全球视野, 下注中国
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2025-09-12 07:06 星期五
05-12 16:51
龙虎榜丨中航成飞4日累涨近62%，上榜席位今日净买入8.98亿元
格隆汇5月12日｜中航成飞(302132.SZ)今日20%涨停，换手率18.29%，成交额97.39亿元；近4个交易日，该股累涨近62%。龙虎榜数据显示，游资“章盟主”位列买四席位，净买入1.43亿元。上榜席位全天买入16.58亿元，卖出7.59亿元，合计净买入8.98亿元。(格隆汇)
SZ 中航成飞
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05-12 16:37
龙虎榜丨中坚科技涨停，四机构净买入1.11亿元
格隆汇5月12日｜中坚科技(002779.SZ)今日涨停，换手率8.01%，成交额10.46亿元。龙虎榜数据显示，四家机构买入1.48亿元，卖出3681.18万元，净买入1.11亿元；游资“量化打板”位列买三席位，净买入4318.33万元；“宁波桑田路”位列买四席位，净买入3772.35万元。上榜席位全天买入2.38亿元，卖出8458.91万元，合计净买入1.53亿元。(格隆汇)
SZ 中坚科技
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05-12 16:33
中信建投：出口管制致内外价差大幅走扩 稀土战略地位重申需积极关注
格隆汇5月12日丨中信建投研报称，自4月4日我国对部分中重稀土出口管制以来，海外稀土供给偏紧，部分产品大幅上涨。参考此前我国对锗、镓、锑、钨等产品出口管制之后，国内价格短暂下跌后均出现大幅上涨，因此国内稀土价格后续有望止跌反弹，大幅补涨海外。建议持续关注稀土板块。
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05-12 16:31
龙虎榜丨南方精工今日换手率45.93%，二机构净卖出1.13亿元
格隆汇5月12日｜南方精工(002553.SZ)今日涨4.88%，换手率45.93%，成交额29.42亿元。龙虎榜数据显示，两家机构买入1992.95万元，卖出1.33亿元，净卖出1.13亿元；游资“消闲派”位列卖三席位，净卖出5294.85万元;“量化打板”位列卖四席位，净卖出4119.02万元。上榜席位全天买入1.72亿元，卖出3.98亿元，合计净卖出2.26亿元。(格隆汇)
SZ 南方精工
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05-12 16:00
研报掘金丨天风证券：新易盛25年一季度业绩再创新高，维持“买入”评级
格隆汇5月12日｜天风证券研报指出，新易盛(300502.SZ)24年归母净利润28.38亿元（YoY +312.26%）；25年Q1归母净利润15.73亿元（YoY +384.54%）。2024年公司高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展。公司业绩季度环比持续增长，25年一季度再创新高。此外，公司泰国工厂一期已于2023年上半年投入使用，泰国工厂二期已于2024年底基本完成，预计2025年正式投入运营。AI+云计算数据中心市场高速发展的双驱动背景下，公司客户和产品结构不断优化，LPO+1.6T为长期成长点。认为AI有望在中长期拉动800G光模块需求增长，维持“买入”评级。
SZ 新易盛
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05-12 15:55
研报掘金丨申万宏源研究：维持华虹公司“买入”评级 Q2指引销售收入5.5-5.7亿美金
格隆汇5月12日｜申万宏源研究指出，根据港股财报，华虹公司(688347.SH)25Q1晶圆交付1231K，yoy+20%，QoQ+1.5%，ASP为439美元/片，QoQ-1.1%淡季略有下滑；25Q1整体稼动率102.7%，QoQ-0.5pct，基本维持高位。2025年公司开始加快产能进程，一季度公司产能折合8寸产能新增22K/M（折合12寸约10K/M），从2024年底的391K/M增长至413K/M。25Q2指引继续环增，Fab 9正式进入建设期。公司25Q2指引销售收入5.5-5.7亿美金，QoQ+1.7%~+5.4；毛利率约7-9%之间。根据公司A 股招股书，自华虹公司首次公开发行并于科创板上市之日起三年内，按照国家战略部署安排，在履行政府主管部门审批程序后，华虹集团将华力微注入发行人，预计后续有望带来积极影响。由于晶圆代工环节资产偏重，PB定价较为合理，根据Wind公司目前PB（LF）为1.86X，SW集成电路制造指数平均为3.04X，维持“买入”评级。
