、电力、房地产概念走弱。 ETF方面，算力硬件概念集体爆发，创业板人工智能ETF南方、新华基金云50ETF、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF国泰和创业板人工智能ETF华宝分别涨4.95%、4.77%、4.63%、4.62%和4.37%。跨境ETF表现活跃，景顺长城基金标普消费ETF涨3.74%。 昨日尾盘异动上涨的国证2000ETF基金跌4.36%。房地产板块全线下挫，房地产ETF、地产ETF分别跌2.6%和2.29%。煤炭板块走弱，煤炭ETF跌2.52%。光伏板块飘绿，科创板新能源ETF、科创新能源ETF分别跌2.43%和2.29%。

格隆汇7月15日｜CPO板块集体大涨，其中，新易盛20CM涨停，中际旭创涨超13%，带动云计算ETF沪港深（517390）涨4.53%，年内涨超21%。 消息面上，新易盛公告，预计2025年上半年净利润为37亿元–42亿元，同比增长327.68%-385.47%。报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。  一键打包沪港深三地算力龙头股的云计算ETF沪港深（517390）及其联接基金(A:019171，C:019170)，是目前唯一一只横跨港A两地的纯正云计算指数的产品，其跟踪的SHS云计算指数汇聚了阿里巴巴、腾讯控股、中际旭创、中科曙光、新易盛等50只港股和A股的云计算龙头上市公司，历史弹性大、业绩好，有望持续捕捉国产AI投资浪潮。 中银证券指出，国产GPU上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振，国产算力产业从技术研发、商业落地到需求支撑已进入高速增长周期，全产业链自主化进程提速，国产算力行情亦有望受到催化，建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等。

格隆汇7月15日｜CPO概念股爆发，新易盛20cm涨停，股价创历史新高，中际旭创、天孚通信涨逾10%；PCB概念震荡反弹，鹏鼎控股涨停；液冷服务器板块走强，博汇股份涨超15%。 消息面上，继AI服务器工业富联上半年业绩预报超预期，“CPO三巨头”新易盛预计上半年净利润37亿元-42亿元，同比增327.68%-385.47%，报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长。剑桥科技上半年净利同比预增50.12%-60.12%，有力印证了AI算力板块的需求旺盛。 此外，人形机器人板块催化剂不断，智元、宇树中标了中移动的1.24亿元采购合同，今日下午3点， 宇树科技的王兴兴等民营企业家将亮相中外记者见面会。 值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅： 人工智能指数中CPO含量最高：创业板人工智能ETF华夏(159381)，+5.62%，权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、软通动力(IT服务)、润泽科技(IDC/云计算)、天孚通信(光器件)、深信服(网络安全)、网宿科技(云计算)等。 AI全产业链：人工智能AIETF(515070)，+2.95%，覆盖AI芯片（寒武纪 - U）、算力基础设施（中科曙光、新易盛、中际旭创）、算法应用（科大讯飞）等全产业链环节。 具身智能爆发的应用终端：机器人ETF(562500)，-0.12%，权重股包含汇川技术（工业机器人龙头）、绿的谐波（全球谐波减速器龙头）、拓普集团（特斯拉人形机器人核心供应商）和石头科技（服务机器人龙头）等。

格隆汇7月14日｜A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，北证50指数涨0.55%，沪深京三市成交额14809亿元，较上日缩量2557亿元。两市超3100只个股上涨。板块题材上，人形机器人、减速器概念涨幅居前，贵金属、造纸、电力板块走强。多元金融、互联网金融、游戏板块跌幅居前。 ETF方面，工银瑞信基金国证2000ETF基金尾盘拉升6.27%，最新溢折率为5.08%。机器人板块全天涨幅强势，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达分别涨2.89%、2.68%。创新药板块午后走强，港股通创新药ETF工银、华泰柏瑞恒生创新药ETF和银华基金港股创新药ETF分别涨2.28%、2.25%和2.18%。黄金股表现活跃，永赢基金黄金股ETF涨1.99%。 稳定币概念股回落，金融科技ETF华夏、金融科技ETF分别跌2.81%、2.5%。游戏板块回调，游戏ETF跌2.76%。软件板块走低，软件龙头ETF、软件50ETF分别跌2.22%和2.01%。

格隆汇7月14日｜7月14日盘中，稳定币指数暴跌4%，多只成份股逼近跌停，稳定币含量高的金融科技共振下挫，截至发稿，中证金融科技主题指数跌逾3%。其中，大智慧跌停，金证股份、中科金财、京北方大跌逾9%，长亮科技、指南针、信雅达、恒宝股份等多股跟跌超5%。 热门ETF方面，规模、流动性同类断层第一的金融科技ETF（159851）场内跌逾3%回踩五日线。交投方面，受份额拆分降低交易门槛利好事件影响，金融科技ETF（159851）实时成交额超7亿元，环比放量明显。金融科技行情深度回调之际资金逆行重仓买入，目前盘中净申购份额已超4.6亿份。 分析来看，金融科技短期波动调整或受一则消息影响。消息面上，近期北京、深圳等多地监管部门针对稳定币炒作风险发布提示，指出部分不法分子借"金融创新"等名义诱导公众参与交易炒作。但从中长期趋势来看，上海等城市围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习，要坚持创新驱动、保持对新兴技术的敏锐感知，加强对数字货币的研究探索。 复盘来看，近期受益于稳定币、跨境支付、市场交投等多重积极因素催化，金融科技ETF（159851）标的指数频刷指数发布以来新高。对比看，截至7月11日，金融科技指数近3个月已由低点猛涨超39%，大幅跑赢同期创业板指（+22.13%）、上证指数（+13.36%）等市场指数，持续验证板块高弹性。

格隆汇7月14日｜A股三大指数涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.43%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.74%，北证50指数涨0.46%，沪深京三市半日成交额9874亿元，较上日缩量436亿元。两市超2687只个股上涨。板块题材上，人形机器人、电力、银行板块表现强势，泛金融板块、游戏板块调整。 ETF方面，人形机器人板块强势反弹，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达、机器人ETF嘉实分别涨2.89%、2.68%和1.87%。家电板块走高，博时基金龙头家电ETF、国泰基金家电ETF分别涨1.54%和1.34%。银行股上涨，华宝基金银行ETF和银行ETF南方分别涨1.46%和1.45%。 金融科技板块回调，金融科技ETF华夏、金融科技ETF跌逾3%。游戏板块下跌，游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞分别跌3.3%和3.17%。软件板块飘绿，软件龙头ETF、软件50ETF分别跌2.68%、2.55%。