格隆汇2月5日｜今日在DeepSeek“现象级”火爆全球的带动下，A股算力、人形机器人、半导体、游戏、信创等板块强势上涨，华为概念股震荡走强，常山北明拉升封板，瑞芯微涨近8%逼近历史新高，中芯国际涨超7%。 消息面上，港股在春节期间迎来全面爆发，恒生科技指数累计涨超6%，科技板块一枝独秀，助力A股今日的科技板块上涨。 华泰证券认为DeepSeek显著降低了当时代AI大模型的训练和推理成本，ASIC芯片、AI应用、端侧等方向受益，降本增效成为A股/港股科技公司估值修复的主要推力，关注A股AI应用、港股恒生科技等方向；DeepSeek的推出显著缩小了投资者对中美科技的预期差，对于中美科技资产相对估值中枢需重新定价。 值得关注的标的，及截至发稿涨跌幅： 一键打包信创产业链核心股：信创ETF(562570)，+7.20% AI算力概念：数据ETF（516000），+5.37% AI+游戏产能升级：游戏ETF(159869)，+4.18% 云计算产业链代表：云计算50ETF(516630)，+ 4.74% AI+平台经济：恒生科技指数ETF(513180)，+4.21% 具身智能浪潮+高端制造：机器人ETF(562500)，+ 3.18% 价值+成长新一代核心宽基：A500ETF基金(512050)，-0.32%

格隆汇2月5日｜DeepSeek合作商指数领涨A股，大数据ETF成分股拓尔思20CM涨停，万兴科技、金山办公、奇安信-U、润和软件、卫宁健康、云天励飞-U、拓维信息、云赛智联涨超10%，带动大数据ETF(159739)盘中涨超5%；自1月13日以来的近12个交易日，大数据ETF(159739)涨15%。 消息面上，春节期间，幻方量化旗下DeepSeek公司推出的DeepSeek-R1大模型火爆全球。上线20天，DeepSeek日活已突破2000万，创下了又一项新纪录。 此前，DeepSeek在140个市场的移动应用下载量排行榜上位居榜首。近日，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台均宣布上线DeepSeek大模型。 中信建投研报称，DeepSeek-R1模型发布，具有高性能、低算力需求的特性，带动小模型推理能力的提升，引发全球开发者及用户关注。预计后续基模的持续迭代，有望推动AI全产业链持续保持高景气和高关注度，关注算力、应用、端侧、数据等核心投资机会。  大数据ETF(159739)，场外联接(A类：021090；C类：021091；I类：022882)

格隆汇2月5日｜2月5日早盘，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF(513770)跳空高开，场内价格现涨5.76%，实时成交额超1.27亿元。 回顾A股春节休市期间，港股整体走势强劲，区间有2.5个交易日（除夕交易半天）恒指累计涨近3%，恒生科技指数累计涨超6%，港股互联网ETF(513770)标的指数中证港股通互联网指数累计涨幅达6.97%，表现出更强弹性。 海通证券认为，2025年港股流动性宽松有望延续，宏观层面美联储降息趋势不改，微观层面除港股通带来增量、外资也望阶段性回流。综合而言，影响港股的五大因素中积极因素偏多，再结合当前港股估值、情绪仍处于历史偏低位置，港股有望上行。

格隆汇2月4日｜美国总统特朗普当地时间周一签署了行政令以创建美国主权财富基金。白宫表示，该命令指示财政部和商务部开始审查成立主权财富基金的过程。美国财政部长贝森特表示：“我们将在接下来的12个月内启动这一事宜。我们将为美国人民实现美国资产负债表上的资产变现。”他提到，他们计划研究其他基金的“最佳实践”，并且该基金将持有一系列流动资产和其他美国资产。特朗普在竞选期间曾多次提到这一想法。他呼吁成立一个“为所有美国人民的利益投资于伟大国家事业”的基金，如基础设施建设和医学研究。目前尚不清楚美国主权财富基金的资金来源。大多数主权财富基金由自然资源产生的盈余收入组成，例如石油富国沙特阿拉伯。然而，美国面临重大的预算和贸易赤字。同时，美国还拥有强大的私人市场，这使得投资者能够支持特朗普所提到的新基金希望投资的多种倡议。

格隆汇1月29日｜挪威主权财富基金：2024年投资回报率为13%，即2220亿美元，但连续第二年未能达到其自我设定的目标，尽管蓬勃发展的美国科技行业带来了收益。该基金在公告中表示到2024年对股票的投资增长18%。挪威主权财富基金首席执行官称，在周一科技股下跌后未进行任何重大调整。对英伟达的股价没有强烈看法，并且没有退出特斯拉的计划。我们通过长期投资来应对集中风险。我们必须接受较高的集中风险，而对此我们能做的并不多。

格隆汇1月27日｜香港外汇基金连续两年录得盈利，香港金管局公布，外汇基金2024年投资收入2190亿港元，同比跌3.1%。期内，债券投资收益1356亿港元，同比跌6.29%；香港股票扭亏为盈，赚218亿港元；其他股票投资收益687亿港元，减少6.66%；非港元资产外汇估值下调356亿港元，2023年为下调5亿港元；其他投资收益285亿元，增加20.25%。

格隆汇1月27日｜上证指数缩量收跌0.06%，万得全A跌0.88%。AI产业链显著分化，硬件端全线杀跌，CPO、PCB、高速铜连接概念跌幅居前，DeepSeek合作商、智能体概念逆势大涨；银行等红利资产表现抢眼，宠物经济概念造好。 ETF方面， 华泰天天金ETF、广发货币ETF、融通货币ETF、国联日盈货币ETF等9只高溢价的货币型ETF午后集体停牌，一度大涨的鹏华添利ETF、添利货币ETF分别收跌8.93%和8.92%。跨境互挂ETF——新经济ETF异动涨停，最新溢折率为8.62%。博时基金教育ETF继续溢价上涨4%，最新溢价率为7.93%。银行板块护盘，招商基金银行ETF优选涨3.61%。 跨境ETF跌幅居前，德国ETF、沙特ETF、标普消费ETF、亚太精选ETF等7只高溢价跨境ETF跌停，法国CAC40ETF逼近跌停。上周五美股收跌，标普ETF和标普500ETF分别跌7.52%和6.4%。日经225指数收跌0.92%，日经ETF跌5.87%。AI硬件股大跌，通信ETF跌5.51%。