SH 华虹公司
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05-12 15:49
研报掘金丨长江证券：中国能建新兴业务增强转型主引擎，氢能产业园投产在即
格隆汇5月12日｜长江证券研报指出，中国能建(601868.SH)2025Q1年收入有所承压。公司实现营业收入1003.71亿元，同比增长3.05%。公司大力发展战略性新兴产业，以新能源、储能为代表的公司战略性新兴产业收入占比不断提升。公司Q1成功发行2025年第一期科技创新公司债券，发行规模20亿元，期限10年，票面利率2.33％，再创公司长期限债券利率新低，未来财务费用有进一步改善空间。公司2025年Q1累计新签3888.96亿元，较上年同期增长5.75%。公司新能源、传统能源领域勘察设计新签显著快于公司施工领域，彰显公司能源设计领域优势。另外，公司新兴业务增强转型主引擎，氢能产业园投产在即。
SH 中国能建
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05-12 15:39
研报掘金丨申万宏源研究：中国中免Q1业绩符合预期，维持“买入”评级
格隆汇5月12日｜申万宏源研究指出，中国中免(601888.SH)公布2025年第一季度报告，期内业绩虽同比下滑，但降幅较2024年第四季度有所收窄，业绩符合预期。公司通过推动三亚国际免税城下沉花园改造、优化门店布局、打造海口威士忌博物馆及利用演唱会经济等方式提升购物体验和吸引客流。同时，公司成立海南区域运营中心以优化资源配置，并持续进行供应链优化，将提货准备时间缩短至4小时。公司通过供应链整合、会员体系贯通、商品结构优化等措施，提升市内免税店的运营效率和客户体验。中长期看好封关后海南离岛免税商务客流的增长，市内免税业务作为新增长点，有望在后续季度逐步贡献业绩增量。考虑到线上销售占比预计有所提高，小幅下调公司盈利预测，预计25-27年归母净利润为47.45/56.46/63.98亿元（原值49.76/61.08/68.02亿元），对应25-27年PE为27/23/20倍，维持“买入”评级。
SH 中国中免
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05-12 15:30
研报掘金丨中泰证券：维持潍柴动力“买入”评级，加速抢占数据中心等重点高端市场
格隆汇5月12日｜中泰证券研报指出，潍柴动力(000338.SZ)25Q1实现归母净利润27.1亿元，同比+4.3%，环比-9.7%；还原凯傲影响后盈利能力同比提升。Q1公司发动机销量21.7万台，同比+5%；重卡发动机销量8.3万台，同比基本持平；大缸径发动机销量近2500台，同比+40%，其受益于国内市场数据中心等基建机遇突出。潍柴表示，后续将发挥技术性能、产能、交付效率等优势，加速抢占数据中心等重点高端市场，进一步提升市场份额及盈利能力。考虑到以旧换新政策将天然气车纳入补贴范围，公司是天然气重卡发动机龙头，上调2025-2026年归母净利润预期为126.4/135.6（前值为123.5/131.1亿元），维持“买入”评级。
SZ 潍柴动力
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05-12 15:26
研报掘金丨华创证券：予大秦铁路目标价7.7元，强调“推荐”评级
格隆汇5月12日｜华创证券研报指出，大秦铁路(601006.SH)24年归母净利润90.39亿元，同比下滑24.23%；25年Q1归母净利润25.71亿元，同比下滑15.61%。公司货运业绩下降主要原因为上游货源受限，2024年山西省原煤产量减产1.1亿吨；进口煤炭冲击，全年煤炭进口量5.4亿吨，同比增长14.4%；以及能源结构变化。2025年Q1，大秦线累计完成货物运输量9,272万吨，同比减少5.62%，降幅收窄。公司核心路产大秦线在国家“西煤东运”“北煤南运”能源运输体系中居于重要地位，我国煤炭生产重心加快向“三西”地区集中，使得公司区位优势更加凸显。国家“调整运输结构”的目标任务仍在延续推进，公司经营地域内“公转铁”仍有较大空间。公司持续高分红，2024年分红比例57.31%，假设维持，以25年盈利预测对应股息率4.3%。维持此前估值方法，认为公司至少应回归1倍PB或以上，对应目标价7.7元，预期较当前16%空间，强调“推荐”评级。
