全球视野, 下注中国
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2025-05-31 19:04 星期六
05-26 14:58
图解丨标普500指数集中度攀升：前十大公司市值占比接近40%
格隆汇5月26日｜过去几十年来，标普500指数成分股中市值前十大公司的主导地位逐年攀升。1990年，前十大公司的市值合计在指数成分股总市值中的占比约为20%。到2025年初，该比例已接近40%，甚至超过了互联网泡沫时期的峰值水平。虽然少数巨头的强劲表现并不一定是坏事，但它确实会带来集中度风险。这意味着，尽管投资者可能看起来分散投资于数百只股票，但他们的投资组合可能仍然严重依赖于少数几只股票。如果其中一只或多只大型股票出现波动，可能会对整体回报产生巨大影响。
US 标普500指数
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05-26 14:35
韩股收涨2%
格隆汇5月26日｜韩国综合指数收盘上涨52.31点，涨幅2.02%，报2644.4点。
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05-26 14:35
曝Switch2锁定超120万订单 将打破主机首发销量记录
格隆汇5月26日｜据IT之家，一日本YouTube游戏频道分析，任天堂Switch 2在日本地区通过多轮抽签预售后，已累计锁定超过120万台掌机订单，有望打破日本市场主机首发纪录。据悉，初代Switch日本首周销量为33万台，而目前史上累计销量最高的主机PS2，在日本的首周销量约60万台。为应对抢购狂潮，任天堂在日本采取了与其他地区截然不同的销售策略，除任天堂官方商城外，当地第三方零售商也同步启动了抽签预售机制。但面对开启预售后高达220万次的抽签申请，任天堂社长道歉称申请量远超预期和首批备货。
US NintendoCo.,Ltd.UnsponsoredADR
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05-26 14:34
日股收涨1%
格隆汇5月26日｜日经225指数收盘上涨371.06点，涨幅1.00%，报37531.53点。
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05-26 14:21
欧洲资管公司警告美清洁能源政策逆转将令资本转向他国
格隆汇5月26日｜美国众议院通过税务法案，取消2022年《通胀削减法案》中包含的清洁能源转型激励措施。安联全球投资高级投资组合经理Alex Bibani接受彭博访问时表示，美国或不再像数月前那样提供可靠的投资跑道。Bibani指出，如果参议院通过有关提案，将标志美国清洁技术政策急剧逆转，将为市场注入显著监管和政治风险，破坏使美国成为全球清洁技术资本领先目的地的政策确定性和财务可预测性。他又指，即使参议院投票阻止有关提案，欧洲资产管理公司仍需应对新的不确定性和波动性，项目经济、供应链承诺和资本流动或转向更稳定的司法管辖区，如加拿大或欧盟。
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大行评级丨高盛：下调名创优品H股目标价至46港元 下调经调整纯利预测
格隆汇5月26日｜高盛发表报告指，受海外市场超预期推动，名创优品首季整体销售额按年增长19%至44亿元，略高于高盛预测的43亿元；经调整营业利润按年下滑5%，较高盛低9%，意味由于直销业务敞口扩大，经调整营业利润率收窄4.2个百分点。管理层维持今年年营收指引，但因业务模式转型(更多DTC门店)对边际利润的语调趋软化。该行认为，DTC业务投资有望逐步显效并利好未来盈利，而名创优品计划从5月起推出S级IP(即最受欢迎系列)，例如近期配合电影推出的史迪奇IP产品，或成为正面催化剂。
撇除永辉超市联营亏损但计及可转债/永辉投资相关现金利息开支后，该行降2025至2027年经调整纯利预测平均约10%，以反映经营开支预测被上调，H股目标价从50港元下调至46港元，美股目标价由25.7美元下调至23.4美元，维持“买入”评级。
HK 名创优品 US 名创优品
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05-26 13:30
大摩发表中国市场策略报告并列出最新焦点股名单
格隆汇5月26日｜摩根士丹利发表中国市场策略报告，列出中国今年宏观经济的基本及上升(Upside)情境预测。
其中，<u>基本情境下，</u>当前美国30%额外关税将继续留在预测范围内；2025年第四季度出台5000亿至1万亿人民币补充财政计划以支持基础设施和关键行业；下半年料再降政策利率15至20个基点及下调银行存准金率50个基点。在此情境下，<u>大摩预测2025年实际GDP增长4.5%，2026年实际GDP增长4.2%。</u>
<u>上升情境下，</u>中美贸易谈判进展顺利，20%的芬太尼相关关税将被取消，但10%的对等关税将继续保留；额外财政计划的规模和时机与基本情况相同，但更多资源将从投资转向消费。在此情境下，<u>大摩预测2025年实际GDP增长4.7%，2026年实际GDP增长4.5%。</u>
