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2025-07-10 12:22 星期四
01-18 06:42
随着市场调整预期 美国财政部调查华尔街对美联储量化紧缩的看法
格隆汇1月18日｜美国财政部正在就美联储持续收缩资产负债表寻求华尔街的看法，因为策略师们正在纷纷开始推后对缩表何时结束的预期。在周五发布的调查中，美国财政部询问一级交易商对美联储资产负债表潜在变化的看法，这包括他们预计量化紧缩何时结束、美联储何时将不得不恢复购买国债以维持充足的准备金，以及他们对货币市场将如何反应的担忧。这次调查发生在2月5日的季度再融资之前，并且距离美国新政府上任仅有几天时间。巴克莱和美国银行等机构的策略师本周将量化紧缩结束时间的预期从3月调整到9月，他们提到美联储最新的信息沟通中缺乏相关讨论、融资市场的波动性减弱、对债务上限回归相关动态的担忧减弱。对于财政部而言，美联储有关其资产负债表的决定很重要，因为除了需要决定发行什么期限的债券——国库券还是付息国债——之外，财政部还需要调整其计划发行的规模。
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01-18 06:24
通胀数据与鸽派言论后 期货交易员调整国债押注
格隆汇1月18日｜在温和的通胀数据以及一位美联储官员发表鸽派言论后，期货交易员正在调整他们在国债市场的押注。过去两天，未平仓合约量发生变化，这与交易员退出两年期国债的空头头寸、并在期限更长的国债合约中建立新多头头寸的情况相符，尤其是在五年期国债方面。这一转变发生在周三公布的消费者价格通胀数据以及美联储理事克里斯托弗・沃勒次日发表的言论之后。周三公布的数据显示，12月核心价格涨幅低于经济学家预期；沃勒则表示，如果这一趋势持续下去，官员们可能在年中再次降息。摩根士丹利的利率策略师周四晚些时候建议，鉴于预期美联储3月将降息，可在该期限国债上建立多头头寸，不过这仍是少数观点。掉期市场预计3月仅降息6个基点，即有大约25%的可能性降息25个基点。景顺固定收益业务策略主管斯蒂芬妮・拉罗西利尔表示：“我们并未排除3月降息的可能性，但我们确实认为这更像是一种尾部风险。感觉美联储没必要如此急切地做出反应。”
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01-18 06:21
美国债市：国债涨跌不一 收益率曲线明显走平
格隆汇1月18日｜美国国债周五涨跌互见，收益率曲线明显趋平。除了远端国债跑赢驱动曲线走平之外，一笔2年期国债期货的大宗交易也加速了曲线趋平走势。2s10s和5s30s收益率差收于盘中低点附近。10年期国债收益率收盘基本持平在4.61%左右，跑输同期限英国国债1.5个基点。美国国债期权方面显现出明显的下行风险对冲需求，引人瞩目的是一笔规模1,000万美元的平价期权交易，目标是10年期收益率达到4.6%。
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01-18 06:18
日本11月所持美国国债下降31亿美元
格隆汇1月18日｜日本11月所持美国国债下降31亿美元，至1.1万亿美元；中国11月所持美债增加85亿美元，至7690亿美元；开曼群岛所持美债下降127亿美元，至3970亿美元。
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01-18 00:43
格隆汇1月18日｜美国长期国债收益率上升，10年期收益率上升1.1个基点，报4.617%。
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01-17 19:20
上交所：本周共受理30家企业的发债申请，拟发行金额共计1083.82亿元
格隆汇1月17日｜2025年1月13日至2025年1月17日，上交所共受理30家企业的发债申请，拟发行金额共计1083.82亿元。2025年1月13日至2025年1月17日，上交所公司监管部门共发送监管工作函13份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告7份。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查11单。
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01-17 18:58
交易商协会：有必要进一步丰富债券市场“增量”工具
格隆汇1月17日｜1月16日，交易商协会组织召开浮动利率债券市场建设工作推动会。参会机构认为，推动浮动利率债券市场发展正当其时。当前，我国经济运行回升向好，债券市场运行整体平稳。因此，我们有必要进一步丰富债券市场“增量”工具。浮动利率债券可以为债券市场利率风险管理提供多元选择，也是我国债券市场建设发展的“蓝海”，同时对完善我国利率调控体系也能发挥积极作用。
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01-17 17:18
机构：特朗普就职典礼前，欧/美随着欧债收益率而下跌
