全球视野, 下注中国
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2025-10-13 16:54 星期一
03-12 09:06
华西证券：AI产业进入商业化提速期，继续看好具有明确社会价值的科技龙头
格隆汇3月12日｜华西证券研报指出，AI产业进入商业化提速期，国内头部企业凭借成本、效率与本地化优势，性价比凸显，科技红利持续兑现，继续看好具有明确社会价值的科技龙头。建议关注以下民生消费相关投资机会：1)游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；2)港股互联网龙头：促消费稳就业，核心标的估值与业绩双修复；3)电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。
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03-12 09:06
河南2月工业生产者出厂价格同比降2.6% 环比降0.3%
格隆汇3月12日｜据国家统计局河南调查总队消息，2025年2月份，河南工业生产者出厂价格同比下降2.6%，降幅较上月扩大0.3个百分点；环比下降0.3%，降幅较上月收窄0.3个百分点。1—2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降1.8%。
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03-12 09:05
银河证券：数智化牢固根基 AI赋能纺织服装行业深化提效
格隆汇3月12日｜银河证券研报认为，AI未来有望在更多行业应用，纺织服装作为消费端与生产端数据互动活跃领域，近年已经开始数字化、智能化布局。上游制造端通过智能化生产降本增效，实现生产全流程数据化管理，搭建智能化设备与数据平台，小批量、个性化订单快速响应。下游品牌端通过数据驱动匹配各方需求，应用智能零售系统捕捉消费者行为数据，反哺产品研发与营销策略。数智化推动行业从粗放式增长转向精细化运营，全产业链协同推动行业向高质量、可持续方向发展。随着产业+AI应用愈发广泛成熟，企业效率不断提升。龙头企业具备资金和规模优势实现优质数字化+AI搭建和应用，由于AI赋能更多体现在企业的内在经营层面，规模越大的龙头企业经营效率边际改善效果越大。
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03-12 09:05
开源证券：人形机器人量产有望超预期 应聚焦共性关键技术及核心环节
格隆汇3月12日｜开源证券研报指出，2025—2026年国内外人形机器人在量产方面有望超预期，寻找快速响应需求且能稳定量产的优质供应商，已成为当务之急。相较于猜测供应链，更应聚焦确定性更高的共性关键技术(符合产业发展趋势，可以优化但不会被替代)，以及供应链核心环节与重点企业(长期深耕的企业拥有卡位优势)。关注：执行器、电机、传动部件(丝杠、减速器)、灵巧手(微型电机、微型丝杠及减速箱、弹簧)、小脑/运控、传感器、其他部件(线束连接器等)及设备刀具。
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03-12 09:04
“逐日”再进一步，夸父关键子系统顺利通过验收
格隆汇3月12日｜日前，国家“十三五”规划中优先部署的国家重大科技基础设施之一–聚变堆主机关键系统综合研究设施(CRAFT，又名夸父)关键子系统-1/8真空室及总体安装平台通过专家组测试与验收，标志着系统研制水平及运行能力达到国际先进水平。
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03-12 09:04
多家基金公司调整停牌股票估值
格隆汇3月12日｜据每经，3月11日，中欧基金发布公告称，将对停牌股票焦作万方采用指数收益法进行估值，待股票复牌且交易体现了活跃市场交易特征后，恢复采用当日收盘价进行估值。近期，已有多家基金公司针对停牌股票采用指数收益法进行估值，除了焦作万方，还有沪硅产业、纳睿雷达等。从实施复牌的进度来看，纳睿雷达、沪硅产业已经复牌，复牌后的股价表现涨跌各异。相关个股都是一些基金公司旗下部分基金的持股标的，甚至是重仓股。
SH 沪硅产业 SH 纳睿雷达
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03-12 09:01
国内期货主力合约早盘开盘涨跌不一
格隆汇3月12日｜沪银、铁矿石、沪铜、合成橡胶涨超1%；烧碱、PVC跌超1%。
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03-12 09:00
格隆汇3月12日｜富时中国A50指数期货低开0.05%。
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03-12 08:59
天风证券：预计2025年下半年开始白酒板块业绩增速或迎来反转
格隆汇3月12日｜天风证券表示，新一轮利好政策出台，白酒板块后续有望迎来反转。1、政策面：2024年9月底开始政府频繁出台系列财政及货币政策等，且目前CPI和PPI指数已处于历史低位、白酒板块强壁垒以及不可替代性属性仍在，后续经济、消费持续向好变化或刺激板块PE中枢抬升；2、基本面：业绩低点多滞后于渠道库存高点，当前板块已开始进入业绩增速相对底部阶段，当前市场已充分下修板块业绩增速预期，我们预计25年下半年开始板块业绩增速或迎来反转。
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03-12 08:48
