格隆汇2月11日｜华泰证券研报认为，在DeepSeek引领下，国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，带动流量及推理算力需求强劲增长，而电信运营商有望从三个维度受益：1)网：AI应用的繁荣伴随着数据流量需求的高增长，未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升；2)云：AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升，运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善，同时，数据中心业务有望受益；3)端：AI与智能终端加速融合，连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。

格隆汇2月11日｜快手2025年春节活动近日收官，平台公布的数据显示，丰富多元的新春主题活动及社交互动玩法，带动DAU规模创历史新高。期间，平台春节相关视频总播放量超 2000亿，活动直播观看量超150亿；“摇发财树”红包玩法升级，用户参与热情高涨，总计摇了57亿次红包；本地线下消费迎来高峰，快手本地生活“新春团购节”GMV同比大涨117%，新线城市日均支付用户数环比增长234%，成绩亮眼。

格隆汇2月11日｜据中国一汽，红旗九章平台灵犀座舱已与DeepSeek完成深度融合，并将进一步丰富灵犀座舱AI平台的灵活拓展性，释放红旗座舱大模型作为座舱AI大脑的自由切换行业主流大模型的能力，为用户带来全新智能座舱生态。

格隆汇2月11日｜中国物流与采购联合会今日公布2024年全年物流运行数据。物流市场规模优势进一步巩固，与产业链协同体系逐步构建，物流需求规模持续扩张，全年全国社会物流总额超360万亿元。2024年全国社会物流总额，即经济运行中的物流实物量价值总额，为360.6万亿元，同比增长5.8%，比2023年加快0.6个百分点，全年物流运行总体延续稳中有进的发展态势。从结构看，各领域物流总额占比基本稳定。其中，工业品物流总额超过318万亿元，占比88%。

格隆汇2月11日｜集运欧线涨超6%，SC原油涨超2%，沪金、低硫燃料油、棕榈油、燃料油、沪铝、橡胶涨超1%；烧碱、沪镍、锰硅跌超1%，苹果、豆二、不锈钢跌近1%。

格隆汇2月11日｜2月10日，《哪吒之魔童闹海》在工作日拿下超4.7亿元的票房，总票房已经超过84亿元。随着《哪吒2》票房涨势如虹，猫眼、灯塔专业版对其预测也迅速飙升。截至2月10日晚间，猫眼专业版预测票房数据显示，《哪吒2》最新预测总票房142.5亿元，预测最终票房将登顶全球动画电影票房榜，冲击全球电影票房榜前七。灯塔专业版AI票房预测显示，《哪吒2》预测票房连续13天上涨至145.28亿元，冲击全球单一市场20亿美元大关。

格隆汇2月11日｜万科旗下数只美元债周二早盘上涨，2月10日晚间，万科发布公告称，其第一大股东深圳市地铁集团拟向公司提供金额为28亿元的股东借款，专项用于偿还万科在公开市场发行的到期债券本金与利息。截止北京时间8:42，万科旗下2027年到期美元债每一美元面值买价上涨4.5美分至70美分，2029年到期美元债涨1.3美分至64.4美分，2025年到期美元债涨1.4美分至96.5美分。

格隆汇2月11日｜银河证券研报称，2025年国补政策延续，助力家居龙头业绩修复。预计国补资金将在两会后陆续下达地方，建议持续关注2025年国补政策落实进展及边际变化，与2024年相比，预计2025年国补：1）补贴额度有望提高；2）补贴力度加强：家装厨卫补贴最高折扣率有望达30%；3）申补限制更为严格：当地补贴只能当地领取、使用。从业绩端看，2024年国补对公司业绩有显著催化作用，但受订单周期等因素影响预计集中反映在2025年一季度，2024全年业绩暂时性承压。看好2025年龙头公司业绩持续性修复。

格隆汇2月11日｜东吴证券研报称，2025年是海外机器人元年，大规模量产后，中国供应链将充分受益。机器人当前类比2014年电动车，即将量产，开启10年产业大周期，随着大规模量产，供应链将切换至中国厂商，绑定特斯拉第一梯队公司最为受益，其次为各环节核心龙头。1）特斯拉链：首推确定性龙头第一梯队公司：三花智控、拓普集团，第二梯队公司：鸣志电器、绿的谐波、双环传动，关注北特科技、浙江荣泰、五洲新春、震裕科技、斯菱股份、大业股份等；2）华为及国内链：推荐雷赛智能、汇川技术、赛力斯、富临精工，关注兆威机电、蓝黛科技、禾川科技、豪能股份、科力尔、埃夫特、拓斯达等。3）英伟达链：推荐伟创电气、科达利等。4）宇树科技链：推荐曼恩斯特，关注长盛轴承、卧龙电驱、奥比中光。

格隆汇2月11日｜中国银河证券研报称，本周化工品价格持稳、价差表现偏强。1）估值方面，截至2月7日，石油化工和基础化工PE（TTM）分别为16.9x、23.1x，较2014年以来的历史均值15.9x、27.7x溢价水平分别为5.8%、-16.4%。当前时点基础化工行业估值处在2014年以来偏低水平，具有中长期配置价值。2）供给端，近几年化工行业资本开支及在建产能增速趋于放缓，但预计存量产能及在建产能仍需时间消化。需求端，2025年随政策刺激效果逐渐显现、终端产业回暖动能逐步转强，内需潜力有望充分释放。看好2025年化工品的结构性机会及行业估值修复空间，建议关注以下三条投资主线：一是，全方位扩大内需，把握成长确定性机会；二是，培育新质生产力，新材料国产替代正当时；三是，部分资源品景气有望维持高位，关注规模扩张带来的成长性。

格隆汇2月11日｜华泰证券指出，2025年，金价短期上涨主要推动力或来自美国关税政策变化引发的再通胀和全球经济的不确定性；叠加市场对美股估值泡沫的担忧，或也将促使部分资金转向配置黄金进行避险。我们预计2025年金价底部支撑位在$2500-2600/oz。长期来看，逆全球化和出于对美元信用的担忧，全球针对黄金的投资需求、央行净购金和科技需求或保持强势，而供给或维持相对稳定；供需格局的改善或使金价震荡上行。此外，中国险资投资黄金试点的启动，或为黄金需求带来新的边际利好。