全球视野, 下注中国
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2025-07-27 07:53 星期日
07-09 10:20
格隆汇7月9日｜南下资金净买入港股超30亿港元。
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07-09 10:17
港股异动丨无惧美药品关税威胁，港股药品股大涨，恒瑞医药涨超7%创上市新高
格隆汇7月9日｜港股药品股集体拉升，其中，恒瑞医药涨7.5%创上市新高，德琪医药、绿叶制药涨近6%，中国生物制药、康哲药业、翰森制药、石药集团、开拓药业等跟涨。
消息上，美国总统特朗普周二在内阁会议期间表示，更多贸易协定即将出台，拟对进口铜加征50%关税，药品关税可能高达200%。有分析指出，药品是高度敏感的民生领域，大幅加征关税可能导致药价飙升，引发公众强烈反对。市场可能认为此类政策更可能是谈判筹码，实际执行概率低。
个股方面，恒瑞医药公布，子公司广东恒瑞医药收到国家药监局核准签发关于SHR-2173注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验；基石药业-B与Istituto Gentili就舒格利单抗在西欧和英国达成独家战略合作；先声药业乐德奇拜单抗新药上市申请获国家药监局受理。(格隆汇)
HK 恒瑞医药 HK 开拓药业-B HK 绿叶制药 HK 康哲药业
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07-09 10:14
大行评级｜中银国际：首予同程旅行“买入”评级 自身流量和供给资源优势显著
格隆汇7月9日｜中银国际发表报告表示，首次覆盖同程旅行，给予“买入”评级。同程旅行作为国内下沉市场的OTA(在线旅行社)龙头企业，有望享受大众旅游的时代红利，背靠腾讯和携程两大股东，自身流量和供给资源优势显著。
报告指，公司积极拓展酒管、渡假等业务，并逐步开拓国际市场，有望进一步贡献业绩增量。该行预计2025至2027年公司将实现净利润27.07亿、33.69亿及40.82亿元，经调整净利润33.12亿、39.79亿及47.97亿元，对应市盈率分别为16.1倍、12.9及10.7倍，经调整市盈率分别为13.1倍、10.9倍及9.1倍。
HK 同程旅行
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大行评级｜瑞银：维持小米“中性”评级及目标价62港元 上调电动车交付量预测
格隆汇7月9日｜瑞银发表研究报告指，发现投资者对理解小米核心业务的策略存在显著差距，尤其新零售模式以及不同业务之间的协同效应。该行维持对小米的“中性”评级及目标价62港元，因认为目前估值已反映明年电动车交付及产能增加的正面因素；目前风险与回报前景亦平衡，YU7的强劲需求和今年下半年及明年电动车业务的盈利贡献，有助抵消内地补贴政策逆风下的智能电话及物联网需求疲弱。
该行认为，如集团有效落实其海外策略，包括提高高端智能电话占比及于2030年前开设1万间小米之家门店，将会令该行态度转趋更正面；假如新零售模式与海外市场取得成功，将可解锁更大的物联网市场，并为2027年起电动车出海铺路。该行将2025、26及27年经调整净利润预测分别上调6%、11%及4%，基于核心业务盈利上调7%、3%及3%；将电动车交付量预测分别提高至39.8万、72万及100万辆，并将电动车盈利预测上调至24亿、195亿及236亿元。
HK 小米集团-W
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07-09 10:09
港股异动丨恒基地产重挫超11%，发行80亿港元有担保可换股债
格隆汇7月9日｜恒基地产(0012.HK)盘初重挫超11%，至25.2港元，截至目前成交额放大至4.7亿港元。
消息面上，恒基地产公布，发行本金总值80亿港元、于2030年到期的港元有担保可换股债券，债息年利率0.5%，初始换股价为36港元，较恒基地产周二收市价28.35港元溢价27%。较恒基地指，每份债券的面值将为200万港元及其整数倍，估计发行债券的所得款项净额约79.2亿港元。假设债券按初始换股价悉数转换，且并无发行其他股份及购回股份，可转换约2.22亿股，占扩大后已发行股份约4.39%。
HK 恒基地产
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07-09 09:58
蓝思科技(6613.HK)登陆港股，盘初涨近6%，为支付宝核心供应商
格隆汇7月9日｜消费电子制造巨头蓝思科技(6613.HK)正式登陆港股，发行价18.18港元/股，盘初涨5.61%报19.2港元，受市场追捧。
这家湖南企业，是“支付宝碰一下”的关键硬件制造商，同时也是苹果、华为等核心供应商。随着“支付宝碰一下”覆盖全国超400个城市，覆盖用户上亿，此次上市标志着其全球化战略和多元化布局迈入新阶段。
近来，一众消费电子产业链公司扎堆赴港IPO。蓝思科技今年3月启动港股上市计划，受到市场热烈关注。上市前夕，蓝思科技港股暗盘交易上涨超5%。
HK 蓝思科技
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07-09 09:47
格隆汇7月9日｜南下资金净买入港股超20亿港元。
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07-09 09:42
港股跳水 恒科指跌幅扩大至1%