格隆汇1月17日｜瑞讯银行的分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中表示，随着欧元区国债收益率从近期高点回落，以及在特朗普周一就职典礼之前，欧元兑美元走势艰难。预计特朗普将宣布一系列刺激经济增长的政策，这些政策可能会导致通货膨胀，并可能提振美元。与此同时，债券收益率的下降、欧洲央行进一步降息的前景以及对许多欧元区国家高债务水平的担忧，可能会使欧元继续承压。她表示，预计交易员希望在1.0300上方卖出欧元。
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01-17 15:21
格隆汇1月17日｜万科境内债“21万科06”(149568)涨超20%，盘中临停，于15时27分00秒复牌。
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01-17 14:18
万科债券多数上涨
格隆汇1月17日｜“22万科04”涨超13%，“20万科06”涨超12%，“22万科05”涨超10%，“22万科07”涨超9%，“21万科04”涨近9%，“21万科02”涨超6%；“20万科08”跌超25%，“22万科03”跌超21%。
SZ 万科A HK 万科企业
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01-17 12:20
野村：10年期美债收益率今年可能升至高达6%
格隆汇1月17日｜野村经济学家Rob Subbaraman和Yiru Chen报告写道，10年期美国国债收益率今年可能升至6%，相对于通胀和财政收支，该收益率仍然较低。 经周期调整的预算赤字和通胀之和处于至少1960年以来最低水平。10年期美国国债收益率看起来仍然较低，尤其是考虑到特朗普民族主义政策的潜在影响。特朗普的非常规政策，可能比以往任何时候会加强利用美国拥有全球储备货币的优势。
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01-17 11:38
中证转债指数午盘涨0.17%
格隆汇1月17日｜15只可转债涨幅超2%，博俊转债、锋龙转债、中富转债、中宠转2、富仕转债涨幅居前，分别涨10.79%、8.63%、5.26%、5.2%、2.81%。跌幅方面，9只可转债跌幅超2%，普利转债、远信转债、恒辉转债、汇通转债、天源转债跌幅居前，分别跌4.48%、4.33%、4.18%、3.3%、3.19%。
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01-17 11:34
国债期货早盘收盘普跌
格隆汇1月17日｜2年期国债期货（TS）主力合约跌0.05%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.05%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.09%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.07%。
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01-17 11:18
首批基准做市信用债ETF全部结募，110亿的公司债ETF(511030)刚刚降费！
格隆汇1月17日｜1月17日，平安基金发布公告，为更好地满足投资者理财需求，公司债ETF(511030)自1月17日起调降产品费率，管理费和托管费分别下调至0.15%、0.05%，成本处于市场最低档位。
近期市场对信用债的关注度快速提升，首批8只基准做市信用债ETF已于1月16日全部结募，其中7只均实现提前结募，公司债ETF(511030)作为债券ETF中规模居前的信用债ETF，同样备受资金青睐，昨日规模突破110亿元，今年合计“吸金”超8千万。
在资金面宽松背景下，利率债提前抢跑降准降息预期，市场开始关注信用债的配置性价。平安基金公司债ETF基金经理王郧认为，当下高等级中短久期债券兼具信用风险低与流动性高的优势。未来中高等级信用利差可能继续震荡下行，高等级中性久期的信用债投资策略有望获得相对稳健的投资收益。
作为全市场首只中高等级信用债ETF，公司债ETF(511030)定位为高等级信用债宽基+央国企公司债，久期定位偏中短债。同时，公司债ETF还是首只Smart Beta债券ETF，利用息差因子选券实现收益增强。Smart Beta策略筛选优质高等级公司债个券，一定程度上兼顾了主动管理的策略和被动管理的纪律化。
此外，公司债ETF还具备费率低、流动性好、持仓分散、透明化的优势。同时，“T+0 ”交易灵活，能更好满足投资者流动性管理需求和配置需求。
SH 公司债ETF
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01-17 09:44
格隆汇1月17日｜万科境内债“20万科08”（149297）跌超32%，临时停牌，于15时27分00秒复牌。
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