另外，<u>大摩列出港股、中概股ADR及A股最新焦点股名单。</u>港股及中概股ADR方面，包括阿里巴巴、华润电力、港交所、香港电讯-SS、中石油、泡泡玛特、腾讯、紫金矿业、中通快递；A股方面，包括华润三九、长江电力、宁德时代、乐鑫科技、贵州茅台、国电南瑞。
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05-26 13:11
三星Galaxy S25系列手机在韩销量破200万部，创下最快纪录
格隆汇5月26日｜据韩国三星电子消息，截至24日，年初上市的旗舰智能手机Galaxy S25系列在韩销量突破200万部。Galaxy S25本土销量破200万耗时较前代S24快了两周以上，创下Galaxy系列最快纪录。S25系列广受欢迎的原因在于个性化的人工智能功能和大幅升级的拍摄性能，其中性能最出色、设计变化最为显著的Ultra版最受消费者青睐。三星电子预测，本月23日上市的超薄旗舰手机S25 Edge有望进一步推动S25系列的销售热潮。
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05-26 12:40
格隆汇5月26日｜备忘录显示，花旗集团(C.N)任命普拉尚特·塔克尔(Prashant Thakker)为南亚和东南亚企业银行业务主管。
US 花旗
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05-26 12:26
格隆汇5月26日｜赛诺菲(Sanofi)签署协议将疫苗生产技术转让给越南。
US 赛诺菲集团
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05-26 12:19
携程：将设立10亿元旅游创新基金
格隆汇5月26日｜携程集团联合创始人梁建章和CEO孙洁在携程举办的行业峰会上宣布多项战略举措：一是设立10亿元旅游创新基金，旨在支持旅游领域的突破性和创新性发展，激励在旅游创新场景做出突出贡献的项目和个人；二是与来自泰国、马来西亚、印尼的多家国际酒店集团达成战略合作，通过联合营销及服务升级提升区域酒店服务行业标准；三是联合国内10个目的地及5家海外组团社构建“双向服务枢纽”，响应国家促进入境旅游战略。
HK 携程集团-S US 携程网
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研报掘金丨中金：下调名创优品目标价至42.28港元 下调2025和26年经调整盈测
格隆汇5月26日｜中金发表报告指，名创优品第一季收入按年增长19%至44亿元，经调整净利润按年下跌5%至5.87亿元，业绩低于该行预期，主要因直营门店投入前置带来的销售费用率提升及财务费用增加。
报告指，第二季以来名创优品国内业务同店仍在改善，特别是在五一假期期间实现转正，公司维持全年国内同店实现正增长的目标不变，并将继续重视海外业务特别是直营门店的扩张和发展。考虑公司仍有较多费用支出，该行下调2025和2026年non-IFRS经调整净利润预测14%及8%，各至 27亿及35亿元，维持“跑赢行业”评级，下调目标价8%至42.28港元。
HK 名创优品 US 名创优品
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05-26 11:40
ETF午评 | 游戏板块领涨，游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞涨超2%
格隆汇5月26日｜A股三大指数早盘集体调整，截至午盘，沪指跌0.30%，深成指跌0.71%，创业板指跌1.28%，北证50指数涨0.11%。全市场半日成交额6610亿元，较上日缩量1亿元。全市场2600只个股飘绿。板块题材上，可控核聚变、游戏、饮料制造板块领涨；创新药板块跌幅居前。
ETF方面，国泰基金标普500ETF涨3.16%，游戏板块涨幅居前，国泰基金游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞、华夏基金游戏ETF分别涨2.59%、2.57%和2.48%。数据板块表现活跃，嘉实基金信息安全ETF、华宝基金大数据产业ETF分别涨1.59%、1.51%。
港股汽车股回调，港股通汽车ETF、港股汽车ETF分别跌4.08%、4.07%。固态电池板块继续走弱，新能源车电池ETF、电池ETF分别跌3.07%、2.86%。创新药板块回调，创新药ETF天弘跌2.46%。
SH 标普500ETF SZ 标普500ETF SH 游戏ETF SH 游戏ETF华泰柏瑞 SH 大数据产业ETF SH 信息安全ETF SZ 信息安全ETF SZ 港股通汽车ETF SH 港股汽车ETF SZ 港股汽车ETF SZ 新能源车电池ETF SH 电池ETF SZ 电池ETF SH 创新药ETF天弘
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05-26 10:41
格隆汇5月26日｜截至早盘收盘，日经225指数涨0.5%，东证指数涨0.3%。
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