SH 大秦铁路
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05-12 15:23
ETF收评 | 港股创新药板块大肆回调，港股通创新药ETF工银、恒生创新药ETF跌逾4%
格隆汇5月12日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%，北证50指数涨2.89%。全市场成交额13409亿元，较上日放量1185亿元。全市场超4100只个股上涨。板块题材上，军工、机器人、苹果产业链、轨交设备、光伏设备、固态电池板块涨幅居前；贵金属、农业、创新药、电力、饮料制造板块跌幅居前。
ETF方面，招商基金中证2000增强ETF尾盘异动拉升，收涨6.44%，最新溢折率为4.34%。军工板块再度爆发，富国基金军工龙头ETF、鹏华基金国防ETF、嘉实基金高端装备ETF分别涨5.53%、5.05%和5.01%。航天航空板块跟随上扬，万家基金航天航空ETF涨4.29%。机器人板块再度走高，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达分别涨4.07%、4.05%。
港股创新药板块大肆回调，港股通创新药ETF工银、恒生创新药ETF和港股通创新药ETF分别跌4.83%、4.51%和4.5%。金价下挫，黄金ETFAU、黄金ETF华夏均跌2%。
SZ 中证2000增强ETF SH 军工龙头ETF SH 国防ETF SH 高端装备ETF SZ 高端装备ETF SZ 航天航空ETF SZ 机器人ETF易方达 SZ 机器人50ETF SZ 港股通创新药ETF工银 SH 恒生创新药ETF SZ 恒生创新药ETF SZ 港股通创新药ETF SH 黄金ETFAU SH 黄金ETF华夏
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05-12 15:21
研报掘金丨国信证券：维持金龙鱼“优于大市”评级，多元化发展值得期待
格隆汇5月12日｜国信证券研报指出，受水稻、小麦、玉米价格下跌影响，金龙鱼(300999.SZ)2024年归母净利润同比承压。预计2025年小麦、玉米等原料价格将迎来温和上涨，预计公司业绩有望受益原料景气上行修复。2024年，公司厨房食品业务总销量2407万吨，同比+4%，主要系餐饮和食品工业渠道产品销量及利润随着公司持续拓展实现增长，同时零售渠道表现有所承压；营业收入1476亿元，同比-6%，主要系原料行情回落导致主要产品价格下跌影响超过了销量增长带来的营收贡献；毛利率6.92%，同比+0.51pct。另外，金龙鱼正在积极布局大健康领域的产品，设立了专门的部门负责相关工作。预计2025年整体在大豆原料供给宽裕、养殖链需求回升、居民消费回暖三重因素合力推动下，以进口大豆为代表的油料压榨利润有望维持同比修复趋势。公司作为厨房食品龙头，多元化发展值得期待，维持“优于大市”评级。
SZ 金龙鱼
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05-12 15:13
富时中国A50指数期货拉升涨2%
格隆汇5月12日丨富时中国A50指数期货快速拉升，涨2%。
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05-12 15:12
研报掘金丨东方证券：维持上汽集团“买入”评级，目标价23.75元
格隆汇5月12日｜东方证券研报指出，上汽集团(600104.SH)1季度盈利好于市场预期。公司2025年力争实现营业总收入超过6740亿元，同比增长7.4%，营业成本在6000 亿元左右。2025年公司将推动“新合资”模式落地，加强自主技术赋能及股东方优势资源共享，推进AUDI品牌首款产品、上汽奥迪A5L、别克和凯迪拉克新能源车型等上市，力争实现稳销量、稳份额、稳盈利的年度目标。2025年公司将继续推进全面深化改革，深化与华为在产品联合开发、用户运营、整车新零售等方面的全方位合作，推动“尚界”品牌首款车型于年内上市。可比公司25年PE平均估值25倍，目标价23.75元，维持“买入”评级。
SH 上汽集团
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05-12 15:04
格隆汇5月12日｜富时中国A50指数期货拉升涨1.66%。
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