两市融资余额增加16.02亿元
格隆汇3月12日｜截至3月11日，上交所融资余额报9657.96亿元，较前一交易日减少1.84亿元；深交所融资余额报9394.41亿元，较前一交易日增加17.86亿元；两市合计19052.37亿元，较前一交易日增加16.02亿元。
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03-12 08:30
华泰证券：2025年稀土行业或至景气拐点
格隆汇3月12日｜华泰证券研报称，据SMM，缅甸供应仍未恢复，当地要求加征20%资源税让矿商的成本大幅增加，矿商表示难以接受，2024年我国从缅甸进口稀土大幅减少。国内对稀土的掌控更全更强，《稀土管理办法》拟将国内矿、进口矿、独居石等所有来源的稀土矿均纳入管理体系。假设2025年缅甸供应减量2026年基本恢复+国内配额延续较低增速，测算2025—2026年全球氧化镨钕供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%。2025年行业或至景气拐点，供需改善或推动价格偏强震荡，风险在于国内配额增速明显超预期。此外，关税扰动持续，稀土作为对抗关税扰动的出口替代品种，其战略地位不言而喻，重视板块配置价值。
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03-12 08:25
银行间市场10年期国债活跃券收益率下行1bp
格隆汇3月12日｜银行间市场盘初，10年期国债活跃券“24附息国债11”收益率下行1bp报1.855%；10年期“25国开05”下行0.5bp报1.8875%。
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03-12 07:37
经济日报金观平：实现5%左右的增长目标并不容易，必须付出艰苦努力
格隆汇3月12日｜经济日报金观平文章指出，从我国发展实践和各国经验看，能不能实现发展目标，一看发展态势，二看能力条件，三看支撑政策。5%左右的增速目标兼顾了需要与可能，符合经济运行走势，符合经济发展规律，与我国经济增长潜力基本匹配，资源要素条件可支撑，也具备宏观调控政策空间。实现这一目标，我们有信心有底气有能力。坚定信心，绝非是盲目乐观，而是正视困难、迎难而上。当前，外部环境更趋复杂严峻，可能对我国贸易、科技等领域造成更大冲击；国内有效需求不足，部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力。实现5%左右的目标并不容易，必须付出艰苦努力，把各方面积极因素转化为发展实绩。
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03-12 07:10
“小金属”上演“大行情” A股锑板块多股受市场追捧
格隆汇3月12日｜据证券日报，3月10日，据中国有色金属工业协会锑业分会发布的消息，99.65%纯度锑锭平均报价突破至18万元/吨，较上一个报价日（3月6日）上涨1万元/吨。与此同时，因锑等小金属价格大幅上涨，小金属板块也成为市场焦点。3月份以来，华钰矿业、湖南黄金、华锡有色等多只与锑有关的个股股价持续走强。2024年，锑价就保持了整体上行态势。生意社数据显示，2024年年末锑价为14.03万元/吨，去年年初价格仅8.13万元/吨，年涨幅达72%。今年以来，锑价延续了这一上涨趋势。目前，业内的共识是，后续锑价或仍将延续上行态势。
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03-12 07:05
音频 | 格隆汇3.12盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇3月12日｜国际要闻：
1、美股三大指数继续下跌，道指跌1.14%，中概指数涨2.83%；
2、高盛：下调美国经济增长预测，将衰退概率上调至20%；
3、前财长萨默斯：美国经济今年陷入衰退的概率近50%；
4、摩根大通将美国经济衰退几率上调至40%，投资者纷纷逃离风险资产；
5、摩根大通仍然准备抄底；
6、美股大跌之际，“木头姐”大举抄底特斯拉等科技股；
7、美加交锋升级！加拿大被提高关税 美国人面临断电危机；
8、特朗普威胁要让加拿大汽车业“永久关闭”；
9、美国白宫贸易顾问：12日不会对加拿大钢铝产品征收50%关税；
10、加拿大安大略省暂停对输美电力征收25%附加费；
11、乌克兰接受美国提议，愿立即实施为期30天临时停火；
12、特朗普告知CEO们：关税可能会高于25%；
13、消息称普京与特朗普将在周五通话；
大中华区要闻：
1、证监会：全力巩固市场回稳向好势头；
2、杨德龙：全球股市呈现“东升西落”特征，2025年我国资本市场将会迎来牛市第二波、第三波行情；
3、中国前两月新能源汽车产销及出口增长均超50%；
4、国际长期投资者正在重返中国市场 估值和基本面将成为外资买入的主要评估因素；
5、金融业颁布从业者禁止炫富新规；
6、韩国投资者二月买入港股规模创三年来最大；
7、南下资金净卖出港股40亿港元，逆势大幅加仓阿里、腾讯和快手；
8、公告精选︱五洲新春：与杭州新剑签订战略合作框架协议；华丰股份：智能化发电机组产品作为备用电源，可用于数据中心作为应急电源；
9、公告精选(港股)︱BOSS直聘-W(02076.HK)2024年净利润增加42.6% 第四季度平均月活跃用户增加27.9%；
10、A股投资避雷针︱东方集团：涉嫌重大财务造假 股票将被实施重大违法强制退市。
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