格隆汇7月9日｜港股主要指数短线跳水，恒生科技指数跌幅扩大至1%，恒生指数现跌0.79%。
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07-09 09:28
港股早评：三大指数低开 生物医药股集体下跌 铜业股强势
格隆汇7月9日｜特朗普拟对进口铜加征50%关税，药品关税可能高达200%。港股三大指数低开，恒指跌0.36%，国指跌0.44%，恒生科技指数跌0.48%。盘面上，大型科技股普遍下跌，其中，网易跌2.36%，阿里巴巴、小米、美团、百度、腾讯皆有跌幅；现货黄金持续回落，黄金股普遍走低，招金矿业跌2.2%；特朗普称药品关税可能高达200%，生物医药股集体下跌，泰格医药、药明康德、基石药业等均下跌；体育用品股、核电股、香港本地地产股纷纷走低。另一方面，纽约铜涨约10%一度逼近5.9美元，铜业股大涨，中国大冶有色金属涨超13%，江西铜业涨3.5%，苹果概念股、光伏股多数上涨。另外，蓝思科技首日挂牌上市高开近4%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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07-09 09:27
港股异动丨铜概念股高开，中国大冶有色金属涨超13%，特朗普意外宣布对进口铜征50%关税
格隆汇7月9日｜美国总统特朗普出人意料宣布对进口铜征收50%关税，港股市场铜概念股集体高开。其中，中国大冶有色金属高开超13%，中国金属利用高开超11%，江西铜业股份涨超3%。
在美国总统特朗普表示将对进口铜征收50%的关税后，美国铜价周二飙升至历史新高，至5.8955美元/磅。这种用于电线、电机等的关键金属的期货一度合约上涨16%。道琼斯市场数据显示，这是1968年以来最大的单日涨幅。
HK 中国大冶有色金属 HK 中国金属利用 HK 江西铜业股份
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07-09 09:22
蓝思科技(6613.HK)首日挂牌上市高开近4%
格隆汇7月9日｜蓝思科技(6613.HK)首日在港挂牌上市，高开3.85%，报18.88港元。
该股在香港公开发售接获462.76倍认购，最终发售价18.18港元，为上限定价，集资净额46.94亿港元。
公司是业内领先的智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商，在多个终端领域中稳居全球领先地位。公司已成功实现为多样化的智能终端产品提供包含产品设计、模具开发及制造、新材料生产、软件开发、生产加工、品质管理等完整覆盖精密制造全产业链垂直整合的解决方案。2024年收入计 ，公司是全球中高端智能手机品牌玻璃盖板主要供应商，及全球第一大纯电动汽车品牌中控屏和智能B柱的主要供应商。
HK 蓝思科技
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07-09 09:17
恒指期货低开0.17%
格隆汇7月9日｜恒指期货日盘开盘跌0.17%，报24067点，低水81点。
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07-09 09:13
港股IPO基石参与度跃升
格隆汇7月9日｜上半年，港股IPO市场基石投资呈现活跃态势。数据显示，在上半年43宗港股IPO中，逾四成企业获5家以上基石投资者加持，较去年同期大幅提升。
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07-09 09:03
台股跌0.43%
格隆汇7月9日｜台股低开，台湾加权指数跌0.43%，报22266.69点。
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07-09 08:34
大摩邢自强：预计中国今年可能继续降息15个基点，反内卷不停留在纸面上还要靠改革
格隆汇7月9日｜近日，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强分享了对于关税“暂停大限”后的一些预判，对“大而美”法案的解读，以及对中国经济“反内卷”、“再平衡”的一些建议分析。
邢自强认为，贸易不确定性，只是在被暂缓、被拖延，但并没有被解决，反映在企业上，不管是在美国，还是在东南亚等其他国家，跟美国贸易产业链息息相关的经济体，今年还是没信心、不敢投。而所谓的“大而美”法案其实还是一个财政刺激、财政扩张的政策，里面是有一点点减支的，但<u>更多的是减税，减税的幅度远大于减支。</u>
对中国来说，其实汇率不再是这一轮中美博弈的核心，刑自强对人民币汇率的判断，接下来兑美元12个月也就升1%，几乎相当于不升值，但<u>预计今年还是有可能继续降息15个基点。</u>
他指出，目前，一个明确的信号是：改革和再平衡的议题重新放到了比较重要的中心舞台。这也就意味着要反内卷，减少所谓的投资过多，产能过剩、供需不平衡。
<u>这个不能停留在纸面上，停留在文件上，还需要改革几个层面，后续的“十五五规划”会成为非常重要的试金石之一。</u>
总体来说，从全球视角来讲，资产配置上确实存在着对美元资产“一枝独秀”、“例外论”的去魅和退坡，<u>这对包括香港市场在内的中国市场是有利的</u>，但最重要的，还是中国自身的再平衡改革。
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